나스닥, 박스권 지속

종가상으로 200선 붕괴되면 위험하다 말씀 드렸는데요. 어제 결국 200선까지 내려왔네요. QQQ 기준으로는 아직 룸이 남아 있습니다. 다음 주 주봉에서 200선 밑이면 200선 붕괴로 판단하는 것이 맞습니다. 200선 붕괴 = 중장기 추세가 흔들리기 시작했다는 경고 신호입니다. 매몰 비용을 생각하며 버틸 때 인지, 적극적으로 포폴 교체해야 할 때인지, 현금화 해야 할 때인지, 분명한 '선택'을 해야 할 시점이 다가오는 것 같습니다. 밑에 제가 생각하는 시나리오 3개 적어봅니다. 자신만의 시나리오를 미리 만들어두시기 바랍니다. 저는 CASE 3 > CASE 2 > CASE 1 순으로 확률을 보고 있습니다. CASE 1 : 200선 붕괴후 반등하다 200선 저항 맞고 나락 절대 오지 않았으면 하는,.. 최악의 케이스. 이런 상황이 올 수 있는 스토리를 현재 매크로로 풀어본다면. 미-이란 전쟁 장기화 --> 유가 상승 --> 인플레이션 재점화 --> 장기 국채 상승 --> 금리 인상 --> 중소형 회사or 지역은행 파산 --> 금융 위기와 경기 침체 --> 헬게이트. 유가, 장기 국채, 하이일드 스프레드가 핵심 지표. 당분간 파산하는 회사, 은행 없기를 기도해야 할 듯. CASE 2 : 200선 지지후 전고점 탈환 미-이란 전쟁 4월내 해결 --> 유가 $60 밑으로 안전화 --> 인플레이션 일시적 악화 --> 연준의 파격적 금리 인하(트럼프 협박,..) --> 국채 금리 4% 이하로 안정화 --> AI 스토리 지속 --> 대호황. CASE 3 : 당분간 박스권 지속 미-이란 전쟁 장기화 --> 전쟁 둔감화(ex 이스라엘-하마스) --> 단발성 이슈에 상승과 하락을 반복하나 영향적력은 지속적으로 감소 --> 월드컵, 선거로 이슈가 넘어가며 미국에서는 전쟁 이슈 묻힘. --> 한국, 일본, 대만은 지속적으로 타격. --> 미국은 오히려 호황.

사모펀드 우려가 점점 더 커지고 있음. 개인적으로 이 뉴스는 전혀 Good 뉴스가 아니라는 생각. 사모펀드 돈줄 막히니 어쩔 수 없이 엔비디아가 급한 돈을 해결해 준 것으로 보임. 네오 클라우드 들어갈 때 아님. 이 뉴스도 마찮가지. 돈줄 사모펀드가 막힌 지금. 기댈 곳은 ATM과 엔비디아의 자기순환 출자 뿐이라는 것. 건강한 상태가 아니라 생각. 핀테크 업체 업스타트의 은행 인가 신청도 마찮가지. 핀테크 기존 돈줄 사모펀드가 막히니 역시 기댈 곳은 ATM과 예금,.. 그래서 어쩔수 없이 독약이 될 수도 있는 은행업 진출. 업스타트의 고밸류 정당성 중 하나가 업스타트는 은행이 아니라 AI 플랫폼 기업이라는 것이었음. 그 논리가 오늘 깨진 것. 모든 것은 사모펀드가 궁지에 몰리고 있다는 것을 보여주고 있음. 당분간 사모펀드 자금으로 운용되던 섹터는 지속적인 하방 압박을 받을 수 밖에 없을 것. 하지만 언제나 기회는 위기에서 오는 법. (몇 개월뒤)어느 순간 턴어라운드가 오는 순간. 엄청난 수익을 안겨줄 섹터라 생각. 그 순간은 추가적인 금리인하, 은행 규제 완화와 함께 올 것이라 생각. 지금부터 공부해 두는 것도 나쁘지 않을 것.

지난 글에서 '사모펀드 환매 이슈'를 가장 위험 요소로 생각한다는 말을 했음. 아래 지표를 보면,.. 아슬아슬한 상태가 계속 진행 중. 관망이 답이라 생각. 하이일드 스프레드, 위험 수위까지 올라옴. 3.19. 작년 11월 중소형주 폭락 시점 금리와 동일. DPST 지역은행 레버리지 차트. (1배짜리도 상관없음) 35% 하락했지만 매수세 전혀 안보임. 더 떨어질 가능성 큼. 블루아울, 역대 최대 저가 매수세 지속 중. 주봉 상에서 저 정도 찍히는 것은 누군가 대량 매수를 계속 하고 있다는 것. 하지만,.. 2022년 저점까지 떨어진 상황. 사모펀드는 Again 2022년 상태. 괜찮은 양봉 나올 때 까지 촉수 엄금.

어제 트럼프 대통령의 '전쟁은 얼마 안 남았다.' 란 발언으로 시장이 반등했습니다. 어째든 다행이라 생각합니다. 요즘 장세가 기술적 분석이 별 의미 없긴 하지만,.. 그래도 200선 붕괴는 큰 의미를 가진다 생각합니다. 기술적으로 봤을 때, 3/27일까지 25,000 돌파해야 추세 안정 및 상승 기대 구간이라 생각합니다. 개인적으로는 5번 보러갈 가능성을 더 크게 보고요. 5번 보러가서 지지 받느냐 아니냐로 -15% 이상 조정, 순항이 결정될 것 같습니다. 지금 여러가지 뉴스들이 계속 나오고 있는데,.. 그 중 긍정적인 것은. 이란도 휴전에 대한 생각이 있는 듯 합니다. 최소한 광기에 휩싸이진 않은 것 같아요. 하마스 전쟁 때 민족?국가?가 제기불능 상태까지 가는 것을 보았던 이란은 그것은 피하고 싶지 않을까 싶네요. 전 그것보다 더 걱정인 것은 '사모펀드 자금 유출' 사태입니다. 블루아울에 이어서 블랙록, 블랙스톤까지 환매 요청이 계속 되는 듯 합니다. 은행으로 치면 뱅크런이죠. 전쟁과 사모펀드 이슈, 그리고 4월(유동성 마르는). 전 4월, 10, 11월은 미장 안하는데요. (과거 하도 험한 꼴 당해봐서) 올해도 어떻게 되는지 관망만 할 것 같네요. 이번에도 4월쯤 유동성이 마른다면 3월말 조심하셔야 합니다. 아시겠지만 요즘 항상 월말, 분기말에 유동성에 이슈가 지속적으로 생겨왔습니다. 다들 냉정하고 현명한 판단 하시길 바랍니다.

나스닥 선물,.. 오늘 현재 시점에서 200선 깨졌습니다. 오늘 종가까지 유지되다면,.. 기술적으로 올 매도가 정답이긴 합니다. 트럼프,.. 정말,.. XXXXXXXXX. 다음 지지선은 -5.7%, 22,886으로 보입니다. 지금 할 수 있는 것은 '비중 조절' 단 하나로 보입니다. 섣부른 희망은 더 큰 악몽이 될 수 있기에 읍참마속의 심정으로 짤라낼 종목은 짤라내는 것이 좋아보여요.