24.10.31

미국 장기채 금리 상승에는 이유가 있지만, 그게 우리나라로 연결될 가능성에 대해서는 의심이 들었음 미국 금리 상승 영향에 우리나라 금리도 어느정도 상승한 것은 맞지만, 장 초반 큰 폭 상승하다가 장 후반에 상승폭을 줄이는 흐름이 나타남 오늘은 3분기 국내 GDP 성장률이 예상보다 낮게 나타나면서 전일 미국 금리가 상승 마감했으에도, 국고채 금리는 큰 폭 하락세로 출발 미국과 다르게 경기 우려가 좀 더 높고, 물가도 더 안정적 미국 LEI도 좀 하락하면서 경기에 대한 우려도 없지 않음 하지만 아직까지 미국 경기는 좋은 쪽이 맞는 것 같고 물가 우려도 여기서 시작됨 미국 기업들 실적발표가 대체로 양호함 미국은 여차하면 통화정책 기조를 재고할 수 있는 환경... 미국 금리와 국고채 금리의 디커플링... 이 시작될 수 있으려나? (미국 금리 상승, 한국 금리 하락)

아침에 기록. 국장 시작 전, 간밤에 미국 금리가 급등. 미국 지표가 발표된 건 딱히 없었음. 60불대로 진입했던 유가가 다시 70불대로 올라와서 지금 $70.47 정도긴 한데... 이건 낮은 축에 속하는 것 같음 기사를 좀 찾아보니, 연준 위원 발언 정도. Noting a resilient economy and strong labor market, Minneapolis Fed President Neel Kashkari said on Monday longer-term trajectory for rates could be higher than it has been in the past. Dallas Federal Reserve President Lorie Logan said she supports the current move to lowering interest rates, but that a patient approach...

"시장이 국채 부담 흡수할 수 있나...금이 끝판왕 될 것" 재정정책의 시대. 선진국 국채 발행이 늘어나면서 안전자산 지위가 약화되고, 상대적으로 금이 부각될 것이라는 전망. 재정정책의 시대에는 금이 상대적으로 유리한 가격흐름을 보였을까? 이걸 어떻게 찾아보냐... 비트코인도 ‘코리아 디스카운트’… 국내서 더 싸게 거래 비트코인의 김치 프리미엄의 원인이 무엇이었고, 무엇이 달라졌길래 디스카운트로 바뀌었을까? 김민승 코빗 리서치센터장은 “올해 비트코인 가격 상승의 주동력은 미국 증시에 상장된 현물 ETF를 통해 들어온 자금”이라고 분석했다. 반면 국내의 경우 가상자산 현물 ETF 상장이 막혀 현실적으로 주요 기관의 가상자산 투자는 전면 차단돼 있다. 미국에서는 기관 자금이 들어오기 시작했는데, 우리나라에서는 기관 자금이 들어가지 못하기 때문이라는 분석. 나름 타당한 것 같다. 개인대 개인으로는 국장의 야수들이 이겼지만, 기관이 들어오면 얘기가 다르지... OXY, 매력적인 가격대에 들어온 것이 아닌가... 버핏보다 싸게 살 수 있는 기회... 많은 분들의 Valc 분석글을 보아도... 오래 들고갈 수만 있다면 나쁘지 않을 듯...?

월가아재님이 미국 주식 포지션을 줄이고 엔화 매집을 시작하는 이유 를 읽고 나서 좋은 글이다 라고 생각했는데 막상 그 이유가 기억이 나지 않아서 아 내가 제대로 읽지 않았구나. 아니면 기록하지 않아서 기억을 못하는구나. 투자 아이디어와 근거가 축적되지 못하고 있구나. 싶어서 기록으로 남겨봄. 기본 아이디어 지난 8월 미국 주식 조정 당시, 엔캐리트레이드 청산 우려가 트리거가 되었다 그리고 엔캐리트레이드 청산 우려는 아직 존재한다 BoJ의 금리인상은 끝나지 않았다. 연준은 기준금리를 내려갈테니 엔캐리트레이드 청산의 우려는 다시 확대될 수 있다. 손익비 계산 엔/달러가 160에서는 더 올라가지 않을 것이라는 강한 확신: 하방은 6.5% 수준(현재 엔/달러 149.5 기준) 올해 일본인들의 체감 물가는 계속 상승하면서 연금 수급자들의 형편이 안좋아지고 있다 기업들의 임금상승은 지속되고 있어서 여러 모로 다시 엔화 약세로 돌아서는 것을 견제할 필요가 있다 엔/달러가 아래로는 120정도까지도 열려있다는 생각: 상방은 19.7% 수준(현재 엔/달러 149.5 기준) 트럼프는 수출을 위해 약달러를 원할 것이다 손익비 3배 리스크 점검 달러를 팔아 엔으로 간다는 ...

월가아재님의 전망을 보면 정말 내공이 깊다는 게 느껴진다. 아래 중장기 시장 전망에서도 자산군별로 하나하나 큰 틀에서의 움직임을 봐온 사람만이 상상할 수 있는 것 같다. 심지어 자산군별에 더해 미국과 이머징으로도 나뉘어서 생각할 수 있다니... 월가아재님의 중장기 시장 전망 1단계: 경기 침체 우려는 가시고 있는데 그 반대급부인 인플레 재점화 우려는 가시적이지 않아 골디락스처럼 느껴지는 단계 - 현재 상황입니다. 1단계 > 2단계 자산군 뷰: 주식은 상승하지만 점점 모멘텀이 약화되고, 장기채 금리는 조금씩 상승하는 단계 2단계: 조금씩 인플레이션의 Sticky함과 장기국채 금리 상승의 압력이 나타나는 단계 - 이 시기에 중동...