재무제표분석 12. 유동성 분석 (2) 재무비율 외의 분석

국민경제의 순환 가계와 기업의 관계 기업의 판매수입 4가지 가계의 소비 또다른 기업의 투자 정부지출 순수출 이전지출 정부가 시장을 통하지 않고 가계, 기업 등에게 구매력, 소득을 이전해주면서 발생하는 지출 각종 보조금 등이 해당됨 국내총생산에는 포함되지 않음 폐쇄적 경제모형과 개방적 경제모형 폐쇄경제모형에서는 가계, 기업, 정부 3개의 경제주체가 존대 개방경제모형에서는 외국이 추가됨 GDP 기업의 총팬매수입 = 그 나라의 경제 전체의 총생산 = 국내총생산 (GDP) = C + I + G + NX 국내총생산의 개념과 특징 모든 재화와 서비스의 생산량을 합해서 경제 전체 생산량의 크기를 나타낸 것 판매 수입을 기준으로 판단 일정기간 한 나라의 국경...

미시경제학 개별 경제주체 (가계, 기업, 정부, 외국) 의 최적화 행위 (효용극대화, 이윤극대화) 개별 경제주체의 상호작용에 의해 재화와 서비그의 가격과 거래량이 결정되는 과정을 연구 거시경제학 개별 경제주체의 상화작영 결과 발생하는 국민 경제의 총체적 현상을 연구 국민소득, 물가, 고용, 실업, 경제성장, 경기변동, 환율, 국제수지 등 경제 전체적인 변수의 결정요인과 상호연관관계를 연구 거시경제학의 발전과정 1930년대 이전까지는 미시경자학과 거시경제학의 구분이 없었음 미시경제학의 고전학파가 경제학계를 주도 경제의 자율적인 조절기능을 신뢰 경제대공황으로 이론적 견해차이가 발생 고전학파가 경제대공황 현상을 제대로 설명하지 못함 1936년 경제학자 존 메이너드 케인즈의 등장으로 거시경제학이 출발 정부의 적극적인 개입을 주장 이후 거시경제학계는 고전학파 > 통화주의 > 신고전주의 계열과 케인즈 > 케인즈학파 > 신케인즈학파 계열로 발전 고전학파 계열 18세기...

유동성 자산을 현금으로 전환할 수 있는 능력. 단기 부채를 갚을 현금의 조달 능력, 단기지급능력 영업이 잘 되어도 유동성이 없으면 망함 재무제표 분석에서 제일 중요함 유동성이 안좋으면 경영활동의 기회가 줄어듬 > 지급불능으로 파산할 가능성이 높아짐 > 주주에게는 주식의 가치가 하락함 종류 유동비율 당좌비율 현금비율, 현금구성비율, 현금보상율 유동비율 유동비율 = 유동자산/유동부채 유동부채 1원 당 유동자산의 금액 유동부채에 대한 유동자산의 금액의 배수 300/100=3 또는 3% 로 표시 유동부채 1원 당 유동자산이 3원이라는 의미 유동비율의 표준비율은 2 (200%) (이보다 크면 유동성이 좋다는 의미) 재무제표의 현재 잔약을 기준으로 한 정태적 측정치 미래의 현금유출입을 예상할 수는 없다. 유동비율이 니자치게 높다면 자산의 비효율적인 보유, 운영으로 수익성이 저하될 우려가...

재무제표 분석, 재무제표 분석의 방법, 재무비율 분석: 제일 흔한 방법, 재무제표들 간의 분석에 용이 구성비율 분석: 재무비율 분석 중에 한 가지. 각 항목 간의 비율을 분석 비교 분석: 상대적 비교를 통해 재무 상태를 파악 (예시: 기간 간 비교, 기업 간 비교, 표준비율 비교) 추세 분석: 장기간 동안 재무 상태가 어떻게 변화하는지를 분석 재무비율 분석 관련 항목과 금액들을 대응시켜서 비율을 산정, 유용한 정보를 도출해내는 방법 비교 분석 추세 분석과 함께 사용 특정한 이름, 명칭이 있는 비율 (예시: 유동 비율, 당좌 비율)이 있고 명칭이 없는 비율 (예시: a 대비 b 비율, b 분의 a로 계산)도 있음. 구성비율 분석 재무제표 항목을 총액에 대한 구성 비율 형태로 표시. 예시: 자산 총계 중 유동자산 비율, 유동자산 중 현금 비율 재무제표 내부 구조를 검토하는 분석 기법 비교 분석 추세 분석과 함께 사용 비교 분석 기간 간 비교: 2024년과 2025년을 비교 기업 간 비교: a 기업과 b 기업을 비교 기업별 기간 간 비교: 2024년의 a 기업과 b 기업의 차이와 2024년의 a 기업과 b 기업의 차이를 비교할 수도 있다. 표준비율 비교: 정책적 목표 비율, 경쟁 기업 비율, 과거 평균 비율, 산업 평균 비율 등이 있다. 한국은행 경제통계 시스템에 기업 경영 분석을 참고하면 각종 표준 비율을 볼 수 있다. ecos.bok.or.kr 추세 분석 3년 이상의 장기간의 추세를 분석 예시: 10년 동안의 유동 비율을 변화를 추세적으로 보는 것 재무제표 분석의 내용 유동성 분석 (단기 지급 능력) 활동성 분석 (영업 주기와 회전율) 수익성 분석 현금 흐름 분석 성장성 분석 장기 지급 능력 분석 주식 관련 재무 분석

공사손실충당부채 수주산업 (조선업, 건설업 등)에서 전체 프로젝트의 수익과 비용은 분기별로 나눠서 처리죔 100억짜리 공사를 4분기 동안 한다면 25% 25억씩 나눠서 처리 하지만 전체 대금은 고정되어 있고 중단에 비용이 늘어나면 기업 몫의 손해로 돌아감 이때는 손실을 인식산 시점에 미래에 있을 손실을 재무상태표의 부채 중 공사손실충당금 항목으로 반영함 다음 분기에서 손익을 다시 계상해서 반영 추가손실을 더하거나 이익은 환입함 이렇게 예상치 못한 손실로 인한 적자는 주가 하락의 원인이 된다. 다만 손익계산서 상의 영업손익은 실제 현금흐름과는 다르다 실제 현금흐름상 공사대금은 일반적으로 선수금 20% + 중도금 10% * 3번 + 인도시 잔금 50%로 지불됨 손익과 현금흐름이 다르기 때문의 기업의 유동성 상황을 제대로 파악해야 한다. 로열티 로열티를 받는 입장에서 로열티는 영업수익으로 간주됨 제품의 개발, 제조, 생산 과정에서 지적재산권이 생기고 로열티는 이를 통해 벌어들인 수익인 것으로 보는 것 제약사가 개발중인 신액후보물질에 대해 갖고 있는 판권 등의 일테 권리를 글로벌 제약사에 매각하는 것을 라이센스 아웃 (License Out, L/O)라고 한다. 기술수출, 기술이전계약이라고도 한다. 로열티를 주는 입장에서 로열티는 영업비용으로 간주됨 다만 로열티를 지급하는 과정에서 소송에 패해 지급하게 되었을 때에는 이를 일종의 소송화해금으로 보고 영업외비용으로 처리하는 경우도 있다. 재고자산의 가치평가 재고자산의 가치평가는 저가법을 사용한다. 보유중인 재고자산이 원자재 가격의 하락으로 가치가 줄어들면 줄어든 가치를 장부에 기재해야 한다. 반대로 원자재 가격의 상승으로 재고아 가치가 증가해도 증가 전의 낮은 가격을 장부에 기재한다. 저가로 반영하지 않으면 회계기준 위반, 분식회계가 됨 손익계산서상 매출원가에 재고자산평가손실로 차액을 더해주어야 한다. 원자재 가격이 하락해서 이를 회계에 반영했는데 이후 다시 상승했다면 매입가의 한도 내에서 상승분만큼을 더해줄 수 있다. 이 경우 재고자산평가손실이 환입된다. 재고효과 애널리스트 리포트에 재고평가 이익은 위의 원자재 가격 상승으로 인한 재고자산가격의 상승을 반영한 것이 아니다. 저가에 매수한 원재료로 제품을 생산하는 과정에서 원자재 가격이 올라 제품 가격을 인상하는 경우 생기는 추가 마진을 의미함 당좌자산 재무상태표 상의 자산은 크게 유동자산과 비유동자산으로 분류 비유동자산: 기업이 장기간 사용하거나 보유하는 자산들이 포함. 유형자산, 무형자산, 투자부동산, 투자지분 등이 있음 유동자산: 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 재고자산 등이 있음 그런데 유동자산 중 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매출채권은 재고자산과는 성격이 좀 다름. 따라서 이들을 당좌자산으로 분류 당좌자산: 유동자산에서 재고자산을 제외한 것. 현금화가 수월하며 유동성의 척도가 됨 재고자산 재고를 판매해야만 현금화가 가능한데 판매라는 과정이 쉽게 이루어지지 않을 가능성이 있음. 원자재 가격의 변동에 따라서 가치가 변하기도 함 재고자산의 구성 제품: 생산이 완료되어 판매를 대기하는 상태 반제품: 아직 생산이 완료되지 않은 상태이지만 이 상태로도 판매가 가능함 재공품: 최종적으로 생산이 완료되지 않았고 이 상태로 판매가 불가능한 것 미착품: 구매했지만 아직 도착하지 않은 상품 선수금 미지급금의과 선수금 미지급금: 아직 지급하지 않은 각종 수수료나 용역 대가 기계류 구매대금 등. 영업 외 비용. 부채로 기록됨 선수금 제품이나 상픔을 납품하거나 서비스를 제공하기로 하고 거래처로부터 미리 받은 돈. 아직 상품이나 제품을 넘겨주거나 서비스를 제공하지 않은 단계에 부채로 존재. 현금 유동성이 좋아지면서 이자는 지급하지 않아도 되기 때문에 기업에서 선호하는 부채. 선급금과 선수금 선수금과 선급금을 주고받는 거래는 부채와 자산의 변동이 있을 뿐 자본의 변동이 없으며 손익을 기록하지 않기 때문에 비손익거래이다. 추후 실제 상품, 제품, 서비스의 제공이 완료되면 선수금은 매출로 처리되고 선급금은 자산 항목 내에서 재고가 되거나 서비스 비용으로 처리됨 선수금: 미래에 상품이나 제품, 서비스를 제공하기로 하고 거래처로부터 미리 지급받은 금액. 미래에 제공할 의무가 있으므로 부채로 기록 선급금: 미래에 상품이나 제품, 서비스를 제공받기로 하고 거래처에게 미리 지급한 금액. 미래에 제공받을 권리가 있으므로 자산으로 기록 애플과 같은 대기업은 부품공급업체에 선급금을 미리 지급함으로써 부품을 미리 ...