독후감 < 죽음은 통제할 수 없지만 인생은 설계할 수 있다 >

나를 관조해보니, 어제-오늘 편향이 생기는 과정을 관찰하였다. 티모씨님의 글 이 글을 읽고 나서, '주가(경기의 선행지표 중 하나)와 물가가 어느 정도 하락하는, 일시적 디플레 유발'이라는 관점이 흥미로웠다. 섹터별 수익률 이후 최근 3개월 섹터별 수익률을 보니, Slow Growth(경기 둔화, 물가 안정) 국면에 해당할 확률이 가장 높다. '오잉? 위 '1'항과 같이 읽었던 티모씨님의 글에 대한 생각이 떠오르면서, 자기 돈을 걸고 투자하는, 그리고 선행지표인 주식시장 섹터별 수익률(Skin in the game)이 경기 둔화, 물가 안정 국면을 가리키네?' 오늘자 매크로 분석 '앗, 중국의 수출 밀어내기가 실현되면, 공급 증가, 물가 안정, 디플레적 요인이겠네?' 결론 이렇게 어제와 오늘, 필요한 정보만 쏙쏙 빼내어 생각하는 나의 뇌의 편향을 관조하였다. 물론, 위와 같은 시나리오가 실현될 가능성도 있다. 현실 투자에서는, 투자 상품 선택, 확률과 기댓값 등을 검토해야 한다. 끝.

1. 확률적 우위 2. 근거 3. 절제의 우위 중에서, 나는? "3. 절제의 우위"에서 그나마 낫지 않을까? 그 이유는, "1. 확률적 우위"에서 시장, 집단지성보다 확률적 우위를 가져갈 인풋이 턱없이 부족하다. "2. 근거"는 자신군에 대한 RP(리스크 프리미엄), 올웨더 스타일, 리밸런싱, 장기 적립식 투자 등이다. 따라서, 나는 "3. 절제의 우위"에서 남들보다 좀 더 엣지를 가져가는 것이 현재 나를 봤을 때 가장 합리적이다. 그렇다면, AI제미나이를 통해 성장 및 물가의 관점으로 본 자산군에 대한 점수와 비중을, 실전투자에서 현실적으로 연금저축 계좌에서 어떻게 실행할 것인가? 인풋 데이터로, (방법1) 경기침체 확률을 45%(by골드만삭스) 고물가(2.5%) 확률을 65%(by 제미나이) 입력하고 실현? (방법2) 경기침체 확률을 26.51%~45%(by Y차트 및 골드만삭스) 그 어느 중간 정도 고물가(2.5%) 확률을 47.7%~65%(by FRED 및 제미나이) 그 어느 지점 정도 입력하고 실현? 방법 1, 2 중 어느 쪽이 내 마음이 좀 더 편한가? 나를 관조하면, 방법1보다 방법2가 좀 더 편한 듯하다. Why? 나는 주식 비중 45, 원자재 비중 40이 불편하다. 장기적으로 자본경제 하에서는 주식의 수익률이 가장 좋았는데... 잠깐. 글매지 다시 공부해보자. 원자재의 장기성과에 대해서 말이다. 과연 정말 주식이 원자재보다 나은 성과였나? 중요한 점 또는 깨닫거나 생각나는 점은, 1. 결국 투자란 나 자신을 알아가는 것. - 올웨더식 장기 적립식 리밸런싱 투자를 하고 있다는 점 자체가 많은 인지편향을 극복하게 함. - 지금 내가 하고 있는 또는 하려는 행위는, A. 지적호기심 충족 B. 경기와 물가 확률을 활용한 더 나은 수익률 추구(알파?)이다. 2. 원자재, 주식 장기 수익률 비교, 상관관계 등 - 사람은 늘 학생이어야 하고 끊임없이 공부(배우고 독서 등)해야 함.

미국 장기채(10년물 국채 금리)는 높은 수준, 즉 실질금리는 높은 수준이다. 경기선행지표의 속성이 있는 구리와 금/은 비율의 추세를 봤을 때 경기침체를 가리키고 있다. 그러나 경기선행지표는 경기확장 국면이고, 골드만삭스는 내년에 경기침체가 없을 것이라고 한다. 현재 내년의 경기침체 가능성에 대한 근거와 논리들을 공부하면서 대응해 나가야 한다.

금/은 비율의 상승 + 구리 가격의 하락은 침체의 신호로 해석 가능 by 글매실 5회차 2강 제37쪽 이유 금은 안전자산, 은은 산업 금속 성격 구리 : 거의 모든 산업 분야에서 사용되는 중요한 산업 금속 → 경제 성장의 조짐 시 상승, 침체의 조짐 시 하락

월가아재 시황칼럼을 읽으며 그의 매크로에 대한 뷰를 인풋 현재까지는 위 뷰에 대해 논리적 허점을 발견할 수 없고 그 논리들이 타당하다고 생각하여 그대로 수용 수용, 인풋 과정에서 자연스럽게 매매의 "근거"가 정리됨. 물가와 경기, 2by2 관점에서 기본적으로 네 가지 시나리오 도출 현재는 공부 중이라 프레임(프로세서) 중 하나인 확률테이블을 아직은 활용 못하고 있음 경기가 꺾이고(장기채 금리 하락) 인플레가 끈적하고 우려 때문에 연준이 쉽사리 MP1(금리 인하) 통화정책을 펼치지 못할 경우, 즉 스태그플레이션(경기침체+물가상승) 국면에서 이머징마켓 중 하나인 코스피가 폭락할 때(한국이 디레버리징이 일어남), 그 때를 기다림. 위 '3'항의 시나리오, 국면이 펼쳐졌을 때 적극적으로 코스피에 투자할 생각(아웃풋) 이는 월가아재의 매크로에 대한 뷰와 어느 정도 일치 매수 시 분할매수, 지지와 저항, 추세선 하단, 다른 자산군과의 변곡점 등을 고려하여 진입하고자 함.