일본 엔화

시황 ㆍ   호주도 철강, 알루미늄 25% 관세 부과 대상이 되었다. ㆍ   현재 SP 5500정도 왔다. 최악의 경우 5200, 5300 정도까지 내릴 가능성도 있음. ㆍ   TGA 유동성, 연준에서 양적 긴축 종료 이야기가 나오고 있다. ㆍ   TGA 감소에 따른 유동성 증가와 QT 종료 시점 다가옴 그러나 1. 실제 지표 악화 / 2. 인플레이션 잔존/ 3. 연준 개입 불가/ 4. 무역 갈등 잔여 트럼프는 임기 초 큰 조정 겪고나서 중간 선거까지 우상향 하는 것을 그리고 있다. 중국은 이 문제를 장기전으로 끌고갈 가능성이 높다 -> 4. 이러면 인플레 상승 -> 2. 이러면 위험해질 씨앗들이 뿌려지는 것 EU의 재무장은 원자재 시장에 호재이고 미국 경제 인플레 우려 up.

EU의 재무장 -      프랑스가 앞서고 있음 -      2025년 02월 23일 런던에서 영국, 독일 국방장관이 상호 방위조약에 서명 -      군비에 재정투입을 확대하며 경제성장율이 올라가고 있다. -      EU 가 원하는 수준의 무기를 만들 수 있는 나라는 미국, 이스라엘, 일본, 한국 등 -      미국과는 대립각을 세우고 있고, 이스라엘과도 국민 정서가 좋지 않다. 캐나다에 관세 폭탄을 날리는 미국 -      멕시코 마약 카르텔이 캐나다를 통해 미국으로 들여오는 루트가 미국 내 펜타닐 공급의 85프로를 차지 -      캐나다는 반 트럼프를 외친 정치신인 마크 카니 총재가 당선됨. -      카니는 골드만삭스 출신임. -      캐나다 온타리오주에서 위성 인터넷 스타링크 이용 계약도 파기할 것이라고 함. -      Five eyes 국가에 속하는 캐나다 – 미,영,캐,호주, 뉴질랜드 미국이 바라는 것 -      저유가, 저물가, 저금리, 약달러 에너지주, 원유주 매집, 금 매집을 해야하나 높은 장기금리가 지속될 것이다.

베센트 미국 재무 장관의 인터뷰 -      ‘경제 디톡스 기간’: 바이든의 정부 지출이 야기한 부작용 해소를 위해 주가보다 금리에 집중할 것을 천명함. -      정책 방향성: 미국 국채 금리의 하락을 위해 움직일 것/ 관세 압박은 일회성이 아니라 지속적으로 계속될 것. -      반대로 유럽의 국채금리는 폭동하고 있다. Why? : 부채 제한 항목 수정으로 군비 지출을 늘리는 움직임을 유럽 국가들이 보여주고 있기 때문. 엔화는 천천히 강세를 보일 것으로 예상된다 엔화 강세.. 일본 보험사 투자? -      1. 금리인상 수혜주이다. 일본이 금리인상 단행시 수혜 -      2. ‘플로트’를 이용한 투자 가능. 플로트: 보험료 납부 시점과 청구 시점 사이 보험회사가 보유하는 돈, 책임준비금 이라고 함. -      3. 정책보유주에 변화가 생긴다. 일본 금융당국의 단속으로 경영권 방어를 위해 매입했던 정책 보유주를 매각하는 일이 생길 것. 금융기관의 리스크 -      유동성리스크, 신용리스크, 시장리스크 -      대차대조표 -      자산 = 부채 및 자기자본 -      자산: 지급준비금, 대출, 증권(국채) , 타은행 예금, 기타자산 -      부채 및 자기자본: 고객 예금, 중앙은행 대출, 타은행 대출 (LIBOR금리 적용), 주주 자기자본 지급준비율 -      연준의 통화량 조절 위해 1) 지급준비율 조절 2) 지급준비금 인정자산 변경 2가지 방법을 쓴다. -      연준이 ...

VIX와 인버스의 차이 -      vix지수가 상승 추세에 있다. Vix 가 40 이상인 경우 주식을 매수하면 승률이 100프로에 가깝다 . 중국 자본시장 가이드라인, 양회 -      현금배당 총액이 30%가 안되면 특별 관리 대상 종목 -      자사주 소각도 배당실적에 포함. -      대만 침공의 편의성을 위한 조정도 이루어짐. -      부동산 경기에 대한 회복 방안은 그리 보이지 않는다 -      철강보다는 구리가 중요성이 늘어난다. 사프지수 -      초과수익을 변동성으로 나눈 값 인플레이션 -      인플레이션 상승기에는 주식과 채권의 상관관계가 양의 방향으로 변화하면서 서로 동일한 방향으로 움직이게 될 수 있다. -      GDP price deflator : GDP에 포함되는 모든 재화와 서비스의 가격이 반영. 수입 가격의 상품은 직접 바영하지 못함. 매년 바구니가 변동되기 때문에 가중치가 달라진다. -      PPI 생산자 물가지수 : 주택 가격은 빠져있음. 원자재, 중간재, 최종재로 나누어져 있음. 인플레, 디플레가 어디서 나타나는지 볼 수 있다 . -      PCE 개인 소비지출 물가지수 : 포함하는 것, 소비 패턴의 변화, 대체제의 사용 반영 가능. 판매자 관점에서 접근. 소비자가 직접 지불하지 않았을지라도 최종적으로 개인의 소비를 위해 지출되는 대부분의 비용들을 잡아내서 지출에 포함 전국 단위의 종합 지표이기 때문에, 지역에 따른 물가 차이를 세밀하게 포착하지 못합 -      CPI 소비자 물가지수: 평균적인 소비자가 살 법한 상품 서비스 모음/ 실제 액수기준, 소매자 미국 CPI는 1982-84년을 100으로 설정 Ex. 2024년 10월의...

트럼프 알래스카 가스관 -      설리번 상원의원은 한국과 일본이 카타르에서 LNG를 도입하는 것보다 알래스카산 LNG를 수입하는 것이 좋다고 강조함. -      한미 FTA가 체결되지 않은 품목을 수입할 때는 한국이 13.4, 미국이 3.3프로를 받고 있다. 금, 미국채 10년물, 엔화 -      금은 다시 상승 추세로 돌아선 것 같다. 김치 프리미엄이 많이 빠짐. -      국채 10년물 금리는 4.6% -> 4.19%까지 빠졌다. -      일본 국채 30년물 금리가 2.5%에 도달하면 일본 복귀가 시작된다. -      이번에 엔화 강세는 밀물이 차오르듯이 올 것이다. -> 정책금리 인상은 계속될 것. EU국가의 국채금리 폭등 -      국채 금리가 10% 이상씩 폭등하고 있다. 독일이 재정적자를 0.35%이상 못하게 하는 조항을 폐지하고 군사비를 더쓰기로 하면서 금리에 반영됨. 경기침체 우려 -      현재 하락의 요인 두가지: DOGE의 구조조정, 트럼프의 관세 -      유가 하락은 스태그 플레이션의 반대 효과 -      트럼프가 얻어내고 싶어하는 것은 유가 하락이었을 것 같다. -      TGA 잔고는 실제로 급격하게 소진되고 있다. / 부채한도 협상이 타결되며 국채 발행량이 늘어나면 재무부 쪽으로 유동성이 빠르게 흡수될 것이다. 에너지주 매수, 엔화 지속매수 *새마을금고 l  중소형 건설사가 시공사가 되면 부동산 PF 대출을 받기가 힘들다. l  신탁사가 건설사를 대신해서 PF 대출 해주는 금융기관에게 책임준공과 자금 관리 약속을 해준다. l  * 책임준공: 건설사가 망해도 신탁사가 책임지고 일정기한 내에 준공을 해주겠다는 확약 l  은행은 보통 이런 신탁사 책임준공 건에 들어가지 않고, 저축은행, 새마을금고 등이 들어가게 된다. l  이중 새마을금고 : 관리형 토지 신탁 사업비 대출을 시행하였었음. l  특히 이중 새마을금고는 ...