사스포칼립스(SaaSpocalypse) 현상을 보면서
(사스포칼립스 관련기사: https://www.dginclusion.com/news/articleView.html?idxno=1525)
올해 초, 구글과 앤스로픽이 각각 차세대 AI 서비스를 출시하면서 소위 SaaS 기업들의 주가가 일제히 폭락했습니다. 2월 3일에는 불과 하루 만에 미국 소프트웨어와 데이터 서비스 업종에서 무려 2,850억 달러(약 427조 원)에 달하는 시가총액이 증발하는 기현상이 발생했던 것... 다들 기억하시죠? 시장은 이 사태를 ‘사스포칼립스(SaaSpocalypse)’라 부를 정도로 임팩트가 대단했습니다.
최근 AI가 본격적으로 산업 구조에 침투되기 시작하면서 기존에 "강한 해자"로 분류되던 기업들이 순식간에 위협 받는 사례(아직까지는 가능성)들이 나오고 있는데, 이 시점에서 저도 제 나름대로 "AI 시대에서도 유효한 경제적 해자란 무엇인가"를 정리해보자는 생각을 하게 되었습니다.
이 프레임워크의 판단 기준
저는 'AI 시대의 유효성'을 평가하는 경제적 해자는 아래 두 가지 축을 고려해야 한다고 생각했습니다.
AI 침투 저항성 — AI가 해당 해자를 약화·대체하는 속도와 가능성
AI 편승 강화성 — AI가 퍼질수록 오히려 해자가 더 단단해지는 메커니즘이 있는가
이 두 가지는 배타적이지는 않은 것 같습니다. 동일한 기업이 하나의 축을 하나 혹은 여러 개 가질 수도 있겠지만, 저항성과 강화성 축을 동시에 가질 수 있겠죠. 특히, 후자의 경우는 '복합 해자'라고 부를 수 있을 것 같아요. AI 시대에는 이런 복합 해자를 가진 기업이 향후 급변하는 환경에서 자연 선택되는데 확실히 유리하지 않을까 생각합니다.
아래 6가지 해자 요소는 위의 기준을 가지고, 기존에 이미 잘 알고 계시는 해자 프레임워크에 녹여 본 것입니다.
6가지 해자 요소
1. 데이터 중력 및 전환 비용 (Data Gravity & Switching Costs)
성격: AI 침투 저항성 & 편승 강화성
고객이 경쟁사로 옮기고 싶어도 못 옮기게 만드는 힘입니다. 단순 계약으로 묶어두는 게 아니라, '이미 쌓인 데이터 중력'과 '업무 의사결정 경로(Critical Path)'가 발목을 잡는 구조입니다. 예를 들면, 특정 기업이 비록 자체 AI 원천 기술을 가지고 있지 않더라도 고객사의 복잡한 데이터를 통합 관리하며 AI 거버넌스를 주도할 수만 있다면, 고객사 입장에서 해당 플랫폼의 교체는 단순한 툴의 변경이 아니라 '기업의 지능 자체를 초기화'하는 리스크가 될 수 있습니다. 이런 기업들은 자신들의 서비스를 고객사 시스템에 최대한 깊게 이식 시킬 수 있어야겠죠.
데이터 중력: 데이터가 쌓일수록 그 위의 AI 분석과 자동화 레이어가 두꺼워져 이탈이 불가능해짐.
워크플로우 잠금: 고객사 내부 운영 체계가 특정 플랫폼과 밀결합된 상태
판단 지표: 고객 이탈률(Churn Rate), 계약 갱신율(Renewal Rate), 대체 솔루션 도입 시 예상 다운 타임 등
2. 무형 자산 — 규제·물리적·AI 필수 데이터 (Intangible Assets)
성격: AI 침투 저항성 & 편승 강화성
단순 브랜드 파워가 ...
