월간 거장 이야기 - 서편

Ver. 250105 온라인 서점으로 시작 매출 : 온라인 판매 40%, 서드파티 세일즈(당근마켓) 23%, AWS 16~18%, 구독 서비스 7~8%, 광고(아마존TV,중계 등) 7~8%, 물류서비스 5~7% → 온라인 판매+서드파티세일즈 = 순이익 5% 미만, AWS 순이익 60% 이상, 구독 서비스 순이익 10% 이상 리스크 : 경기 불황 시, 온라인 판매 및 수출 판매에서 적자 발생, 클라우드 시장의 경쟁자 (마이크로소프트, 구글) 성장 가능성 : 엔트로픽 최대 주주, AI 최대 투자 기업 중 하나, 광고 서비스 증가 시키기 위한 노력, 물류 창고와 데이터 센터의 확장 (남미, 싱가폴 등)

Ver. 241124 SNS 기업에서 AI 기업으로 변화중 (페이스북, 인스타그램 등) 자연어 처리 인공지능 기술 개발에 집중. 일정 부분 경쟁력 우위를 갖추는 중 자연어 처리 인공지능 (NLP) : 인간의 언어를 직접 이해하려는 기술. 언어 데이터 모델(LLM) 대비 장점 존재. 전세계 31억명이 사용하는 플랫폼 지배적 사업 경영자가 세계 변화에 맞게 빠르게 구조조정 및 신기술 투자하는 경영 능력 좋음 주주환원 정책에 적극적. 경영자 능력 우수. 영상 데이터 최대 보유 기업으로 미래에 가치를 인정받을 것으로 보임. 광고를 통한 매출 이익 확대 PER 20으로 밸류에이션이 낮음

Ver. 241124 시총 3조 이상의 글로벌 빅테크 기업. PER 33배. 모바일 시장의 절대적 강자. AI 투자 미흡 → 뒤늦게 애플 인텔리전스로 AI 생태계 합류 전세계 애플 이용자 수 21억명 수준으로 애플 생태계 구축 (아이폰, 아이패드, 맥북, 애플워치 등) 아이폰 13.4억 / 아이패드 2억 / 맥북 1.4억 / 애플워치 1억 / 에어팟 1억 등 모바일 운영체계 (OS) 생태계에서 안드로이드 (70.7%)의 뒤를 이은 IOS (27.19%) PC시장에서 윈도우 (73%) 1위. 맥북 (15%) 2위 사업부별 매출(달러) : 아이폰 200억, 서비스 81억, 맥 40억, 웨어러블 및 액세서리 41억, 아이패드 30억 애플 뮤직, 애플TV, 애플 아케이드, i클라우드 등 서비스 확대 미국의 패권으로 중국 시장 규제 리스크 줄여나갈것으로 전망 애플 인텔리전스로 기존 시장 방어 및 확산은 견고한 어닝 성장을 할것으로 전망 원가 절감이라는 보수적인 운영, 새로운 투자에 대한 운영이 미흡한 점은 리스크

Ver. 241124 클라우드 애저, 윈도우 소프트웨어, 게임플랫폼(블리자드), 오픈 AI 경영 중. AI 산업 발전의 소프트웨어 부분의 최대 수혜 기대 매년 연봉차트 상승 중, 미국의 패권과 언어적 강점, 기술 소프트웨어 등으로 블루칩 기업 클라우드 시장에서 2위 (1위 아마존, 3위 구글) 코파일럿 플러스 PC 개발. 본격적인 소비자 디바이스 경쟁에 진입.

Ver. 241124 세계 최고의 파운드리 기업 아시아 증시 시총 1위 기업 전세계 팹리스 회사로부터 위탁 제작을 수주 받아서 생산 고객과 경쟁하지 않는다는 경영 이념 반도체 개발은 전혀 하지 않고, 위탁 생산으로 영업 이익률 30% 기록 현재 PER 20, EBITA 이익률 54배, 배당수익률 1.45% 엔비디아 반도체 증가 = TSMC 매출 증가 지정학적 리스크는 항상 존재 (중국과 대만의 관계)