ARM 홀딩스

Ver. 241124 글로벌 팹리스 및 인프라 소프트웨어 솔루션 기업 HP, AT&T, LSI Corp, Broadcom, CA, Symantec Enterprise Security 등 회사가 합병 반도체 부문 : 데이터 센터, 네트워킹, 셋톱박스, 브로드밴드, 통신장비, 스토리지, 스마트폰, 기지국, 산업용 등 다양한 칩셋 솔루션 보유 인프라 소프트웨어 부문 : 메인 프레임, Bizops, 사이버보안, 스토리지 네트워크 관리 등 다양한 포트폴리오 보유 AI 서버와 관련한 네트워킹 매출이 증가 중, 최근 가상화 서버 전세계 40% 비중을 차지하는 VM웨어 인수 24년 회계연도 가이던스 : 매출 39.6%, YOY 500억 달러, EBITA 300억 달러(YOY 29%) 제시. PER 20배, PBR 15배, 배당수익률 2%의 고배당주 오픈 AI와 협업 기대 중

Ver. 241124 경영자 : 제프 베이조스 세계적인 온라인 판매업, 기업용 클라우드 기반 서비스 1위 (AWS) 세계적으로 데이터센터 구축에 자본적 지출 집중 아마존 닷컴, 아마존TV, 아마존 물류센터, 제3자 상품 중개 및 택배, 카이퍼 위성 사업, 클라우드 산업 핵심 키는 클라우드 매출의 성장 여부, 영업 이익률 또한 6.2% 상회한 7.8% 기록 중. but 유통업은 기여도 없음 지난해 동안 생성형 AI에 많은 투자를 진행한 클라우드 부분의 지속적인 마켓 점유율 확보 및 성장이 중요. 미국 검색 시장 2위 (구글 1위) - 22% 점유율 아마존TV 점유율 늘리는 중. (경쟁사 애플TV 등)

25.01.03 x86 으로 부터의 독립 서버 제조 : DELL, IBM, 슈퍼마이크로 CPU 제조 : 인텔 메인보드 제조 : 인텔 GPU 제조 : 엔비디아 ↓ 엔비디아 자체 서버 제조 (NIM) x86 진영은 B200으로 판매, 자체적으로는 GB200 판매 B200과 GB200 차별화 GB200의 NVLINK 세대차이를 통해 차별화를 줄까? 같은 B200 칩이라도 부가기술로 x86 용과 차별화 가능 변수는 서버 시장의 ARM CPU (서버에서 가장 중요한 것은 안정성) CPU를 설계 못하면 PC 내부의 어떤 것도 손대지 못함 인텔/AMD에 대응하는 CPU 보급전략 = 올인원 패키지 솔루션 GB200 NVL72 사용하려면 ARM 기반의 GRACE CPU 사용 필요 엔비디아의 전략? 독보적인 성능 공간당 성능비를 최대 구현에 성공 엔비디아만의 생태계(NIM) 서비스 아이러니하게도 아마존/마소/구글과 같은 고객사가 잠재적인 경쟁자 잠재적인 경쟁자를 이기기위해 엔비디아 또한 자체적인 데이터센터와 S/W AI 생태계에도 진출할 가능성?

25.01.03 B200 칩렉으로 연결한 블렉웰 성능 2배 향상 기존 H100 (호퍼)는 제조공정 TSMC 4N 사용. B200은 TSMC 4NP 사용 H100보다 2배보다 약간 작은 사이즈 '칩렛' 이전 '칩 하나'의 자체 성능은 25%정도 향상 성능보다 생산량이 더 중요한 블랙웰 메모리는 HBM3E 현재 모델린/추론에 사용하는 자료형은 FP16 더 간단한 자료형을 기반으로 효율을 올리는 추세 GB200 NVL72 GB200(Grace Blackwell 200) 에 B200 칩 2개와 GRACE CPU 1개 탑재 서버 1U ...

24.11.24 글로벌 AI 반도체의 90% 이상 점유중 AI H/W 기업 (팹리스) GPU는 수요 대비 공급 부족 → 한동안 공급 부족 현상이 지속될 것으로 보임 인간으로 비유해볼때, 뇌 조직을 판매하는 것으로 비유할 수 있음 향후 10년간 AI 반도체 시장은 약 10배 정도 성장 예정 매출 이익률 75% 대에 달하는 높은 마진 팹리스 기업 IT 기업 중, 직원 이직률이 평균보다 낮음 (5%대) 독보적인 CUDA 생태계, GPU 설계 기술과 함께 높은 기술적 해자를 보유 플랫폼 기업으로 변화 중 (바이오니모, NIM 등) 매 분기 실적 미스 없음 다음 분기 가이던스를 보수적으로 제시하는 중