MMT/ 파나마 운하/ 국채 수익률 대비 주식 수익률/ 원자재 슈퍼사이클/ 2025이후 주요변수/ 일본은행/ 재정긴출, 디플레유도

한국 조선업 대량생산의 효율과 스피드가 좋다. 여러척을 하나의 도크에서 만드는 방법을 이용했는데. 효율이 좋았다 하지만 설계에는 약해서 설계는 외국에서 사오고 현장 인력에 중점을 두는 문화가 주력이 되었음. 설계에 약한 한국의 단점이 플랜트에서 터짐. 삼성중공업만 해양플랜트 조직을 유지하였고, 방위산업에는 참여하지 않음. 삼성중공업은 대신 FLNG（부유식 LNG 생산 및 저장설비)의 1인자가 됨. 한화오션은 방위산업, 삼성중공업은 해양플랜트에 강점 유지중 해양플랜트의 경쟁자는 wison – 근데 미국 국방부 블랙리스트가 아니라 미국 재무부 해외자산 통제국 블랙리스트에 wison이 등재되었다.   시장을 이긴 펀드들 장기적으로 20퍼센트 이하의 펀드들이 시장을 이긴다. 헤지펀드는 공시 의무가 없어서 자료가 많지는 않다 샤프지수가 낮은 펀드일수록 마케팅과 cs에 조직의 리소스가 쏠린다. 지난 40년간 자산군의 레벨에서 자금이 액티브에서 패시브로 옯겨갔다. Long only 전략과 대칭되는 전략은 long-short equity라고 한다-> 저평가 주식 매수, 고평가 주식 공매도.   왜 침체가 아직 안왔을까? 정부의 재원 마련은 세수 늘리기, 돈 찍어내기, 국채 발행 2020년 양적완화가 있었으나, 경기 부양이 재정 정책이 아닌 통화 정책 위주였기 때문에 달러가 전세계로 퍼져 나갔기 때문이다. CPI가 급등하긴 했으나, 통화 유통속도는 바닥 – 물가 상승에 미치는 영향은 작았을 것 정부가 국채를 발행 – 민간의 자금을 정부가 흡수해간다는 것. - 금리가 올라서 민간 경제활동 위축 바이든의 방법은 본원통화 증가 정부 부채 급증 두가지 방법이다. (일반적으로 대규모 국채발행은 민간자금을 정부가 빨아들여 구축효과를 일으키지만, 미국은 전 세계에 수출된 달러가 미국으로 몰려들며 구축효과는 국외에서 일어난다) 미국은 국채를 판매하며 달러를 외국으로 수출한다 ( 외국 투자자가 달러로 환전해서 국채를 사야 하므로 )

국내원전 웨스팅하우스와 한수원간의 소송 한국형 원전 표준모델의 설계기술이 웨스팅하우스의 것 미국의 압박으로 폴란드 원전은 미국, 한국이 반반 하게 되었다. 이집트에 한국이 원전을 짓는 것도 미국의 심기를 건드렸다. 현재 체코 원전 수주는 프랑스와 한국의 양자대결이 되었다. 웨스팅하우스와 수익을 나눠먹는 비율이 정해지면 해결이 될 것이다.   ７광구, 인도 대륙 중국이 7광구를 벗어난 곳에 원유와 가스정을 찾게 되었다. 센카쿠 열도의 가치가 높아짐, 대만 앞에 있는 무인도와 암초인데 무인도는 영해권의 기준이 될 수 없음 인도 대륙에는 원래 힌두 교도들이 사록 있었음. 인도 내에는 힌두교와 이슬람교 세력이 있다. - 이슬람이 파키스탄이 됨.   트럼프의 움직임 약달러를 만들어서 재정적자를 축소하려 한다. 금융위기의 시기는 자본이동의 시기와 정확하게 일치한다. 2000년대 이후 브라질로 대규모 자금유입이 시작되었음/ 브라질 헤알화가 비싸졌고, 브라질은 토빈세를 도입함. -> 헤일화 약세, 세수 강화, 수출 수월 -> ...

* 미국 약값 제약 유통 구조 때문 - PBM이라는 민간기구가 약의 가격을 제약사와 협상한다. - 특정 병에 대한 어떤 약을 사용하맂 정하고, 가격협상, 약처방 평가 등을 담당 - 보험사들에게 어떤 질병에 대해 어떤 약을 사용하라는 지침을 정해줌 - 제약사 약값 + 보험사 환급액 + PBM 수수료로 구성 보험사들은 돈이 많은 PBM과 계약하는게 유리함 PBM은 제약사에서 더 많은 돈을 뜯어내야 보험사와 자기가 가져가게 됨. - 이 떄믄에 약의 정가를 올리게 된다. * 일본은행 - 미국의 경기가 강하면 매파적이게 되고, 침체 우려가 있으면 완화적이다. - 트럼프 무역적자 압박이 강할수록 매파적, 약할수록 완화적 (트럼프는 주식시장이 좋으면 관세 강경해진다) 현재의 경기는 강하고 인플레는 약보합, 관세 정책 불확실성이 높아지는 상태이다. 앞으로 01.20 트럼프 취임 01.24 BOJ, 01.29 FOMC가 있다. 러셀 숏, 코스피 풋, 엔화 롱 나스닥 숏, 러셀 숏을 늘렸다? -> 러셀 숏을 늘릴까. * 러시아 제제 - 브렌틍유는 82달러로 가파른 오름세를 보이고 있다 / 장기적으로는 유가 약세를 바라보는 관점이 많다. 이유 1. 원유...

무너지는 파운드화 금리가 높은데 왜 무너지고 있을까? 기준금리는 낮췄는데 시장금리는 급등중이다. 2019년부터 급격히 늘어난 영국의 국가부채 2024년에 100프로를 돌파함./ 금융업 하나로 먹고 사는 나라임. 건전 재정에 힘썼던 테레사 메이 보리스 존슨: 포퓰리즘 우파/ 글로벌 기업과 금융회사들의 대탈주 영국의 재정 적자가 천문학적으로 늘어남.   리즈 트러스 고소득자 대대적 감세 법인세, 부동산 인지세 대폭 인하 정치인이 친 사고를 돈 찍어서 해결, 영국은행 무제한 국채매입. 지속적 RP매입을 발표 – 금리를 찍어 누르는 탓에   이후 집권한 노동당 미국 국채 금리 급등하며 파운드화는 다시 흔들린다. 성장률은 0퍼, 물가는 오른다. -> 재정지출 확대 계획 일론 머스크도 현재 영국 정부를 저격중.   파운드화의 몰락은 이제 시작이다. -> 시한폭탄이 ...

*LA 산불 - 한국에는 DB 손해보험과 현대해상 많음. - 재보험사들이 있는데 보상한도가 정해져 있다. - 미국의 주정부들은 주거용, 상업용, 산업용, 농업용으로 지역을 나누고 -> R1.이라는 곳에는 1세대가 사는 단독주택을 짓게함. 이곳에는 아파트나 콘도는 x - 유색인종 분리 정책의 일환임. 목재 주택이 많기도 함. *조선업 - 한화오션은 필리조선소를 인수했고, 미해군 MRO 사업을 시작함. - 미국은 바이든 시절 조선업에 있어 중국의 불공정 관행에 맞설 것을 천명 - 중국의 COSCO가 미국 국방부 블랙리스트에 오름. * 한국은행의 RP 매입 - 12월 이후 62조원의 RP를 매입했다? 아니다 6조원이다. RP 매입: 한국은행이 국채 등의 담보를 받고 금융기관들에게 초단기 유동성을 공급하는제도. * 높아진 장기금리의 해석 - 경기 침체가 안오는 시나리오는 보통 어떤 것인가? - 낮아진 장기 금리에 대해 이미 가계와 기업이 ...