경제 필기·실기 노트 - 2.28.(금) / 2025년 2뿐기 4차

◆ 런던고라니 - 2.25.(화) 저녁 / 금리인하에도 반도체, 이차전지 동반 하락한 이유 ​ * 루시드, 리비안 매도 의견 및 목표 주가 후려치는 리포트 나옴 → 자국 내에선 테슬라에 치이고, 외부에선 중국에 치이는 상황 ​ * 마이크로소프트, 데이터센터 임대 계약 취소 검토 → 딥시크 이후 AI 업계 과잉투자 우려 재점화? ​ * 스타벅스 대규모 감원 + 금통위 금리 인하 → 침체 우려 재점화? ​ ​ ◆ 올랜도킴 - 2.26.(수) 아침 / 주식을 전량 매도해야 할 때는? ​ * 좋지 않은 소비자심리지수 영향에 따라 시장 전반 하락했으며, 특히 나스닥(테슬라 등 빅테크) 하락 두드러졌고 경기 방어주 상승함. 향후 엔비디아 실적이 향방 좌우할 듯. ​ * 주가가 지속적으로 하락하면 소비자 지출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음 ← 상위 10%가 현재 모든 지출의 약 절반을 차지하고 있으며 이들은 투자자 계층이기 때문 ​ * 관세로 인한 인플레 기대치 상승, 밸류에이션 고평가 2가지 요소가 현재 주가하락의 주된 요인 ​ * 소비자신뢰지수 하락으로 인플레 우려 심화 ← 계랸과 같은 주요 가계 필수품의 최근 가격 상승, 관세의 예상된 영향을 반영한 것일 가능성 ​ * 컨퍼런스 보드의 노동 시장 차이(일자리가 풍부하다고 보는 사람의 비율에서 구하기 어렵다고 보는 사람의 차이)는 줄어들고 있음 ​ ​ '점수 보다 자세'

◆ 올랜도킴 - 2.22.(토) 아침 / 급락의 이유와 전망은? ​ * 지수 전반 하락, 러셀이 가장 큰 낙폭을 보임. 가장 큰 2가지 요인은 관세 악영향에 따른 인플레 공포감 확산으로 인한 미시간대 소비자심리지수 급락, 밸류에이션 고평가임. ​ * 섹터 ​ - 경기방어(상승) : 어제 하락에 따른 기술적 반등으로 추정 - 빅테크 필두 전반(하락) : 미시간대 소비자심리지수 급락, 밸류에이션 고평가 ​ * 지수 압박 요인 ​ - 월마트 가이던스 하향으로 향후 소비심리 위축 - 소비자 인플레 기대 심리 상승 - 서비스 구매관리자지수 하락 : 향후 서비스업종 전망 하향 - 엔 강세, 일본 인플레 심화로 인한 금리상승발 엔 케리 청산 공포감 - (중요) 트럼프 관세로 인한 안전자산 수요(국채, 금) - (중요) S&P 500 밸류에이션 직전 고점 부근 ​ * 헤지펀드 포인트 72 CEO 스티브 코헨 ...

◆ 월가월부(홍장원) - 2.20.(목) 아침 / 연준이 금리 못내리는 진짜 이유, 트럼프 "젤렌스키, 적당히 성공한 코미디언" ​ * 국방예산을 줄이면 국방IT예산도 줄어들 것이란 논리 확산 → 팔란티어 폭락, 미국이 국방예산을 줄이더라도 유럽과 일본 같은 타 국가들이 국방예산 늘리는데 글로벌 방산 투심 약화로 이어질지는 미지수 = 조정 시 매수 기회? ​ * 보스틱 총재 인터뷰 : 생산성이 올라가면 공급곡선이 오른쪽으로 이동하면서 디스인플레 효과 기대 ​ * 연준 회의록 : 일부 위원 QT 일시정지 및 QT 축소 언급 ​ ​ ◆ 전인구 - 2.20.(목) / 미국이 과연 국방비 예산을 매년 8%씩 감축할 수 있을까? ​ * 5년 후 예산 34.1% 감소 : 약 8,500억달러 → 5,600억 달러 ​ * 17개분야 삭감제외 : 핵무기 현대화, 미사일 방어 프로그램, 잠수함, 일방향 공격 드론 등 ​ * 팔란티어 하락 이유 : CEO 알렉스...

◆ 월가월부(홍장원) - 2.19.(수) 아침 / 펀드매니저 현금 탈탈털어 주식 다 사놨다 ​ * 2023년 11월 이후 15개월만에 개미들의 불안 심리 사상 최대치 ​ * 반면, 펀드매니저는 현금 비중 극한으로 줄였음 → 향후 악재에 민감, 변동성 커질 수 있음 ​ * 방산주 급부상하면서 유럽 증시로 2년만에 최대자금 유입, 독일 사상 최고치 경신 ​ * 골드만삭스 금 가격 3,300달러 가능 ​ * 트럼프, 자동차 관세 아마도 25%일 것, 의약품은 심지어 25% 넘을 수도 있음. ​ ​ ◆ 월가월부(홍장원) - 2.19.(수) / 트럼프, 머스크 폭스뉴스 단독인터뷰. 그들이 미국을 살리려는 방법 ​ * 경제가 화폐 공급량보다 더 빨리 성장한다면, 즉 정부의 과도한 지출과 낭비를 막고 실제로 유용한 상품과 서비스의 생산이 화폐공급 증가를 초과하면, 인플레는 발생하지 않음. ​ * ESG 등 쓸데없이 새는 돈 막으면 가능. 단, 사회복지비용은 절대 줄이지 않음 ​ * 공무원들이 민주당 편만 든다 → 공무원 구조조정 가속 의미 ​ ​ ◆ 런던고라니 - 2.19.(수) 저녁 / 공매도 개시 ...

◆ 박종훈의 지식한방 - 2.17.(월) 저녁 / 젤린스키 따돌리고 트럼프와 푸틴만 종전협상을 하는 이유 ​ ＊ 영미 전문가(칼럼) : 우크라이나 참가하면 합의 도출이 불가능함 ​ ＊ 트럼프의 협상안 ​ - 우크라이나 나토 가입 불가(푸틴의 전쟁 명분) - 미국 제외 다국적군 주둔 ​ ＊ 갑자기 한 발 물러난 젤렌스키, 영토포기? ​ - 2.16. NBC : "트럼프를 포함해 그 누구도 푸틴을 믿어선 안 된다" - 2.16. 키이우인디펜던트 : "최소 2022년 영토 회복"(본래 2014년 영토회복 주장) → 크림반도는 포기할 가능성 ​ ＊ 종전 시점 점령지를 인정하면 우크라에 최악 ​ - 영토 5분의 1을 러시아에 빼앗김 - 빼앗긴 지역이 우크라이나 최대 공업 지대 도네츠크와 루한스크 - 우크라이나 금속자원 42% 희토류, 33% 점령 - 점령지 광물 자원 가치 1경 8천조원 - 인구 4,400만명 → 2,800만명(8백만 탈출, 8백만 러시아 점령지) - 전력생산 시설 3분의 2가 파괴되거나 점령됨 ​ ​ ◆ 런던고라니 - 2.17.(월) 저녁 / 삼성전자 美 상장, SK하이닉스 HBM 분할ㅣ진실은? ​ ＊ 인텔 분할 - SK하이닉스 물적분할 평행이론? ​ - 인텔의 칩 설계 및 마케팅은 브로드컴, 파운드리 부문은 TSMC가 각각 인수하는 것을 추진 중이고, 이 틈을 노려 SK하이닉스도 HBM 부문만 따로 물적분할 기회를 노리는 중인데, 기존 주주에게는 악재가 될 가능성 있음(HBM 프리미엄으로 올랐던 주가 그 이전으로 되돌릴 가능성) '점수 보다 자세'