마이클 마커스

[전설적 트레이더 폴 튜더 존스] 영웅이 되려 하지 말고, 자존심을 버리고, 항상 자신과 자신의 능력을 의심하라 시장에 대한 음모론을 믿지 말라 (세력, 조작 등) 경제 전문가들이 뭔가 알고 있다 생각하지 마라 매매원칙 운용 사이즈가 큰 매매를 할 경우, 시장이 내보내 줄 때 나가야지, 스스로 나가려 해선 안된다 오버 트레이딩 하지 말고, 자존심 세우지 말것 지면 질수록 포지션 사이즈 줄일 것 내가 통제할 수 없는 상황에 매매하지 말것 물타기 하지 말 것 매매에서 가장 중요한 것은 내 자금에 대한 방어이지 공격이 아닌 것 최고의 수익은 추세의 변곡점에서 나온다 모든 것은 지어지는 속도는 느리지만 파괴되는 속도는 굉장히 빠르다 가격 손절 기준뿐만 아니라 시점 손절 기준도 세운다 리스크-보상 비율이 비대칭적인 기회들을 찾아 다닐 것 매일 내가 가진 모든 포지션이 잘못되었다고 가정해본다

[수익률의 무의미성과 샤프지수] 샤프지수 : 위험대비 얼마나 수익을 냈는가를 나타내는 지표 (=얼마나 안정적으로 수익을 냈는지?) 샤프지수 = (수익률 - 안전자산 수익률) ÷ 위험 (수익의 변동성) 수익률 : 내가 투자해서 번 비율 안전자산 수익률 : 예금과 같은 안전한 곳에 넣었을 때 얻는 수익 위험 : 수익이 얼마나 변동이 있는지 (변동성) 숫자가 클수록 좋은 투자. 0보다 작거나 낮으면 위험만 크고 수익은 적은거

Ver. 250105 온라인 서점으로 시작 매출 : 온라인 판매 40%, 서드파티 세일즈(당근마켓) 23%, AWS 16~18%, 구독 서비스 7~8%, 광고(아마존TV,중계 등) 7~8%, 물류서비스 5~7% → 온라인 판매+서드파티세일즈 = 순이익 5% 미만, AWS 순이익 60% 이상, 구독 서비스 순이익 10% 이상 리스크 : 경기 불황 시, 온라인 판매 및 수출 판매에서 적자 발생, 클라우드 시장의 경쟁자 (마이크로소프트, 구글) 성장 가능성 : 엔트로픽 최대 주주, AI 최대 투자 기업 중 하나, 광고 서비스 증가 시키기 위한 노력, 물류 창고와 데이터 센터의 확장 (남미, 싱가폴 등)

Ver. 241124 SNS 기업에서 AI 기업으로 변화중 (페이스북, 인스타그램 등) 자연어 처리 인공지능 기술 개발에 집중. 일정 부분 경쟁력 우위를 갖추는 중 자연어 처리 인공지능 (NLP) : 인간의 언어를 직접 이해하려는 기술. 언어 데이터 모델(LLM) 대비 장점 존재. 전세계 31억명이 사용하는 플랫폼 지배적 사업 경영자가 세계 변화에 맞게 빠르게 구조조정 및 신기술 투자하는 경영 능력 좋음 주주환원 정책에 적극적. 경영자 능력 우수. 영상 데이터 최대 보유 기업으로 미래에 가치를 인정받을 것으로 보임. 광고를 통한 매출 이익 확대 PER 20으로 밸류에이션이 낮음

Ver. 241124 시총 3조 이상의 글로벌 빅테크 기업. PER 33배. 모바일 시장의 절대적 강자. AI 투자 미흡 → 뒤늦게 애플 인텔리전스로 AI 생태계 합류 전세계 애플 이용자 수 21억명 수준으로 애플 생태계 구축 (아이폰, 아이패드, 맥북, 애플워치 등) 아이폰 13.4억 / 아이패드 2억 / 맥북 1.4억 / 애플워치 1억 / 에어팟 1억 등 모바일 운영체계 (OS) 생태계에서 안드로이드 (70.7%)의 뒤를 이은 IOS (27.19%) PC시장에서 윈도우 (73%) 1위. 맥북 (15%) 2위 사업부별 매출(달러) : 아이폰 200억, 서비스 81억, 맥 40억, 웨어러블 및 액세서리 41억, 아이패드 30억 애플 뮤직, 애플TV, 애플 아케이드, i클라우드 등 서비스 확대 미국의 패권으로 중국 시장 규제 리스크 줄여나갈것으로 전망 애플 인텔리전스로 기존 시장 방어 및 확산은 견고한 어닝 성장을 할것으로 전망 원가 절감이라는 보수적인 운영, 새로운 투자에 대한 운영이 미흡한 점은 리스크