24.07.26 미국 2분기 GDP

한국 2분기 GDP -0.2%(q-q), 2.3%(y-y) 가장 부진했던 부문은 설비투자와 건설투자 민간소비가 마이너스로 전환 수출도 증가폭이 낮아졌고 수입은 오히려 늘어나서 순수출이 많이 낮아짐 정부소비는 2분기까지 견조했으나, 3분기부터는 낮아질 가능성이 매우 높음(상반기 재정집행률 65%. 하반기는...35%) 7월 유로존 PMI 대체로 부진 미국 실적시즌 시작했으며, 부진한 출발로 경기둔화에 대한 우려와 금리인하에 대한 기대가 모두 커지는 것 같음 다만 미국이나 한국이나 금리가 이미 많이 내려와서 금리인하의 폭을 늘려줄 수 있는 이벤트가 있지 않고서는 금리 하방은 단단할 것 같음 다만 그동안에 비해 경기지표 둔화 흐름이 국내외로 보다 강해지는 국면이 나타나고 있음 국내외 금리가 하향 돌파를 시도하고 그동안 잘나가던 증시가 박살나는 중 금리의 하단 돌파는 가능성은 충분히 있지만 확률은 낮은 게임이라 판단 증시 하락은 그동안 밸류에이션도 좀 높아진 부분이 있었다면, 어느 정도는 불가피 근데 미국은 많이 올랐으니까 좀 빠진다고 쳐도 코스피 코스닥은 좀 억울하지 않나... 코스닥은 YTD로도 마이너스일텐데...

미국채 10년 금리 밸류에이션 업데이트 지난 4월 15일 했던 밸류에이션 내용을 업데이트 방법론1: 4.05% ~ 4.25% (4.25%쪽 우세) 방법론2: 4.20% ~ 4.60% (4.20%쪽 우세) 중립 구간은 4.20% ~ 4.25% 공교롭게도 현재 미국채 10년 금리는 4.25% 방법론 1 : 연말 미국 10년 4.05% ~ 4.25% (4.25%쪽 우세) 미 연준은 연내 75bp 금리인하 가정했으나, 이후 데이터 감안하여 50bp 금리인하를 가정 미국 기준금리 연말값: 5.00% 현재 미국 2년 금리는 거의 5.00%에 근접하여 2)을 선반영했다고 가정 미국 2년 금리는 4.46%로, 100bp 금리인하를 선반영 (연준의 스탠스가 변화한 부분 25bp + 시간의 흐름에 따라 향후의 금리인하도 추가로 반영 +25bp로 판단) 그러면 연말에는 내년값을 선반영해가는 과정으로 판단. 2025년 점도표 중간값은 4.0%인데, 이것도 25bp 상향조정해서 4.25%로 치자. 미국 2년 금리는 5%와 4.25% 사이에서 시간이 지날수록 4.25%에 가까워지는...

포트폴리오에서 수익률 점검이 필요한 종목 발생 APLD Earnings Preview: Applied Digital Corporation (APLD) Q4 Earnings Expected to Decline 매수당시 근거 ValC 분석글 보고 투자 결정 https://www.valley.town/events/valuation-challenge/analysis/66617ab64eda8663c503dcfc 오토파일럿 점수는 저조한 편이었으나, 매년 매출액이 두 배 이상으로 늘어나고 있음을 참작하여 성장 가능성을 보고 투자 연간 매출 중심으로 기조를 확인하고자 함 시장의 기대도 높긴 높아서 단기적으로는 기대치를 하회할 가능성 있어 보임 실적발표 확인하고, 내용 좀 살펴보겠으나, 계속 보유할 가능성이 높아 보임

5월 일본 기계수주 증가율 이전치 0.7% 예상치 7.2% 실제값 10.8% ??? 일본 기계수주가 왜 이렇게 가파르게 올랐을까... 지역별로 보면 대만 56.2% 중국 19% 나머지 아시아 국가들도 16.8% 유럽도 국가별로 10% 넘는 곳 더러 있다 북미도 9% 6월 잠정치도 이미 나와있는데 9.6% 일본 지표가 급하게 턴어라운드하고 있고, 때마침 엔화도 강세가 나타나고 있음 <NH투자증권 김채윤 연구원님 24.06.28 자료> 미국 6월 기존주택판매 증가율 -5.4% 높은 가격이 판매 부진을 이끌었다는 기사가 많음 https://www.reuters.com/markets/us/us-existing-home-sales-slump-june-median-price-hits-record-high-2024-07-23/ "Record-high home prices and high mortgage rates weighed on existing home sales in June," said Nancy Vanden Houten, a senior economist at Oxford Economics. "The more recent decline in mortgage rates, which we expect to gain steam as interest rate cuts by the Federal Reserve get underway, will support a modest rebound in home sales later in the year."

신세계푸드 10년 차트 내리막 가치파괴 주범 기업...ㅋㅋ 신용등급 a+ stable. 신세계 계열지원 1노치 상향 반영되어있음. 요즘같은 크레딧 쓸어담는 시장에서도 채권이 민평금리대비 싸게 팔리고 있음(?) 캡티브 기반 매출은 안정적 성장 중인데 이정도로 저평가될 이유가 있나?(채권, 주식 둘다) 외면받는 이유가 있었음 때는 바야흐 18.10.31. 신세계는 SSG닷컴에 1조원의 투자금을 유치하며 풋옵션을 주었음 5년내로 거래액 5.16조원을 넘지 못하거나 복수 증권사로부터 ipo 가능하다는 의견서를 받지 못하면 돌려주겠다. 자신감이었음. 이후에도 신세계 그룹은 지마켓, 스벅, 더블유컨셉, SSG랜더스, 셰이퍼빈야드 등을 사들임 저금리 시대가 막을 내리고, 돈이 궁해짐 풋옵션을 행사할 수 있는 타이밍이 되었음(5년 지나긴 했는데 아직 버텼네...) 스벅은 절대 안팔겠다는 의지가 강한 듯 신세계L&B(와인앤모어), 신세계푸드가 매각 1순위일 것이라는 추측... 참조 https://www.hankyung.com/article/2024050719141 https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202405131346395840109349&lcode=00&page=8&svccode=00 채권보다가 주식까지 보게 된 후기 끝.