벨류업이 불가능에 가까운 이유

중국정부는 나름 돈을 쏟고 부양아닌 부양을 하고 있습니다. 하지만 부양의 방향은 하이테크 제조업 지원이 핵심이고 최근 인민들 소비가 줄어들어 공산당에 대한 여론이 나빠지자 이구환신으로 대표되는 제품구매 보조금 정도 입니다. 하지만 이 상황도 한계에 닿았습니다. 이구환신의 범위는 점점 넓어지고 있습니다. 가전에서 이제는 전기차보조금, 전기차 보조금의 증가 로 계속 확산되고 있습니다. 이구환신을 했지만 중국소비는 계속 낮습니다. 문제의 핵심은 부동산 입니다. 부동산 가격이 계속 떨어지고 있고 바닥이 안보입니다. 정부의 부동산 대책은 계속 늦고 있습니다. 한국에서 ...

과거 큰 조정이 오고 나서 대부분 상황에서는 주도주가 바뀌었습니다. 이번 조정을 큰 조정으로 볼수 있을지가 중요하다고 봅니다. 중요 포인트는 엔화와 달러 인덱스, 중국 지표라고 생각 합니다. 만약 엔화가 140 후반에서 움직이고 달러인덱스가 지금보다 오르면 M7 및 AI가 대선때까지 군림할거라고 생각합니다. 한가지 가정을 깔겠습니다. 미국경제는 서서히 식어가고 있지만 아직 침체라고 하기는 애매하다. 봐야할 포인트들 일본은 코로나 이후 계속 완화적 정책을 펼친 덕분에 엔화가 계속 약해지고 수년째 실질임금이 하락하고 있습니다. 2분기가 되서야 간신히 실질임금 평균이 플러스가 되었습니다. 평균이 플러스 이기 때문에 대다수 중소기업,자영업자들의 고통은 아직도 큽니다. 임금을 무한정...

위의 8~9월 시나리오에서 이어지는 글이다. 옐런을 믿는 근거가 부실해 추가해 보았다. 가정 6,7월 실업관련 안좋은 지표는 정부(재무부)의 돈뿌리기가 없어서 옐런은 민주당 승리를 위해 빌드업을 쌓고 있다. https://www.valley.town/column/post/66acc51d57b00ea282a7113e 에서 자세한 디테일 참고 가정 1의 근거 4q23,1q24 에 단기체 순 발행액은 430B,408B 이였다. 하지만 2q24는 (297B)였다. 가정 2의 근거 위에서 2q24의 순 발행액은 마이너스 였다. 재무부가 일상적으로 쓰는 금액이 분기마다 큰 차이가 없으면 결국 그만큼의 재정정책 서포트가 느슨해 졌다는 이야기다.TGA 그래프를 보면 알겠지만 작년 3분기부터 TGA 계정은 좁은 폭 안에서 변동만 했다. 즉 찍은대로 다 썼다는 거다. 돈으로 치면 700B정도 마이너스 났다. 2분기에 순 상환 한 이유는 ...

현재 상황 7월 실업률은 생각보다 나빴다. 의료/헬케 일자리 창출 감소영향 큼 버핏은 애플 지분을 절반으로 줄였다. 뱅오아도 팔았다. 옐런은 7월에 하반기에 찍을 단기채 절반을 발행했다. 일본은 기습금리인상을 했고 엔케리트레이드 자금 이동 가능성 커짐 가정 파월은 어떻게던 연착륙 시키고 싶어한다. 옐런은 TGA에 쌓아놓은 돈 써서 민주당 정권 재창출 원한다. 파월과 옐런의 움직임은 비슷할 것이다. 시나리오1 옐런이 자금집행 못(안)하고 / 파월이 데이터 디팬던트 같이 보수적 발언을 할 경우 / 엔화가 140초반, 일본국채 금리 1프로 초반 -> 시장은 쇼크 받고 채권금리는 일단 ...