중국의 보복 관세 125%/ 해운 지표 하락/ 미국 재정 부담

 조선업 1)    후판 가격 협상 타결 -      2021년 06월 조선업은 적자 수주를 끝냄 -      수주는 적자이나 20% 차지하는 후판은 가격이 올라감. -      실제 건조에 들어가는 수주 2년뒤 후판 가격이 오르면 적자가 난다. -      2020년에는 톤당 60만원, 2023년에는 120만원 -      2023년 하반기 후판 가격이 떨어지기 시작해 2024년 상반기 90만원 -      2024연말 이후로 적자배 건조는 끝남. -      중국산 후판은 70만원선에 공급 -> 중국산의 덤핑으로 기재부에서 block -      국산 후판쓰다보니 수익성이 악화됨 2025년 4월 초, 국내 제철소와 조선사들의 후판 가격 협상 -> 중국이 덤핑하던 가격 근방으로 후판 가격 확정. 2)    USTR 중국 선박 입항 수수료 -      04.08 현대조선공시에 따르면 중국 선박 입항비 수수료를 매기게 될 것이라 반사이익. 미국장 -      3월 CPI는 낮게 나왔다. 장단기가 다른 방향을 보여줌 -      장기국채 금리는 올랐고 단기국채 금리는 내려갔다. Steepening Yield Curve 가 나타난 것 -      이런 경우 현금과 단기채권 비중을 높이고, 장기채권이나 하이일드 채권 비중을 낮추는 식으로 대응해야함. -      장기금리 상승은 인플레이션이 원인인 것 같다. 이럴 경우 TIPS가 인기를 끈다. -      장기금리가 올랐다는 것에 일본이 원인이라는 말이 있다.

💵 미국 국채 투자 정리 기본 전제: 채권 투자는 "적정금리" 판단이 먼저! 채권 수익률은 고정되어 있으므로, 적정금리를 스스로 정해두고 매수 여부를 판단해야 한다. 2024년 중반까지의 미국 10년물 국채에 대해, 적정금리를 4.6%로 본다. 📈 미국 국채의 매수 타이밍 판단법 1. 국채 입찰 수요 지표 확인 미국 재무부 국채 입찰 정보는 TreasuryDirect.gov에서 확인 가능 Total: 총 발행 금액 SOMA (System Open Market Account): 연준이 직접 매입한 금액 Noncompetitive: 기관 등에 미리 배정된 금액 Competitive: 공개 입찰을 통해 거래되는 금액 👉 여기서 주목해야 할 것은 경쟁률(Bid-to-Cover Ratio) 경쟁률 2.5 이상: 수요가 양호 (평균 수준 이상) 경쟁률 2.4~2.6: 평균 수준 2.4 이하: 수요 부진 시그널 → 국채 비중 축소 고려 📌 Tip: 국채금리가 오르면서도 입찰 경쟁률이 2.4 이상일 경우 → 매입 타이밍으로 볼 수 있음! ✅ 미국 국채 입찰 상황 최근 미국 10년물 국채 입찰: 금리: 4.435% (이전보다 상승, 매력적) 경쟁률: 2.67배 → 수요가 양호 시장이 관세 불확실성에도 미국채에 대한 신뢰를 유지 중. 다만, 중국이 미국채를 대규모 매도(투매)할 경우 금리 급등 가능성이 있어, 분할 매입 전략이 필요하다는 분석. ✅ 한국 WGBI 편입 관련...

미국의 추가관세에 대한 맞대응 조치 1)    미국 농산물 관세 인상 2)    축산품 수입 중단 3)    중국내 미국기업의 지식재산관 조사 4)    미국영화 수입금지 5)    미국회사의 중국내 조달 제한 6)    펜타닐 관련 협조 중단 트럼프가 미국 국채금리 낮추는 방법 -      기본은 관세를 무기로 세계 각국들이 미국 국채 사게 만들고, SLR 규제 풀어서 미국 대형은행들이 미국국채 매수하도록 하는 것. -      + 미국이 EU와의 무제한 통화스왑을 끊는 것이 고려되고 있다. -      통화스왑을 체결한 나라는 EU, 스위스, 영국, 일본 -      이들 유로존의 외환보유고는 일본 1조 2천억 달러, 스위스 8천억 달러에 비해 영국은 1800억달러이다. -      EU 전체가 8000억 달러여서 미국입장에서는 국채도 사지 않는 얄미운 존재 -      미 ...

일론머스크 -      일론은 현재의 상호관세 정책을 반대하고 있다? -      피터 나바로: 무역 안보론을 주장하는 경제 관련 트럼프의 핵심 참모임. -      피터 나바로는 스피커이고 실제 실무협상은 로버트 라이트하이저가 담당 -      현재는 라이트하이저의 비서실장이었던 제이미슨 그리어가 비서실장 -      이들의 주장 -> 강경 보호무역주의 -      머스크는 나바로의 관세정책을 비효율적이고 해로운 정책이라고 비난 -      트럼프 행정부와 일론 머스크는 결별하게 될까? 미국의 추가 관세 정책 -      중국이 34% 보복 관세를 부과한 것에 대해 4/9 부터 중국에 대해 50%의 추가 관세를 부과할 것이라고 함. -      미국의 압력에 고개를 숙일 수 없는 중국, 따르지 않을 가능성이 높다. -      4800을 뚫으면 4000까지도 갈 수 있다. 지금은 자신있게 매수 해도 되는 구간이다. -      엔화 -      엔은 1000원을 찍었지만, 엔캐리 청산은 일어나지 않음 -      일본국채 30년물은 2.5%를 찍고 내려오긴했다. -> 이떄 일본국채를 사자는 기관수요가 크게 작용하여 다시 내려옴, 엔화가 강해지는 흐름이 나왔다. -      2025년 6월에 일본 정부는 자국 주식시장 지원책을 발표할 예정인데 미국주식 익절 후 엔화로 복귀할 가능성이 있다. 엔화는 계속 상승할 수 있다. 5대 종합상사 투자를 늘리기? 나스닥 롱 개별주식으로는 에너지 기업, 식품 필수소비재 기업

 Vix와 진입 타이밍 코로나: 3월 16일 vix 82.69찍은 이후 일주일 뒤에 바닥 침 -      2020년 3월 23일 무제한 양적완화 발표 2011 유럽 재정위기: 8월 18일 vix 48 -      10월까지 달동안 18% 하락함. 상승 전환은 2012년 1월부터 2008 금융위기: 10월 24일 89.53 최고치를 찍음 -      다음해 2009년 3월에 바닥을 침 5개월에 가까운 시차 주가가 10% 이상 일시적으로 폭락하는 경우: 1970 년 이후 경제외적인 원인으로 주가 폭락하면 한달 이내 매도시 수익률이 최고 몰빵금지! 조선업 -      미국 무역대표부 USTR: 중국 선박이 미국에 입항할 때마다 입항 수수료 받겠다. -      중국 선사 100만 달러, 중국배 150만 달러, 중국배 주문 100만 달러, 중국매 비중 과다 150만 달러 , 미국 항구 한 곳당 500만 달러를 내야함. 몰빵은 금지, 금/은, 필수소비재!, 헬스케어 회복기에는 정보기술, 임의소비재 아웃퍼폼 한다. 기술주는 상위독식한다