매매 전
5가지 명언 상기하기
아무런 리스크도 지지 않는 것이 가장 큰 리스크다.
손실은 피할 수 없고 수익은 얻을 수 있다.
포기하는 트레이더는 있어도 실패하는 트레이더는 없다.
투자자는 스스로가 최악의 적이다.
공포에 욕심을 부리고 탐욕을 두려워하라.
지금까지 얻은 교훈 생각하기
비중을 축소하거나 늘릴 때, 허상(감정)에 집착하지 말라.
상황이 크게 바뀌지 않았다면 진실(이성적 판단과 근거 있는 계획)을 따라라.
아쉽게도 허상(공포와 탐욕, 근거 없는 예측)에서 벗어나지 못하고 있는 상태라면, 진실을 항시 탑재할 가능성이 높은 주인장님의 컬럼의 의견을 반영하여 허상과 진실의 중간으로라도 포지션을 조정한다.
현금 비중이 많다면 쫄 필요가 없다. 더 하락이 오면 진실된 근거 있는 매수로 대응하면 된다.
항상 주요 인물 '트럼프, 시진핑, 파월, 머스크, 베센트 등'에 대해 생각하며 머리속으로 다양한 소설을 써보고 생각해 두어야 한다. 그래야 이슈가 터졌을 때 당황하지 않고 대응할 수 있다. 평소 해당 인물들의 백그라운드 지식을 많이 쌓고 충분히 생각할 시간을 갖자.
매매 체크리스트 확인하기
S&P500등 자산군에 대한 생각
S&P500 향방에 대한 생각에 따라 전체적인 포지션을 조정
매도 체크리스트, 인버스 or VIX 매수 체크리스트
인버스 or VIX 매수 : 특별히 매수 시점은 아닌 것 같다.
나의 하락뷰는 논리적인가? : 예 → 애매해짐
매수 뷰에 비해 매도 뷰가 약간 더 논리적인가? : 예 → 아니오
나는 조급한가? : 아니오 → 일치
대중들이 투자에 열광하고 있는가? : 예 선호 → 일치
대중적인 정보라도 시계열상 업사이드가 장기적으로 아직 있는가? : 아니오 → 잘 모르겠음
건기에 풀이 바싹 말랐는가?(펀더멘털이 부실한가?) : 예 → 애매해짐
불씨(트리거)가 보이는가? : 예 → 불확실함, 확인필요
관세로 인한 인플레이션 발생 여부 : 아직 모름, 여름 지표를 확인해봐야함
상호 관세 연기 여부 : 최근에 자신감이 상승한 트럼프가 미국 기준 6.28(금) 안한다 얘기했으나 뻥카일 가능성을 시장은 높게 평가한듯 함
예산안 통과 후 TGA Account 잔고 상승 여부 : 아무래도 유동성 축소는 있긴 할 듯
추론이 맞다면 기대수익률은 어느 정도까지인지 고려했는가? : 예 → 일치
추론이 틀리다면 손실률은 어느 정도로 제한할 것인지 정했는가? : 예 → 숏 베팅보다는 상대적으로 하방이 단단한 VIX를 일정부분 보험으로 들고가며 여름조정이 오면 익절해 보자.
추론이 틀릴경우에 나의 손실금액은 감당할 정도의 베팅 사이즈인가? : 예→ 일치
분할 매수계획을 세울필요가 있는지 생각해 보았는가? : 예 → 일치
(필요시) 기술적으로 매수 타이밍인가? : 예 → 아니오
S&P 500의 흐름 업데이트[참고글 :(2025. 06. 15.)S&P 500 시나리오
방향성 : 전주에는 슬슬 호재는 모두 반영되고 악재가 반영될 차례라 생각했으나 금주 이란-이스라엘 전쟁 극적 휴전, 중간에 파월의 비둘기적 발언, 관세재유예 가능성이 상대적으로 높아지면서 다시 악재는 감소하고 호재가 두드러지는 모양새다.
점진적인 실업수치의 악화 및 대출 연체 등으로 소비가 일부 위축되는 것 > 관세전 소비쏠림 = 둔화
7월초 : 재정축소 & 부채한도 상향 vs 감세 = 밑의 시나리오1,2,3을 모두 고려시 중립
(단기긍정, 중장기 부정)시나리오1 : 감세 > 재정지출 (50% 확률 배정)
(그냥 부정)시나리오2 : 감세 >> 재정지출 (20% 확률 배정)
(단기부정, 중장기 긍정)시나리오3 : 감세 = 재정지출 균형 (30% 확률 배정)
7월 8일: 관세 불확실성 < 극적 타결 또는 재 유예 가능성 = 호재로 작용할 가능성이 좀 더 높아짐
기대인플레 상승 우려로 연준의 비적극적 대응 < 유가 콘트롤 및 전쟁 종식으로 비둘기파의 연준 = 호재
고밸류의 주식 vs 성장기대 = 상쇄
자본유입세 삭제 = 호재
경제지표가 일부 둔화 시그널은 있으나, 약간 호재가 더 우세해진 듯한 모양새다. 다만, 한번은 여름에 얕은 조정이 있을 가능성이 있다고 본다.
TACO 이미지가 각인된 트럼프가 적어도 한 번은 센척하며 발작을 할수도 있을 것 같고(아래처럼)
( 6.28토 새벽) - 다만 시장의 회복력을 보면 이제 잘 안 믿는 듯 하다.
관세는 분명 경제지표에 악영향을 끼치고 있거나 끼치긴 할 것이고
X-DATE를 지나면서 7~9월 유동성에 악영향이 있긴 있을 것이다.
추가로 9.15일은 세금납부
10월은 유대교 명절로 유대펀드 자금에 압박이 있을 수 있다.
따라서 이번주를 지나면서 든 생각은 앞으로 위의 3가지 이유로 약간의 조정은 있을 수 있겠지만 결국 시장은 "트럼프는 협상 레버리지를 높이기 위한 뻥카일 뿐이다"에 좀 더 집중할 가능성이 높아 보이고, 깊은 조정은 없을 것 같다. 이러한 것이 시장에 반영되어 주가 상승을 촉발한 듯 하다.
조금더 세밀하게 시기를 나눠서 생각해 본다면
(덤으로 7월은 주식 계절성이 좋기도 하니) 7월 중순까지는 일단 공격적으로 베팅
7월 중순부터는 상황을 봐가며 리스크 관리
8~10월은 관세의 영향력(인플레이션, 경기둔화의 정도) 모니터링에 따른 비중 조절
11월부터는 중간선거 주기 돌입 및 악재 모두 해소 및 감세와 규제안화 효과로 연말까지 산타랠리를...
기본으로 생각하며 대응해 나가고자 한다. (물론, 시나리오를 180도 바꿀 수 있는 유연한 사고를 항상 탑재할 것)
따라서 (2025. 06. 15.)S&P 500 시나리오별 확률과 기대값은 아래와 같이 조정했다.
무착륙 5% → 10%
연착륙 85% → 85%
경착륙 10% → 5%
S&P500 과거 참고
2018년(보라선) - 무착륙 시나리오 참고
1998년(파란선) - 연착륙 시나리오 참고
1968년(노란선) - 경착률 시나리오 참고
무조건 상승 베팅보다는 여름에 발생할 수도 있을 조정에 대해 리스크 관리차원에서...
