경제 필기·실기 노트 - 3.11.(화) / 2025년 2뿐기 6차

◇ 채부심 - 3. 4.(일) / 금리 낮춰라, 대출은 늘리지 마라? 오락가락 대책에 부동산 양극화 사상최대로 ​ ​ * 거시지표 관리를 위해서 대출증가율을 명목GDP 성장률보다 낮게 유지해서 자산가격의 전방위적 버블을 막은 것은 잘한 것 ​ * 그러나 대출이 열린 지역과 상품들을 보면 결국 부동산 시장의 하위 80%인 1~4분위는 명목가격이 3년간 전고점 대비 더 하락했고 상위 20%인 5분위만 상승함. 즉, 부자용 부동산만 더 올라가는 양극화 정책을 펼쳤다는 의미이며, 이에 따라 지역간 갈등이 심화되고 있음 ​ ​ ◇ 올랜도킴 - 3.10.(월) 아침 /...

◇ 박종훈의 지식한방 - 3. 6.(목) 저녁 / 한국 증시를 떠받쳤던 역대 최장 연기금 42일 순매수가 끝났다 ​ ​ * 연기금이 대규모 순매수할 수 있는 이유 ​ - 국민연금 포트폴리오 내 국내 주식 비중 : 2024년말 목표 15.4% / 실제 11.5% - 해외투자는 모두 고수익이었던 반면, 국내주식은 하락하였기에 매수 여력이 커졌음. 문제는 외국인이 이걸 노리고, 어느 정도 상승하면 차익 실현한다는 것임 ​ * 어쨌든 외국인만 호재 ​ - 외국인이 1조 5천 5백억원 투매한 날도 순매수한 연기금 - 관세, 침체 우려, 트럼프의 한국 압박 등 악재는 상존하는 가운데, 8조원 정도 더 살 여력이 있는 연기금이 순매수를 멈춘다면? ​ * 특이점을 넘은 한국 시장, 과연 미래는? ​ - 주식시장은 연기금, 환율도 연금의 환헷지, 채권시장까지 연기금으로 떠받치는 와중에 국민연금 요율 9%에서 13% ...

◇ 런던고라니 - 2.27.(목) 저녁 / 엔비디아 실적효과가 K-증시에 소외시킨 이유 ​ * 엔비디아 실적 잘 나왔는데 애프터마켓 일시적 하락 움직임의 이유 → 어닝콜에서 젠슨황의 올해 중국 출하량이 전년과 같을 것으로 예상한다는 발언 때문에 예민한 투자자들의 이탈이 발생함. 이것은 미·중 AI 패권 경쟁에 대해 촉각을 곤두세우는 트럼프에게 정면 도전하는 행위라 볼 수 있어서 잠재적 메가톤 악재가 될 수 있을 듯? ​ * 호실적의 숫자 그 이면의 위와 같은 이유로 인해 좀 더 지켜보자는 심리가 지배하였기에, 외국인의 국장 반도체 패대기 ​ * 현대차와 삼성SDI의 로봇 전용 고성능 배터리 공동 개발을 위한 업무 협약 → 중국에게 치이고, 기존 내연기관·석유 카르텔과 긴밀한 관계를 맺고 있는 트럼프에 외면당하는 K-2차전지의 출구전략은 로봇과의 콜라보임 ​ ​ ◇ 박홍기 - ...

◆ 런던고라니 - 2.25.(화) 저녁 / 금리인하에도 반도체, 이차전지 동반 하락한 이유 ​ * 루시드, 리비안 매도 의견 및 목표 주가 후려치는 리포트 나옴 → 자국 내에선 테슬라에 치이고, 외부에선 중국에 치이는 상황 ​ * 마이크로소프트, 데이터센터 임대 계약 취소 검토 → 딥시크 이후 AI 업계 과잉투자 우려 재점화? ​ * 스타벅스 대규모 감원 + 금통위 금리 인하 → 침체 우려 재점화? ​ ​ ◆ 올랜도킴 - 2.26.(수) 아침 / 주식을 전량 매도해야 할 때는? ​ * 좋지 않은 소비자심리지수 영향에 따라 시장 전반 하락했으며, 특히 나스닥(테슬라 등 빅테크) 하락 두드러졌고 경기 방어주 상승함. 향후 엔비디아 실적이 향방 좌우할 듯. ​ * 주가가 지속적으로 하락하면 소비자 지출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음 ← 상위 10%가 현재 모든 지출의 약 절반을 차지하고 있으며 이들은 투자자 계층이기 때문 ​ * 관세로 인한 인플레 기대치 상승, 밸류에이션 고평가 2가지 요소가 현재 주가하락의 주된 요인 ​ * 소비자신뢰지수 하락으로 인플레 우려 심화 ← 계랸과 같은 주요 가계 필수품의 최근 가격 상승, 관세의 예상된 영향을 반영한 것일 가능성 ​ * 컨퍼런스 보드의 노동 시장 차이(일자리가 풍부하다고 보는 사람의 비율에서 구하기 어렵다고 보는 사람의 차이)는 줄어들고 있음 ​ ​ '점수 보다 자세'

◆ 올랜도킴 - 2.22.(토) 아침 / 급락의 이유와 전망은? ​ * 지수 전반 하락, 러셀이 가장 큰 낙폭을 보임. 가장 큰 2가지 요인은 관세 악영향에 따른 인플레 공포감 확산으로 인한 미시간대 소비자심리지수 급락, 밸류에이션 고평가임. ​ * 섹터 ​ - 경기방어(상승) : 어제 하락에 따른 기술적 반등으로 추정 - 빅테크 필두 전반(하락) : 미시간대 소비자심리지수 급락, 밸류에이션 고평가 ​ * 지수 압박 요인 ​ - 월마트 가이던스 하향으로 향후 소비심리 위축 - 소비자 인플레 기대 심리 상승 - 서비스 구매관리자지수 하락 : 향후 서비스업종 전망 하향 - 엔 강세, 일본 인플레 심화로 인한 금리상승발 엔 케리 청산 공포감 - (중요) 트럼프 관세로 인한 안전자산 수요(국채, 금) - (중요) S&P 500 밸류에이션 직전 고점 부근 ​ * 헤지펀드 포인트 72 CEO 스티브 코헨 ...