마이크로소프트

Ver. 241124 세계 최고의 파운드리 기업 아시아 증시 시총 1위 기업 전세계 팹리스 회사로부터 위탁 제작을 수주 받아서 생산 고객과 경쟁하지 않는다는 경영 이념 반도체 개발은 전혀 하지 않고, 위탁 생산으로 영업 이익률 30% 기록 현재 PER 20, EBITA 이익률 54배, 배당수익률 1.45% 엔비디아 반도체 증가 = TSMC 매출 증가 지정학적 리스크는 항상 존재 (중국과 대만의 관계)

Ver. 241124 1990년 설립. 전세계 1위 반도체 설계 기업 (영국 소재) 매출 총이익률 98% 기술 기업. 영업 이익률 40% (기술 개발비를 당해 년도 비용 처리) 전세계 ap 모바일 프로세서 대부분 담당 라이센스 매출과 판매량에 연동된 러닝 로열티 수입 일본 손 마사요시 (손정의) 지분 90% 보유. 엔비디아 0.19% 지분 보유 모바일 외에도 노트북, 데이터센터, PC 등으로 매출 확대 계획 애플도 인텔 기반 프로세서에서 ARM 설계 기반 M4 칩으로 전환 5년 이내 윈도우즈 용 PC 시장의 50%를 목표

Ver. 241124 글로벌 팹리스 및 인프라 소프트웨어 솔루션 기업 HP, AT&T, LSI Corp, Broadcom, CA, Symantec Enterprise Security 등 회사가 합병 반도체 부문 : 데이터 센터, 네트워킹, 셋톱박스, 브로드밴드, 통신장비, 스토리지, 스마트폰, 기지국, 산업용 등 다양한 칩셋 솔루션 보유 인프라 소프트웨어 부문 : 메인 프레임, Bizops, 사이버보안, 스토리지 네트워크 관리 등 다양한 포트폴리오 보유 AI 서버와 관련한 네트워킹 매출이 증가 중, 최근 가상화 서버 전세계 40% 비중을 차지하는 VM웨어 인수 24년 회계연도 가이던스 : 매출 39.6%, YOY 500억 달러, EBITA 300억 달러(YOY 29%) 제시. PER 20배, PBR 15배, 배당수익률 2%의 고배당주 오픈 AI와 협업 기대 중

Ver. 241124 경영자 : 제프 베이조스 세계적인 온라인 판매업, 기업용 클라우드 기반 서비스 1위 (AWS) 세계적으로 데이터센터 구축에 자본적 지출 집중 아마존 닷컴, 아마존TV, 아마존 물류센터, 제3자 상품 중개 및 택배, 카이퍼 위성 사업, 클라우드 산업 핵심 키는 클라우드 매출의 성장 여부, 영업 이익률 또한 6.2% 상회한 7.8% 기록 중. but 유통업은 기여도 없음 지난해 동안 생성형 AI에 많은 투자를 진행한 클라우드 부분의 지속적인 마켓 점유율 확보 및 성장이 중요. 미국 검색 시장 2위 (구글 1위) - 22% 점유율 아마존TV 점유율 늘리는 중. (경쟁사 애플TV 등)

25.01.03 x86 으로 부터의 독립 서버 제조 : DELL, IBM, 슈퍼마이크로 CPU 제조 : 인텔 메인보드 제조 : 인텔 GPU 제조 : 엔비디아 ↓ 엔비디아 자체 서버 제조 (NIM) x86 진영은 B200으로 판매, 자체적으로는 GB200 판매 B200과 GB200 차별화 GB200의 NVLINK 세대차이를 통해 차별화를 줄까? 같은 B200 칩이라도 부가기술로 x86 용과 차별화 가능 변수는 서버 시장의 ARM CPU (서버에서 가장 중요한 것은 안정성) CPU를 설계 못하면 PC 내부의 어떤 것도 손대지 못함 인텔/AMD에 대응하는 CPU 보급전략 = 올인원 패키지 솔루션 GB200 NVL72 사용하려면 ARM 기반의 GRACE CPU 사용 필요 엔비디아의 전략? 독보적인 성능 공간당 성능비를 최대 구현에 성공 엔비디아만의 생태계(NIM) 서비스 아이러니하게도 아마존/마소/구글과 같은 고객사가 잠재적인 경쟁자 잠재적인 경쟁자를 이기기위해 엔비디아 또한 자체적인 데이터센터와 S/W AI 생태계에도 진출할 가능성?