투자자의 마음가짐(5)

행복해야 주식으로 돈을 번다(강의 선행편 12편) 투자나 매매에서 가장 중요한 것은 절제이다. 우리는 행복하기 위해서 돈을 번다. 행복에 돈은 필요할까? 돈이 없으면 불행해질 확률은 높아진다 가난은 사람을 범죄에 노출시킨다 만성 질환에 걸릴 확률을 높게 한다 만성 우울에 시달릴 확률을 높게 한다 연소득이 2만불 이하인 미국인은 7만불 이상 버는 미국인에 비해 중년에 사망률이 3.5배, 즉, 행복에 있어서 기본적인 수준의 돈은 필수적이다. (미국기준) 가구소득이 1억이 되기 전에는 돈이 행복에 크게 기여한다. 만일 본인의 소득이 평균적인 구간에 있다면, 손실에서 오는 불행이 이익에서 오는 행복보다 크다. 그래서 부자들이 투자도 여유를 가지고 더 잘한다. 가난할수록 한방을 노리게 된다: Negative Energy Budget 배고프고 목마르고 추운 생물은 작고 확실한 보상으로는 생존 확률을 높일 수 없다. 그래서 불확실하더라도 한방을 노리게 된다. 생물학자 Thomas Caraco의 연구 버지니아주에서 연소득이 65천만원 이상 되는 사람들은 소득의 0.11%를 복권에 썼는데, 연소득 2천만원 이하인 사람들은 그 25배인 2.7%를 복권에 썼다. 천 명의 미국인들에게 부자가 되는 방법에 대해 질문했을 때, 저소득층은 일반인의 두 배인 21%가 복권을 언급했다. 저소득층 가구 사람들은 적당한 리스크는 더 회피했지만, 엄청난 리스크는 50% 더 테이킹 할 확률이 높았다. 자산이 $75,000 이하인 투자자들은 복권같은 주식에 집중하는 걸로 나타났다. 즉, 저렴하고 작은 확률로 대박날 수 있는 잡주, 하지만 이런 행동으로 인해 손실 확률이 높아지고, 평균적으로 연평균 수익이 5% 정도 뒤쳐지는 걸로 나타났다. 행복법칙1: 시드머니를 모아라 이유1: 시드머니가 충분하지 않은 사람은, 뇌과학적으로 잃는데서 오는 고통이 다는데서 오는 행복보다 크게 느껴진다. 이유2: 시드머니가 작을 때는 투자를 위한 노력 대비 아웃풋이 나오지 않는다. 이유3: 시드머니가 작을수록 한방을 노리게 되고, 이는 지나친 리스크와 낮은 수익률로 귀결된다. 이유4: 가용한 매매 수단이 많아진다 (예: 가치투자+부수입의 풋옵션) 부자가 되는 과정이 부자인 결과보다 행복하다 부자를 상상하고 되어가는 과정이 실제로 부자가 되었을 때보다 훨씬 행복감을 준다는 것. 불행도 마찬가지로, 실제 닥쳤을 때보다 그것이 오고 있다는 걸 알고 기다릴 때 훨씬 더 고통스럽다. 이렇게 우리는 미래의 어떤 일에 대한 감정의 크기와 지속 시간을 끊임없이 과대평가한다. 진화론적인 측면에서, 보상보다 보상에 대한 기대감이 도파민 분비를 유도해야 불확실한 세상에 대한 리스크 테이킹을 더 하게 만들기 떄문. 이미 받은 보상에 안주하기보다는 다시 그 행위를 하게 만듦. 행복법칙2: 행복하지 않은 투자는 하지마라 행복하기 위해 돈을 벌려는데 돈을 벌려고 불행한 것은 불합리하다. 마치 돈 벌려고 가게를 운영하는데, 가게유지비를 더 많이 내고 있는 것과 마찬가지로 어리석은 짓. 연구 결과, 행복한 상태에 있는 사람들은 새 지식을 더 잘 습득하고, 거시적인 시각을 가지며, 문제에 대해 창의적인 해결방식을 찾아내는데 능하고, 포기하지 않는 인내심이 높다. 행복한 데이 트레이더는 장기적으로 더 높은 리턴을 얻었다. 사람들을 20년간 추적한 연구에서, 대학생때 더 낙천적이었던 사람들은 평균적으로 수입이 31% 높았다. 다시 말해 사람들은 돈을 벌면 행복하겠다고 생각하며 현재의 고통을 감내하는 경우가 많다. 하지만, 돈이 행복을 보장해주지 않으며 심지어 행복해야 돈을 잘 벌 수 있다. 소유, 경험, 헌신 펜실베니아 대학 심리학자 ...

유튜브의 가스라이팅 영상들, 그리고 경제적 자유 (요약) 그 어떤 사람의 살아온 인생에서도 버려야 마땅한 시간은 없다. 보내왔던 시간들이 향후의 인생에서 어떤 값진 역할을 해 줄지 아직은 모른다. 타인의 삶에 대한 것에 왈가왈부하는 것은 극도로 오만한 일이다. 경제적 자유를 얻는다는 목표란 -> 일관된 욕망 "내가 아닌, 내 자아와 구분되는 세상에 대해 컨트롤하고 싶은 욕망" 경제적 자유를 갈구하는 이유는, 궁극적으로 행복하고 싶고, 괴롭고 싶지 않다는 것에서 온다. 그러나 정작 경제적 자유를 획득한다 하더라도 내 마음대로 되지 않는 것들은 잔존하고, 괴로움은 상존하는 것이 현실이다. 400대 부자의 37%가 평균적인 미국인들보다도 행복도가 낮다는 결과만 봐도 알 수 있다. 지금부터 현재의 내가 더 행복하도록 소소한 노력들을 해 보는건 어떨까? 소소한 노력들이 수반되지 않고 돈을 모아나가는 과정은 후일 경제적 자유를 획득했을 때 공허함을 안겨줄 뿐이다. 그리고 그러한 공허함은, 아직 돈이 더 필요해서 그런 것인가라고 스스로를 착각하게 만들어서 유튜브로 와 시청자들을 가스라이팅하는 영상을 만들게 한다. 행복하게 만들어주는 소소한 습관 한가지는 하루 중에 한번 정도, 작더라도 감사한 일이 있었을 때 그 순간을 가슴 깊이 만끽하며 머릿 속에 이미지로 남겨두려고 하거나, 일기에 적는 것이 연구에 따르면 이것만 반복해도 유의미하게 행복도가 높아진다고 한다. 소소한 습관들로 본인의 행복도를 높이다 보면, 점점 더 본인이 행복하기 위해 필요한 "경제적 자유"를 정의하는 개념이 조금씩 변해가는 것을 느낄 수 있을 것이다. 왜 FOMO는 개인 투자자를 죽이는가? (요약) 22년도 11월, CPI(소비자물가지수)가 7.7%로 나온 이후, 지난 3일간 미국 주식시장은 폭등세를 보였다. 나스닥은 8.5% 상승, S&P 500은 4000을 탈환. 이런 시기에 왜 FOMO는 투자를 망치는지 그 이유에 대해 알아보자. * FOMO: Fear of ...

3편: 투자의 세 가지 진리 세번째, 절제편 카지노의 우위 확률적 우위 자금력의 우위 절제의 우위 카지노의 절제력은 완벽하다: 딜러는 북에 따라 딜하기 때문(최적의 교과서적인 플레이를 하도록 규칙에 정해진 플레이를 한다) 다이어트 방법을 안다고 살을 뺄 수 있는가? 건강해지는 방법을 안다고 모두가 건강한가? 매일 조깅해야지하고 어긴 적이 몇 번인가? 일찍 일어나야지하면서 알람을 끈 적은 몇 번인가? 그런데, 왜 트레이딩을 하게 되면 다음과 같은 행동을 하지 않을거라는 믿음을 가질까? 트레이더가 되기 위한 조건 확률적인 우위가 있는, 시장을 읽는 통찰력을 기르거나 매매 기법을 개발하여야 한다. 확률적인 우위를 실제 수익으로 실현하기 위한 충분한 자금이 있어야 한다. 확률적인 우위를 실제 수익으로 실현하기 위해 꾸준한 반복을 심리적으로 흔들리지 않고 일관되게 시행하여야 한다. 부자가 되기 힘든 이유, 그리고 그래도 괜찮은 이유 부자의 본질 -> 사회의 경제수준에 상대적으로 정의되는 개념 두가지 정의 모두가 부자가 되진 못한다. 부자라는 것은 커지고 있는 파이에서 남보다 더 많은 것을 가져가야 될 수 있다. 자본주의 사회에서 부자가 되는 대표적인 방법은 사업과 주식 투자다. 사업은 본질적으로 어렵고 힘들다 주식 시장에 1~2억으로 부자되는 건 사업 성공만큼 어렵고 힘들다 주식과 사업은 본질은 똑같다. 사업하는 것 보다 폐가망신할 확률은 적지만, 대박날 확률도 적은 것이 주식이다. 사업적으로 많은 장점들을 포기하는 대신에 리스크를 적게 가져가려고 주식투자자를 하려고 하는 것인데, 많은 리스크를 짊어지고 가려는건 모순적인 일이다. 우리가 지향해야할 투자, 20년동안 연 15%의 수익률을 얻는건 절대로 쉬운 일이 아니다. 결론, 우리의 궁극적인 목표는 행복이지 돈은 그것을 위한 수단이다.

퀘스트로 시작하는 첫 번쨰 블로그 글! 트레이딩과 투자에서 돈을 벌기 위한 세 가지 진리(확률, 자금, 절제) 확률적 우위 트레이딩을 잘 하기 위해서는 확률에 대한 절대적인 존중이 필요하다. 도박: 50% 이하의 확률에 희망을 거는 행위 -> 불확실성은 적이면서 동반자이다. 눈앞의 1회성 결과는 무시하라. 이론적 확률에 집착하라. 승률이 50% 미만인 매매를 하면 이겨도 진 것이고, 승률이 50% 이상인 매매를 하면 져도 이긴 것이다. 51% 승률을 가진 매매를 하면, 결과에 상관 없이 1%의 확률적 이익을 얻었다고 생각하자. -> 이러한 확률적 이익을 모으는 것이...