파운드화 영국정치/ 신종자본증권과 보험사/ RP매입/ 트럼프 취임/ 원유

*LA 산불 - 한국에는 DB 손해보험과 현대해상 많음. - 재보험사들이 있는데 보상한도가 정해져 있다. - 미국의 주정부들은 주거용, 상업용, 산업용, 농업용으로 지역을 나누고 -> R1.이라는 곳에는 1세대가 사는 단독주택을 짓게함. 이곳에는 아파트나 콘도는 x - 유색인종 분리 정책의 일환임. 목재 주택이 많기도 함. *조선업 - 한화오션은 필리조선소를 인수했고, 미해군 MRO 사업을 시작함. - 미국은 바이든 시절 조선업에 있어 중국의 불공정 관행에 맞설 것을 천명 - 중국의 COSCO가 미국 국방부 블랙리스트에 오름. * 한국은행의 RP 매입 - 12월 이후 62조원의 RP를 매입했다? 아니다 6조원이다. RP 매입: 한국은행이 국채 등의 담보를 받고 금융기관들에게 초단기 유동성을 공급하는제도. * 높아진 장기금리의 해석 - 경기 침체가 안오는 시나리오는 보통 어떤 것인가? - 낮아진 장기 금리에 대해 이미 가계와 기업이 ...

한국의 민법은 등기의 공신력을 부정하는 경우가 있다. - 공신력을 보완하는 보험이 미국에서 한국에 들어왔다. : 권원 보험이라고 함. - 매매 당사자가 아니라 금융기관을 보호하는 것으로 권원 보험의 재설계를 할 경우 윈윈 OECD에서 65세 이상이 일하는 비율은 한국이 OECD의 2배가 넘는다. 75세 이상부터 교통사고 치사율 차이가 크게 나기 시작하고 80세 이상은 3배 수준. * 달러 인덱스 - 최근 달러 인덱스가 급격히 오르는중, 미국 경제지표가 좋게 나오면서 연준이 금리를 더 오래 높게 유지할 것이라는 전망이 퍼지고 있다. (올해 금리 인하 1회 정도만 할수도) - 관세를 부과하는 경우 달러 가치 더 올라갈 수 있다. * 장기채 금리의 전망 - 12월 고용 지표가 좋게 나오며 장기채 금리도 급등하였다. / 현재 1회 인하를 기준으로 선물 금리가 반영되어 있는데 금리 동결로 전망이 바뀌면 5% 까지 갈 가능성도 있다. - 연준이 매파적으로 기울어져 경제 성장 전망이 나빠지면 ...

* 미담대 - 건설사는 분양에 대한 책임은 지지 않고 건설에 대해서만 책임진다 : 책임준공 - 미분양이 많아도 건설사는 부동산 PF 자금에서 공사비를 받고 exit 한다 - 분양을 받은 세대가 낸 잔금을 금융권에서 받아가는데 선,중,후순위, equity등으로 정해져 있다. - 미분양이 나면 에어컨 등 가전제품을 분양 촉진책으로 주다가, 발코니 무료확장, 분양축하금 같은걸 준다. / - 성사 수수료가 몇배 뛰기 때문에 시행사의 이익은 반토막이 된다. - 그래도 미분양이 된다면... 할인분양을 하는 수 밖에 - 이 경우 시행사는 거의 손실을 보게 된다. - 이떄 미분양 물건 담보대출을 일으켜 1순위를 상환시켜 exit하게 된다. - 수도권에는 여름부터 지식산업센터나 상가들이 나온다. 지방은 준공 후 미분양 아파트들이 쏟아지기 시작 2025년 지방의 준공후 미분양아파트 구입시 1세대 1주택 특례적용을 고려중. * LA 산불...

지정학 * 중국이 메콩강 상류에 대형 댐을 만들어 수조를 넓게 만들고 있음 -> 인도의 수자원 부족을 유발할 수 있어 갈등의 씨앗이 되고 있다. Pt. 인도에서 중국과 경쟁관계에 있는 한국기업들의 수혜가능성이 높아짐 * 현대차그룹 - 현대제철이 미국에 10조원을 투자해 제철소를 만든다 - 최초로 해외 제철소를 만드는 것이다. 특히 전기로를 이용한 방식이라 장점이 있다. - 수소 환원 제철을 시도하는 곳 , 스웨덴의 SSAB, 포스코, 현대제철 NAFTA - 미국과 멕시코 간 관세를 없앤 것 - 트럼프 1기에서 미국 노동자를 사용할 것, 리쇼어링이 가속화됨. 달러 인덱스 경기침체 구가에 가까워지면 모든 부채비율과 부도 스프레드가 급증한다. 60~80 년대에 부채비율이 급증했다. 이 기간동안 BBB등급 기업의 부도 스프레드는 크게 증가했다. -> 기업이 부채를 많이 일으킨 만큼 회사채 발행이 늘어 회사채 금리가 상승했고, 무위험 이자율과의 격차가 벌어진 것이라고 볼 수 있다. 경기가 호황에 접어들기 시작하면 부도스프레드가 빠르게 하락한다. (부채비율이 증가하는데도 하락하는 양상을 보인다) 기준선 (valuation anchor) - 주가의 기준선은 버핏 지수라고 볼 수도 있다. (미국증시 시가총액의 미국 GDP 대비 비율) 채권 이자율 = 무위험 이자율 + 부도 스프레드 (리스크에 대한 가산금리) 10년 만기 채권 이자율 = 3개월 만기 무위험 이자율 + ( 10년 - 3개월 무위험 이자율 스프레드) + 10년 만기 부도 스프레드 3개월 만기 무위험 이자율은 3%로 추정 장단기 금리차 1.68 부도 스프레드 2.3프로

코스피 - 펀더멘털에 비해 지나치게 낮아져 있다. 트럼프에 몰려있는 컨센서스를 분산할 필요가 있어 보인다. ----------------------------------------- Trading idea 조선주를 5프로 더 담음 미국 국채 10년물 지금 4.7사서 3.8정도 되면 매도 해보자 -> 결국 2026이후 경기 하강이 본격화되면 연준이 결국 금리를 내릴 수 밖에 없을 것 -> 엔화도 수혜 달러 ( 미국 장기국채, 은, 나스닥, 원유) 엔화 ( 현금 ) 원화 ( 코인, 조선 ETF, 금) 비중을 잘 보자 FOMO는 진입해서 결과로 돈을 벌든 잃든 비합리적이고 감정적인 의사 결정 행위이다. ...