1월의 FOMC/ 양자 섹터/ 투자하는 마음/ AI 병목현상/ 에너지/ 중국

니카라과운하 니카라과에 중국인민해방군 해군이 주둔할 듯하다는 정보가 유출됨. 니카라과 운하를 중국이 파주다가 이유는 모르지만 중단되었고, 파나마 운하는 홍콩계의 회사가 항구 경영중임. 니카라과 운하 사업권은 다른 곳으로 넘어갈 듯 하다. 미국이 아시아에 LNG를 수출하려면 남미를 돌아서 가야 하는데 니카라과 운하가 있으면 니카라과 운하를 통과하여 아시아로 오면 됨.   일본의 금리 인상 일본의 10년물 국채금리가 1%를 넘어가면 일본 국채를 선호하는 곳이 늘어날 수 있음. 현재 10년물은 1.067이됨. 현재는 금리 인상을 할 것이라는 예상이 지배적이라 엔캐리의 과격한 청산 등은 없을 것으로 생각됨. 본격적인 앤케리는 30년물이 2.5% 이상일 때로 생각되나 현재2.26%임. -2025부터 국채발행 규모를 37조에서 – 28조엔으로 줄였다. 이건 처음 있는 일 ...

* 원유 - 화석연료 사업을 확성화하면많은 일자리가 생길 것이라고 생각한다. - 셰일가스 생산량 증가로 에너지 가격의 하향 안정화, 중동 석유에 대한 의존도가 줄었다. - 파리 기후 협약 등으로 석유 수요는 2029년 정점을 기록 후 감소할 전망이다. - -> 연료 수요 상승률에 대한 상승폭이 제한적일 것으로 생각된다 2025 2분기 이후 원유 가격은 하락을 맞을 수있다. 마진 스프레드: 석유화학 제품의 생산에 소요되는 원자재 비용과 최종 제품간의 차이 * 달러 강세 - 원자재 가격에 부정적인 영향을 미친다. / 달러 인덱스는 유가와 반대로 움직인다. - 달러가 강세 - 제품 수출 가격 상승 - 수요 약세 지금 원유 약세는 수요 약세가 예상되기 때문이다. / 원유 가격 하락을 막기 위해 OPEC는 원유 감산을 미뤘다. - 바이든은 전략비축유를 시장에 풀었다. / ...

MMT는 어떤 이론일까 신자유주의: 정부개입의 최소화를 주장 케인즈의 수정자본주의 학파: 정부가 시장에 적극적으로 개입해야 한다. 근데 이 중간에 MMT 가 있다는. ＞기축통화국은 무한정 돈을 찍어낼 수 있기에 재정 적자가 커져도 문제가 없다 여기에 반대하는 것이 연준의 파월: 그는 기축통화국에도 재정적자가 문제가 된다고 생각함. 트럼프는 MMT와 정책이 유사하다. -＞ 이머징국가들은 인플레이션으로 고통을 겪을 수 있다.   트럼프는 파나마 운하를 원함. 멕시코만을 미국만으로, 파나마운하를 원함. 파나마 운하는 콜롬비아에 속해 있었는데 콜롬비아는 파나마 개발권을 프랑스에 넘김. 그리고 독립을 위한 무기지원을 받게됨. 그러나 프랑스는 파나마 건설에 실패하고 파나마운하 사업권은 미국이 받게됨. 콜롬비아로부터 파나마 공화국이 독립하고, 미국에 파나마 운하 땅을 영구임대해줌. 옆의 강을 막아서 호수를 만들고 이를 운하에 넣음. 1914 년 운하 완공 그 이후 파나마는 영구임대한 땅을 반환할 것을 지속 요구 그러나 응하지 않았음. 오히려 그걸 요구한 노리에가 (파나마정권)을 잡아서 40년형. 1999년 미국이 파나마 운하를 반환함, 대의명분을 중요시하여 파나마 양끝 2개 항구를 중국이 관리중임. / 트럼프는 중국에 경고를 보내고 있는 것.   LNG 운반선은 사이즈가 커서 파나마를 통과하지 못함. 일본이 미국의 LNG를 수입하기 위해 운하 ...

한국 조선업 대량생산의 효율과 스피드가 좋다. 여러척을 하나의 도크에서 만드는 방법을 이용했는데. 효율이 좋았다 하지만 설계에는 약해서 설계는 외국에서 사오고 현장 인력에 중점을 두는 문화가 주력이 되었음. 설계에 약한 한국의 단점이 플랜트에서 터짐. 삼성중공업만 해양플랜트 조직을 유지하였고, 방위산업에는 참여하지 않음. 삼성중공업은 대신 FLNG（부유식 LNG 생산 및 저장설비)의 1인자가 됨. 한화오션은 방위산업, 삼성중공업은 해양플랜트에 강점 유지중 해양플랜트의 경쟁자는 wison – 근데 미국 국방부 블랙리스트가 아니라 미국 재무부 해외자산 통제국 블랙리스트에 wison이 등재되었다.   시장을 이긴 펀드들 장기적으로 20퍼센트 이하의 펀드들이 시장을 이긴다. 헤지펀드는 공시 의무가 없어서 자료가 많지는 않다 샤프지수가 낮은 펀드일수록 마케팅과 cs에 조직의 리소스가 쏠린다. 지난 40년간 자산군의 레벨에서 자금이 액티브에서 패시브로 옯겨갔다. Long only 전략과 대칭되는 전략은 long-short equity라고 한다-> 저평가 주식 매수, 고평가 주식 공매도.   왜 침체가 아직 안왔을까? 정부의 재원 마련은 세수 늘리기, 돈 찍어내기, 국채 발행 2020년 양적완화가 있었으나, 경기 부양이 재정 정책이 아닌 통화 정책 위주였기 때문에 달러가 전세계로 퍼져 나갔기 때문이다. CPI가 급등하긴 했으나, 통화 유통속도는 바닥 – 물가 상승에 미치는 영향은 작았을 것 정부가 국채를 발행 – 민간의 자금을 정부가 흡수해간다는 것. - 금리가 올라서 민간 경제활동 위축 바이든의 방법은 본원통화 증가 정부 부채 급증 두가지 방법이다. (일반적으로 대규모 국채발행은 민간자금을 정부가 빨아들여 구축효과를 일으키지만, 미국은 전 세계에 수출된 달러가 미국으로 몰려들며 구축효과는 국외에서 일어난다) 미국은 국채를 판매하며 달러를 외국으로 수출한다 ( 외국 투자자가 달러로 환전해서 국채를 사야 하므로 )

국내원전 웨스팅하우스와 한수원간의 소송 한국형 원전 표준모델의 설계기술이 웨스팅하우스의 것 미국의 압박으로 폴란드 원전은 미국, 한국이 반반 하게 되었다. 이집트에 한국이 원전을 짓는 것도 미국의 심기를 건드렸다. 현재 체코 원전 수주는 프랑스와 한국의 양자대결이 되었다. 웨스팅하우스와 수익을 나눠먹는 비율이 정해지면 해결이 될 것이다.   ７광구, 인도 대륙 중국이 7광구를 벗어난 곳에 원유와 가스정을 찾게 되었다. 센카쿠 열도의 가치가 높아짐, 대만 앞에 있는 무인도와 암초인데 무인도는 영해권의 기준이 될 수 없음 인도 대륙에는 원래 힌두 교도들이 사록 있었음. 인도 내에는 힌두교와 이슬람교 세력이 있다. - 이슬람이 파키스탄이 됨.   트럼프의 움직임 약달러를 만들어서 재정적자를 축소하려 한다. 금융위기의 시기는 자본이동의 시기와 정확하게 일치한다. 2000년대 이후 브라질로 대규모 자금유입이 시작되었음/ 브라질 헤알화가 비싸졌고, 브라질은 토빈세를 도입함. -> 헤일화 약세, 세수 강화, 수출 수월 -> ...