경제 필기·실기 노트 - 4. 1.(화) / 2025년 3뿐기 1차

◇ 매크로 비욘드 블로그 - 3.11.(화) / 미국 경제 둔화의 원인과 회복을 위한 해법을 생각해보면 ​ * 미국 국채 리파이낸싱은 1~5월 사이에 집중적으로 이루어질 예정이며, 아직 종전 협상이 진행 중이기 때문에 확실한 유가 공급 확대를 이끌어내기에는 시간이 필요할 것으로 보임. → 5. 7. FOMC 전후로 다시금 명확한 대세 상승 추세를 이어나갈 가능성 높아 보임. 물론 그 이전부터 그렇게 될 수도 있음. ​ * 부양책의 핵심은 단순한 유동성 공급이 아니라, 규제 완화의 효과를 극대화하기 위해 시장금리를 낮추고 민간 수요를 활성화하는 데 있음. → 바이든 정부와는 결이 다른 측면인 듯함. 물고기를 잡아다 주지 않고, 잡는 법을 알려주는 느낌이랄까? ​ ​ ◇ 돈깡 - 3.14.(금) / 예상치 못한 돈깡의 시나리오 ​ * 경기 침체로 주가 하락이 일어날 수 있지만, 그 반대의 경우도 얼마든지 가능함. ​ * 공매도가 재개되면 아직 실체가 없는데 주가가 많이 오른 종목이 위험함 → 27~30년의 좋은 상황을 많이 선반영한 한화오션이나 실적이 아직 안 찍힌 로봇 관련주는 위험한 것을 감지한 것인지 슬슬 그 쪽에서 자금이 빠지고 ...

◇ 박홍기 - 3.12.(수) / 악성 미분양 11년 만에 최대치.. 쏟아져 나오는 영끌러들의 경매물건을 줍줍하는 3040 여성들.. 미분양 미신고 물량 합치면 최대 11만 건 믿을 수 없는 정부 통계 ​ * 고금리 부담을 견디지 못한 영끌 투기꾼들의 매물을 줍줍하는 여성 증가 추세 ​ * 악성 미분양이 걷잡을 수 없이 늘어나는 가운데 집값은 오히려 폭등하고 있다는 보도가 이어짐 ​ * 믿기 어려운 통계치를 발표하는 국토부 역시 이번 사태에 일조한 당사자라는 지적 → 온 나라에 사기꾼들이 득실득실함. 정부 기관까지 부동산에 미쳐서 알빠노 시전하는 데 말 다한거 아닐까? ​ * 악성 미분양 물량이 사상 최대치라는 사실을 알게되면 사람들은 주택 구매를 극도로 꺼리게 될 것 → 이 시국에 영끌하면 금융 노예 확정임 ​ ​ ◇ 런던고라니 - 3.13.(목) / 공매도 임박한 K-증시에 외국인들 테스트 들어간 이유 ​ * K-주식 하락의 이유...

◇ 런던고라니 - 3.12.(수) / 美 하락에도 韓 증시 급등한 이유 3가지 ​ * 월가유동성 중독자들은 증시 폭락을 계기로 작정하고 연준의 금리 인하를 유도하고 있는 상황 ​ - 세계 전체적으로 호재이며, 특히 신흥국 같은 한국 증시에 가장 좋음 - 6월 금리인하 확률 급증함 - 트럼프의 관세 갑질도 얼마든지 협상 가능함이 드러난 정황을 고려할 때, 침체 분위기를 유도하고 연준의 금리인하만 이끌어낸 뒤 위기의 경제를 구한다는 명분으로 관세를 없던 일로 하거나, 대폭 축소하는 생색내기 용으로 활용할 가능성 있음 ​ * 중국의 K-반도체 HBM 사재기 의혹? ​ - 미국의 제재를 피하기 위해 한국의 반도체 HBM 및 장비를 들인 다음 자급자족 하기 위해 대량 사재기한다는 찌라시가 여의도 증권가에 돌았음 - 장기적으로 이것이 좋은 일인지는 의문임. 미국의 눈 밖에 나는 경우 불똥이 우리에게 튈 수 있음. 근시안적인 스탠스를 버려야 하지 않을까 싶음 ​ * 반도체 연구개발 특별연장근로 인가제도 보완방안 ​ - 1회당 인가기간을 6개월로 확대하는 특례 신설 - 6개월 인가 시 기간별 주당 최대 인가시간 차등화 - 특례 활용 시 건강검진 의무 신설 ​ *...

◇ 올랜도킴 - 3.11.(화) / 던져야 하나? ​ * 트럼프 1기와 2기의 차이 ​ - 트럼프는 완벽한 경제를 물려받지 못했고, 견고한 성장과 높은 주식 가치는 얼어붙은 주택 부문과 냉각된 일자리 시장을 가렸음 ​ - 하지만 월가는 정책 변동성으로 인해 이러한 취약성이 더욱 커질 수 있다는 점에 새롭게 불안해하고 있음 ​ ​ * 백악관의 스탠스 ​ - 백악관은 월요일에 몇 주 동안 이어진 매도를 대수롭지 않게 여기며, 기업 지도자들의 최근 움직임이 미국 경제에 대한 더 밝은 전망을 시사한다고 주장 ​ - 주식 시장의 동물적 충동과 기업과 경영인들의 실제 행동 사이에 큰 괴리가 있음을 보고 있음 ​ ​ * 프로그램 매매​ ​ - 대부분의 거래량을 주도하는 컴퓨터 알고리즘은 사전 설정된 ...

◇ 올랜도킴 - 3.11.(화) / 트럼프 풋은 언제? ​ * 에너지, 유틸리티를 제외한 빅테크 필두의 시장 전반 투매가 나타남 ​ * 국가경제위원회 위원장 케빈 하셋 - 경제에 대해 매우 강세를 보일 만한 이유가 많음 ​ * 상무부 장관 하워드 루트닉 - 미국에 경기 침체는 없을 것 ​ → 둘 다 헤지펀드 매니저 출신, 이번 하락이 펀더멘털 손상이 아닌 트럼프의 전략임을 잘 알고 있음 ​ ​ ◇ 월가월부(홍장원) - 3.11.(화) / 향후 증시 좌우하는 결정적 변수 3가지 ​ ​ * 어제 하락은 매크로 변수라기보다는 트럼프의 혀 드리블에 지쳐버린 시장 자체의 투매 ​ * 베센트, "트럼프 풋은 없다" : 정책으로 경제가 좋아지면 경제는 살아날 것이고 증시는 오를 것 ​ * 서브프라임 계층 자동차 연체 33년만에 최고 ​ * 밑바닥 경기, 소기업 낙관지수 상승 ​ * 노무라 증권 : 이미 추세를 추종하는 기관자금들은 익스포져를 많이 줄여놨기에 시장 추가 급락의 위험은 낮음 ​ * 미국은 긴축, 유럽과 중국은 확장 → 스마트 머니의 영향으로 당분간 미국 증시의 추세적 상승 힘들지 않을까 우려 ​ * 일본 금리 계속 오르고 있음 → 엔 캐리 트레이드 청산 공포? ​ ​ '점수 보다 자세'