뉴스와 생각정리 – 24/8/22

주제 : 로보어드바이저 링크 AI가 해시태그·SNS 분석해 사고팔았다…올 수익률 109% (naver.com) 로보어드바이저, 1년 수익률 완승 (naver.com) 생각정리 ETF와 패시브 펀드에 이어 로보어드바이저 역시 액티브 펀드를 아웃퍼폼하는 시대가 오는 것인가? 일단 모든 RA(로보어드바이저)가 모든 액티브 펀드매니저를 아웃퍼폼하는 건 아니고, 어디까지나 평균의 이야기라 한다. 그러면 이제 투자 역시 AI의 영역인가? 이건 훨씬 더 오래 지켜봐야 할 것으로 보인다. 다양한 마켓 레짐을 거치면서 이 녀석들이 고장나지 않는구나 라는 확신이 있다면 RA가 우리 삶으로 훨씬 깊게 들어올 수도 있겠다 싶다. 한편으로는 이 RA라는 녀석이 인간 펀드매니저가 갖는 제약사항을 그대로 가지고 투자하는 것인가? 하는 의문점 역시 든다. 가령 공시 의무때문에 구매하는 종목에 제약을 받는다든지, ...

주제 : e커머스 링크 7월 정산도 안하고 돌연 "문 닫아요"…중소 이커머스 '도미노 폐업' (naver.com) 티메프 방지대책 우후죽순, e커머스 강점 해치는 '과잉규제' 논란 (naver.com) 생각정리 티메프 사태가 처음 일어날 당시, 이것이 티메프 내재적인 문제로 일어난 사태일지, 아니면 우리 경제의 약한 고리가 터지는 것인지 궁금해헀던 기억이 난다. 지금 돌이켜 보면, 티메프의 내재적인 문제로 시작해서 우리 경제의 약한 고리에 충격을 주는 사건이라고 요약하는 것이 적합할 것 같다. 대부분의 사업은 부채를 활용하며, 그들 중 당장 부채를 다 갚을 만큼의 현금을 보유한 사업자는 극히 드물다. 이는 그냥 생각해봐도 알 수 있는 것이, 만약 모든 사업자가 자신이 빌린 부채를 지금 당장 갚을 수 있도록 현금을 예비해두어야 한다면, 대출을 해야 할 이유는 존재하지 않을 것이다. 갚을 돈을 100% 묶어둘 바에 애초에 빌리지 않으면 이자라도 나가지 않을 테니. 부채를 쓴다는 것은, 부채 만기가 도래했을 때 갚을 돈을 마련할 수 있을 거라는 전제 하에, 일시적으로 사업자금을 당겨쓰는 것이라고 볼 수 있다. 그렇기에 수많은 e커머스 사업자에게는, 만기 이전 빌린 돈을 갚을 수 있는 통로가 존재했을 것이며, 이 중 상당수는 자신의 사업과 연계된 플랫폼에서 들어올 돈을 주된 통로 삼았을 것이다. 그런데 이게 느닷없이 막혀버리면 급하게 그만큼의 유동성을 대체할 방법이 없는 것. 이 사건이 어떤 방식으로 추가 전개되고 해결될지는 정말 알 수 없다. 문제를 일으킨 Q10과 구영배 대표를 아무리 탈탈 턴다 해도 이미 일어나버린 피해를 메우기엔 턱없이 부족할 것이고, 공적 자금 역시 냅다 들이부을 수만은 없는 노릇이니.. 이 참에 살아남는 플랫폼은 체급이 더욱 커질테니 ...

주제 : 배터리 링크 에코프로비엠, 고체 전해질 양산 라인 만든다…이동채 前 회장 복귀 첫 투자 주목 (naver.com) '가시화되는 전고체 체인'…이수스페셜티케미컬, 원재료 황화리튬 시생산 (naver.com) 배터리 소재사도 전기차 캐즘 직격탄 (naver.com) 생각정리 2022-2023년 2차전지 산업의 눈부신 성장을 뒤로 하고, 산업이 성숙되며 시클리컬화 될거라고 생각했는데, 막상 시간이 지나보니 Chasm에 빠져버렸다. 전기차 산업의 성장부터가 생각보다 더디다 보니, 빠른 성장을 예상하고 잔뜩 만들어두었던 배터리들이 재고가 되어버린 것. 고금리 기조가 이어지다보니 소비자들 역시 "환경을 위한 소비"를 할 여유가 사라졌고, 유럽에서는 전기차 보조금이 생각보다 일찍 끊겼다. 거기에 AI혁명의 Side effect로 에너지 자체가 확 비싸지다보니, 인프라를 집중시켜야 할 신사업인 전기차 내지는 배터리 산업 입장에서는 썩 좋은 환경은 아니었을 것이다. 거기다 기후 변화의 영향이 신재생에너지의 발전을 방해하는 쪽으로 나타나기도 했고, 전쟁이 에너지 위기를 촉발하기도 하면서 애초에 현재의 인류가 "비가역적인 화석연료 퇴출"을 할 수 있는 것인가에 대한 의문 역시 생긴 최근 몇 년이다. 근래 우리 나라에서 이슈가 되고 있는 배터리의 안정성 이슈는 새롭게 발견된 문제점이라기보다는, 2차전지가 한창 핫했을 그 시점에서도 알려져 있는 현 세대 기술의 한계점이라고 보는 게 맞다고...

주제 : 반도체, 노동, 리쇼어링 링크 TSMC도 '휘청휘청'…반도체 덮친 인력난, 삼성·하이닉스 해법은 (naver.com) 생각정리 삼성전자와 TSMC, 소위 블루팀 선진국에 라인 짓는 반도체 회사들이 구인난에 시달리고 있다는 뉴스인데, 생각해보면 그들의 본진에서 어떻게 일하고 있는지 보면 그 이유를 유추할 수 있을 것도 같다. FAB 끼고 있는 반도체 회사들 특: 인적 역량의 투입량을 어마어마하게 때려박아서 인건비 & 타이밍 승부함. 사람을 엄청나게 굴리고 인건비는 최대한 컨트롤함. 이걸 편하게 하기 위해 군대식 문화가 강한 편. 그나마 예외적으로 노동조합이 강한 SK하이닉스의 경우 사람 엄청나게 굴리는 건 대동소이하지만 그래도 노동자 처우 개선에 좀 전향적으로 나오는데 그것만으로도 삼성전자와의 인재전쟁에서 상당한 우위를 점할 정도. 덜 주고 최대한 굴리고 싶을 때, 단체가 개인에게 줄 수 있는 건 결국 뽕맛. 특히 동아시아에서는 국뽕. 우리가 우리 나라의 자존심을 지키고 있다는 자부심이 그냥 계산기 두드렸을 때 열심히 할 필요 없어보이는 일을 열심히 하게 만들기도 한다. 이런 상황에서 외국 그것도 선진국에서 본진에서 하듯 하려니 구인난이 오는 건 매우 자연스럽다. 현지인들에게 삼성이든 TSMC든 빡세게 굴리는데 그 정도의 보상을 준다고 하긴 해매하고, 거기다가 국뽕 따위 느낄 수도 없는 외국계 기업일 뿐이니.. 그렇다고 해외 라인에서는 돈 더 주고 좀더 널널하게 운영한다? 그러면 또 적어도 단기적으로는 본진에서만큼의 퍼포먼스가 안나올테니 당장의 실적이 중요한 경영진 입장에선 할 수 없는 결정일 것. 관점을 바꿔서 리쇼어링에 대해 한 번 더 생각하게 된다. 애초에 선진국에서 ...

주제 : 미국 링크 트럼프, 머스크와 대담…"온난화보다 핵무장이 위협" (naver.com) 생각정리 머스크 앞에서 대놓고 전기차 필요없고 화석 때겠다고 주장하는 트럼프 vs 그럼에도 아직도 지지 철회 안한 머스크 테슬라의 현재 주사업 전기차, 그리고 신사업으로 주로 거론되는 것이 FSD와 에너지 사업. 그리고 글로벌 기업이 다 그렇듯 보호무역으로 손해를 볼 여지가 많음. 지난 번 대선 때도 그랬지만, 트럼프는 세계는 고사하고 미국의 미래에도 별 관심이 없을 것임. 지금 당장 인기를 끌 수 있거나, 지지 계층에게 소위 사이다를 제공할 만한 것들 위주로 이야기하고 있고, 그 이야기들 간에 일관성도 명확하지 않음(핵심 지지층들 역시 그것을 그리 중요하게 생각하지 않을 수 있음) 핵무장이 위험하니 핵 개발하는 국가들과 잘 지내는 게 이득이라고 당장은 얘기하지만 자기가 대통령할 당시에는 핵협정 탈퇴하고 오히려 리스크를 키운 바 있음. 정책과 공약에 대해 있는 그대로 생각하고 판단하는 데에는, 그가 말을 뒤집지 않을 거라는 믿음이 필요함 여기서 다시 머스크. 사실 자연인 머스크로 봤을 때는 사업은 사업 정치성향은 정치성향 이라고 주장하고 싶을 지도 모른다. 심지어 이 사람은(그냥 ...