경제 필기·실기 노트 - 2.26.(수) / 2025년 2뿐기 4차

◆ 올랜도킴 - 2.22.(토) 아침 / 급락의 이유와 전망은? ​ * 지수 전반 하락, 러셀이 가장 큰 낙폭을 보임. 가장 큰 2가지 요인은 관세 악영향에 따른 인플레 공포감 확산으로 인한 미시간대 소비자심리지수 급락, 밸류에이션 고평가임. ​ * 섹터 ​ - 경기방어(상승) : 어제 하락에 따른 기술적 반등으로 추정 - 빅테크 필두 전반(하락) : 미시간대 소비자심리지수 급락, 밸류에이션 고평가 ​ * 지수 압박 요인 ​ - 월마트 가이던스 하향으로 향후 소비심리 위축 - 소비자 인플레 기대 심리 상승 - 서비스 구매관리자지수 하락 : 향후 서비스업종 전망 하향 - 엔 강세, 일본 인플레 심화로 인한 금리상승발 엔 케리 청산 공포감 - (중요) 트럼프 관세로 인한 안전자산 수요(국채, 금) - (중요) S&P 500 밸류에이션 직전 고점 부근 ​ * 헤지펀드 포인트 72 CEO 스티브 코헨 ...

◆ 월가월부(홍장원) - 2.20.(목) 아침 / 연준이 금리 못내리는 진짜 이유, 트럼프 "젤렌스키, 적당히 성공한 코미디언" ​ * 국방예산을 줄이면 국방IT예산도 줄어들 것이란 논리 확산 → 팔란티어 폭락, 미국이 국방예산을 줄이더라도 유럽과 일본 같은 타 국가들이 국방예산 늘리는데 글로벌 방산 투심 약화로 이어질지는 미지수 = 조정 시 매수 기회? ​ * 보스틱 총재 인터뷰 : 생산성이 올라가면 공급곡선이 오른쪽으로 이동하면서 디스인플레 효과 기대 ​ * 연준 회의록 : 일부 위원 QT 일시정지 및 QT 축소 언급 ​ ​ ◆ 전인구 - 2.20.(목) / 미국이 과연 국방비 예산을 매년 8%씩 감축할 수 있을까? ​ * 5년 후 예산 34.1% 감소 : 약 8,500억달러 → 5,600억 달러 ​ * 17개분야 삭감제외 : 핵무기 현대화, 미사일 방어 프로그램, 잠수함, 일방향 공격 드론 등 ​ * 팔란티어 하락 이유 : CEO 알렉스...

◆ 월가월부(홍장원) - 2.19.(수) 아침 / 펀드매니저 현금 탈탈털어 주식 다 사놨다 ​ * 2023년 11월 이후 15개월만에 개미들의 불안 심리 사상 최대치 ​ * 반면, 펀드매니저는 현금 비중 극한으로 줄였음 → 향후 악재에 민감, 변동성 커질 수 있음 ​ * 방산주 급부상하면서 유럽 증시로 2년만에 최대자금 유입, 독일 사상 최고치 경신 ​ * 골드만삭스 금 가격 3,300달러 가능 ​ * 트럼프, 자동차 관세 아마도 25%일 것, 의약품은 심지어 25% 넘을 수도 있음. ​ ​ ◆ 월가월부(홍장원) - 2.19.(수) / 트럼프, 머스크 폭스뉴스 단독인터뷰. 그들이 미국을 살리려는 방법 ​ * 경제가 화폐 공급량보다 더 빨리 성장한다면, 즉 정부의 과도한 지출과 낭비를 막고 실제로 유용한 상품과 서비스의 생산이 화폐공급 증가를 초과하면, 인플레는 발생하지 않음. ​ * ESG 등 쓸데없이 새는 돈 막으면 가능. 단, 사회복지비용은 절대 줄이지 않음 ​ * 공무원들이 민주당 편만 든다 → 공무원 구조조정 가속 의미 ​ ​ ◆ 런던고라니 - 2.19.(수) 저녁 / 공매도 개시 ...

◆ 박종훈의 지식한방 - 2.17.(월) 저녁 / 젤린스키 따돌리고 트럼프와 푸틴만 종전협상을 하는 이유 ​ ＊ 영미 전문가(칼럼) : 우크라이나 참가하면 합의 도출이 불가능함 ​ ＊ 트럼프의 협상안 ​ - 우크라이나 나토 가입 불가(푸틴의 전쟁 명분) - 미국 제외 다국적군 주둔 ​ ＊ 갑자기 한 발 물러난 젤렌스키, 영토포기? ​ - 2.16. NBC : "트럼프를 포함해 그 누구도 푸틴을 믿어선 안 된다" - 2.16. 키이우인디펜던트 : "최소 2022년 영토 회복"(본래 2014년 영토회복 주장) → 크림반도는 포기할 가능성 ​ ＊ 종전 시점 점령지를 인정하면 우크라에 최악 ​ - 영토 5분의 1을 러시아에 빼앗김 - 빼앗긴 지역이 우크라이나 최대 공업 지대 도네츠크와 루한스크 - 우크라이나 금속자원 42% 희토류, 33% 점령 - 점령지 광물 자원 가치 1경 8천조원 - 인구 4,400만명 → 2,800만명(8백만 탈출, 8백만 러시아 점령지) - 전력생산 시설 3분의 2가 파괴되거나 점령됨 ​ ​ ◆ 런던고라니 - 2.17.(월) 저녁 / 삼성전자 美 상장, SK하이닉스 HBM 분할ㅣ진실은? ​ ＊ 인텔 분할 - SK하이닉스 물적분할 평행이론? ​ - 인텔의 칩 설계 및 마케팅은 브로드컴, 파운드리 부문은 TSMC가 각각 인수하는 것을 추진 중이고, 이 틈을 노려 SK하이닉스도 HBM 부문만 따로 물적분할 기회를 노리는 중인데, 기존 주주에게는 악재가 될 가능성 있음(HBM 프리미엄으로 올랐던 주가 그 이전으로 되돌릴 가능성) '점수 보다 자세'

◆ 채부심 - 2.10.(월) / 총 생애 소득의 13%가 날아가는 이유 ​ ＊ 한은보고서 ​ 1) 최근 들어 업무 경험을 갖춘 경력직을 채용하려는 기업이 꾸준히 증가하고 있으며, 채용 방식도 정기 공채가 아닌 수시 채용 위주로 바뀌고 있음. 이는 근로자 측면에서는 평생직장 개념이 약화되고 기업 측면에서는 필요로 하는 능력이 고도화됨에 따라 나타난 현상 ​ 2) 경력직 채용 증가는 기업이 경쟁력을 유지하거나 기존 취업자들이 경력을 개발하는 데 도움이 될 수 있으나, 노동시장에 갓 진입한 청년들의 고용에는 부정적. 또한 첫 취업이 늦어지면서 취업 기간에 2년 줄어들고, 생애 총소득도 13% 하락 ​ ＊ 채용시 가장 중요한 평가 요소 → 직무관련 업무 경험(23년 58.4%에서 24년 74.6%) ​ ＊ 이제 평생직장은 없을 것임. 현재의 직장 체계는 미국식 체계, 일본식 체계를 도입한 기업으로 양분되고 있음. 특히 무능한 경영자, 공무원화 된 기업문화의 결합은 가까운 미래에 해당 기업을 나락으로 보낼 것 ​ ＊ 삼무원 : 삼성 + 공무원 → 많은 Cyclical, 한국식 경영진들의 기업들이 도태될 것임. 이런 기업들에서는 더더욱 경력직을 선호하는 현상이 벌어지게 될 것 ​ ​ ◆ 월가아재 - 2.14.(금) / 시장을 상승시킨 트럼프의 생각 ​ ＊ 간밤의 PPI ​ 컨센서스는 상회 / 연준이 중시하는 PCE 물가지표에 반영되는 항목은 오히려 둔화 / 중국 인민은행의 완화적 통화정책 기조 확인 / 트럼프 행정부의 상호관세 정책이 4월로 연기 → 상승 재료 ​ ＊ 트럼프는 평균회귀형 변수 ​ 트럼프가 달성하려는 정책적 목표 → 시장의 반응에 따라서 계속 톤 조절 이번주도 CPI, PPI에 대한 인플레이션 ...