[241030] 나만의 빤스 정리 - 시황 분석

혼자 머릿속에서 생각만 하는 것은 자신의 생각이 잘 정립되지 않을 가능성도 있고 놓친 부분이 있을 것이라 생각하여 간략하게 지금 가지고 있는 생각들을 정리해보려고 합니다. 혹시 틀린 내용이나 잘못된 근거가 있다면 언제든지 댓글로 의견 주시면 감사히 배우겠습니다. 대선 (출처: https://polymarket.com/event/presidential-election-winner-2024?tid=1729737578975) polymarket 기준, 트럼프가 60% 해리스가 40%로 여전히 압도적인 차이를 보여주고 있습니다. (달러 약세를 외치는 트럼프의 의도와는 다르게 트럼프 1.0 때와 같이) 달러가 강세를 보이고 있으며, 비트코인 또한 10% 이상의 상승세를 보이고 있고, 감세와 무역전쟁으로 인한 미국 재정적자 확대 우려로 인한 장기채 금리 상승 등 트럼프가 당선될 것으로 흐름이 쏠리고 있습니다. 만약 대선에서 트럼프가 아닌 해리스가 당선된다면 시장은 예상과 다른 결과에 크게 흔들릴지도 모른다는 생각이 듭니다. 개인적인 뷰: 저 또한 트럼프 당선 쪽으로 거의 기울었다고 생각합니다. 지지율 추이를 보며 예상외의 변수가 있을지 잘 살펴보아야겠습니다. 국채 (출처: https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield) 9월 빅컷 이후 하락 국면에 접어들 것으로 예상되었던 국채 금리는 기대와는 달리 급격한 상승 흐름을 이어가고 있습니다. 10년 장기채는 4.25%에 도달하였습니다. 손꼽히는 3가지 이유로 '예상보다 매우 견조한 미국 경제'와 '대선 이후 눈덩이처럼 불어날 미국의 재정적자에 대한 우려' 그리고 '인플레이션 재점화 우려'가 있습니다. 첫번째 요인은 앞으로 실업률과 같은 매크로에 주목할 필요가 있겠습니다. 두번째 요인은 해리스든 트럼프든 피할 수 없는 상황에 처해있다고 생각됩니다. (옐런 발...) 마지막 인플레는 물가지수 매크로를 지속적으로 트래킹 하며 예상과 달리 물가 하락세가 끈적하거나 혹은 오히려 반등하지는 않는지 살펴보아야 겠습니다. 또한 투자의 신 드러켄밀러가 미국 장기채 공매도에 진입했다고 합니다. 심지어 작은 비중도 아닌 전체 포트폴리오의 15 ~ 20% 가량을 국채 하락에 배팅하였다고 하니 이를 더욱 유념할 필요가 있겠습니다. 심지어 드러켄밀러는 금리 상승이 6개월 안에 끝이 날지 아니면 6년이나 걸릴지 알 수 없다고 하니 확실히 불확실성이 높아진 국면은 맞는 것 같습니다. 개인적인 뷰: 국채 금리 4.0% ...

<9/16 나만의 빤스 정리>에서 예상한 시나리오는 아래와 같았습니다. FOMC 전후 더 이상의 조정 없이 10월 말까지 랠리 (30%) 우선 FOMC까지는 현재 포지션을 유지하며 관망 후, 만약 (수요일 발표 직전까지 50bp 기대감이 정배라는 가정 하에) 50bp 금리 인하 결정 + 양적 긴축 종료 시점 언급이 된다면 추매할 예정입니다. 10월 말 6000 ~ 6100을 고점으로 예상 FOMC 전후 한차례 얕은 조정을 거친 후 10월 말까지 랠리 (55%) 5500 ~ 5550까지는 조정이 올 수 있다고 생각하며 만약 FOMC에서 양적 긴축 종료 시점 언급 + 시장의 기대에 부합하는 50bp 인하 결정이 나온다면 다시 반등 후 전고점을 뚫고 상승할 것으로 기대 중입니다. 목표 주가는 10월 말 기준 5800 - 6000 입니다. FOMC 전까지 추가 상승 후 이후부터 하락 (10%) 10월 말까지 하락 (5%) 저는 시장 불안성이 남아 있는 상태였기 때문에 한차례 조정이 오는 두번째 시나리오를 가장 높은 55% 확률로 보았으나, 현재 글을 작성 중인 시점(9/20 00:52)을 기준으로 S&P 500은 +1.63% 상승하며 전고점을 돌파했고 나스닥은 +2.60% 급등하며 첫번째 ...

지난 <9월 포트폴리오 정리>에서 계획했던 개별 주식별 진입 가격은 9월 초중순에 한차례 더 조정이 있을 것이라 예상하고 한차례 하락이 왔을 때의 지지선을 목표로 하였습니다. 하지만 예상과 달리 빠르게 주가는 반등 하였고 9/11 준비해두었던 현금의 40% 가량을 소진하였습니다. 우선 9월 둘째 주 (9/9 ~ 913) 한차례 더 조정이 올 것이라 예상한 근거는 아래와 같습니다. 미국 대선 토론 해리스가 토론에서 트럼프에게 밀릴 것이라는 예상이 지배적이었기 때문에 대선 토론 이후 한차례 변동이 있을 것이라고 예상하였습니다. 만일 트럼프가 예상대로 토론에서 압도적으로 앞서게 된다면 테슬라만 우선적으로 매수할 계획이었습니다. 하지만 예상과 달리 철저한 준비 덕분에 오히려 해리스가 앞서는 모습을 보이며 베팅 사이트에서 2~3프로 가량 앞서던 트럼프를 따라 잡으며 결국 박빙의 상태를 이루었습니다. 미국 세금 납부 3차 세금 납부를 앞두고 많은 미국 투자자들이 현금화를 위해 매도포지션을 취할 것으로 예상하였습니다. 미국 Black out 미국 black out 기간에 자사주 매입이 금지되면서 이는 주가에는 악영향을 끼칠 것으로 예상하였습니다. FOMC를 앞둔 관망세 9월 초 급격한 조정에 이은 계절성에 대한 걱정과 또한 셋째 주에 열릴 FOMC에 대한 불확실성으로 인해 많은 투자자들의 관망세가 이어질 것으로 예상하였습니다. 하지만 위 4가지 근거를 기반으로한 예상과 달리 주가는 빠르게 상승하였습니다. 그렇다면 예상과 달리 상승을 이끈 원인은 무엇이었을까요? 미국 대선 토론 오히려 해리스와 트럼프가 박빙을 이루며 앞으로의 향방을 알 수 없다는 것이 미국주식을 하는 입장에서는 호재로 여겨집니다. 그 이유는 옐런이 10월 이후 유동성을 풀며 주가를 끌어올릴 유인책으로 작용할 수 있기 때문입니다. 많은 투자자들 또한 해리스가 토론에서 좋은 모습을 보인 것이 10월 이후 대선까지의 주가 방향성에 좋은 영향을 미쳤다고 판단한 것 같습니다. 젠슨 황의 골드만삭스 컨퍼런스 골드만삭스 컨퍼런스에 참여한 NVIDIA의 젠슨 황은 AI에 대한 수요가 넘쳐나며 오히려 공급이 이를 따라가지 못할 지경에 이르렀다고 언급했습니다. 이와 같은 그의 발언은 ...