러셀

<주식> - 글로벌 & 국가별 특징 : 주가지수의 향방은 여러 자산군 중 맞히기가 가장 힘 미국주식 다우존스 - 경기에 민감 S&P500 나스닥 - 듀레이션(금리에 대한 민감도) 러셀 - 경기에 민감 한국주식 - 수출 고려 일본주식 중국주식 선진국MSCI 이머징MSCI 인도 인도네시아 베트남 <국채> 미국 국채 한국 국채 <골드> 80%의 움직임은 실질금리의 역으로, 20%의 움직임은 수급으로. 실질금리(골드와 반대) = 명목금리(골드와 반대) - 인플레이션(골드와 같은 움직임) <원자재> 원유 기술적으로 66$가 매우 중요한 지지선 수급 측면 바이든이 풀어왔던 전략비축유를 다시 채워야 하는 요인 OPEC 요인 트럼프 2.0 요인 → 원유 산업은 수혜 산업 구리 <대체투자> 미국 상업용 부동산 <외환> 달러 엔

미국 10년물 국채 국채는 침체기에 좋다? (X) 침체기에는 (일반적으로) 인플레(물가)와 기준 금리가 하락세 → 국채 수익률 상승(by 글매실 70년대 2강) <부정적 근거 = 가격하락 = 국채금리 상승> 연말 부채한도 협상이 다가오는 것은 악재 → 공급 증가 → 장기채 금리 상방 압력 연준(정확하게는 뉴욕 연은)의 QT(양적긴축, 연준의 장기채(MBS) 매도) → 공급 증가 → 장기채 금리 상방 압력 장기채 숏 ETF : TBT 재무부 : 옐런은 이미 유동성을 위해 단기채 비중을 적정 이상으로 발행했기 때문에 앞으로 장기채 발행으로 무게추를 이동해야 함. 장기채 공급 증가 → 장기채 가격 하락 (=장기채 금리 상승) 연준 : SOMA 계정 비중에서 장기채를 낮추려고 함. 장기채 공급 증가 → 장기채 가격 하락 (=장기채 금리 상승) 경기침체 우려의 불식 > 장기채 금리 상방 압력 인플레이션에 대한 우려 > 장기채 금리 상방 압력 연준의 양적 긴축(+SOMA의 장단기 비율을 조정하려는 의지) > 장기채 금리 상방 압력 ...