불확실성(무작위성)에 대한 좋은 글귀. (from 월가아재 컬럼)

투자 공부를 하는 사람에게 세상의 무작위성은 3가지다.

• 설명 불가능한 무작위성

• 설명 가능한 무작위성

• 예측 가능한 무작위성

무작위성에 대한 대응 자세

• 설명 불가능한 무작위성 : 받아들인다.

• 설명 가능한 무작위성 : 관리한다.

• 예측 가능한 무작위성 : 수익을 낸다.

최근 무작위성에 대한 생각

• DeepSeek 충격 : (최초)설명 불가능한 무작위성 받아들인다.(크게 맘상할필요 없음) → (중간)설명이 가능해졌으니 관리

  • DeepSeek의 암시 : 고밸류 주식들이 민감하게 반응한다. 트리거만 있으면 폭락할 가능성 있음.

  • 대응방법

    1. 현금비중 조절

    2. 숏

    3. vix 헷지 등

• 트럼프 관세 : 설명 가능한 무작위성 → 관리

  • 대응방법 : (위와 동일)관세가 일종의 트리거 역할을 할 가능성이 있다.

• TGA 및 세금납부 관련 유동성 흡수 : 예측 가능한 무작위성 → 수익을 낼 것

  • 대응방법 : 오를 때 러셀 숏 + VIX 헷지 + 조정시 롱 베팅

    1. VIX 가 어느정도 수렴하면서 하방이 지켜지는 듯 할 때, VIX포지션 확대.

    2. 러셀이 2300 넘어갈때 포지션 점진적 추가

    3. 현금으로 조정시 롱으로 추가 매수

문제는, 숏으로 헷지할 때 심리적인 압박감과 스트레스가 상당하다는 것이다. 경험미숙에서 비롯된 것으로 1, 3번을 적극적으로 활용하고자 한다. 지금까지 1, 3번에서는 실적이 좋았으니 이 방법을 우선하되, 실력향상을 위하여 포기하지 말고 2번을 감당가능한 사이즈에서 실행해보도록 하자.