숏 재진입 및 디플레이션 시나리오

케빈 워시는 SLR 규제 완화를 통해 양적 완화 대신 민간 자금으로 미국 장기채 금리를 내리려 할 것이다. ([홍장원의 불앤베어] 연준의 권력이 재무부와 월가로 넘어간다. 돈풀기는 이제 여기서 한다. - YouTube) 그러면 양적 완화가 아니더라도 시장의 유동성은 다시 공급될 수 있음. 장기채 금리가 내려가면 주식 시장의 상승 여력은 추가 발생할 것. 시장은 이에 대한 기대감을 다시 반영할 수 있다. 현재 나스닥 숏 베팅에서의 리스크는 기업 실적 서프라이즈(단기), 그리고 추가적인 유동성 공급(중장기). 포지션 사이징을 절반으로 줄이고, 실적 및 컨퍼런스 콜 보고 대응.

나스닥 손절라인 - 26200 코스피 손절라인 -> 5350 진입 이유 : K자 곡선의 실물 경제와 금융의 괴리가 언제까지 이어질 수 있는가? 돈이 무한히 풀리지 않는다면 K자의 위쪽 곡선이 꺾일 수 밖에 없다는 생각 돈이 무한히 풀릴거라는 내러티브는 최근 금의 기하급수적인 상승을 불러옴. 어제 금 가격의 급격한 변동으로 레버리지 청산 및 하락 추세 반전 신호 -> 돈이 무한정 풀릴거라는 내러티브에 제동을 걸 것 최근 개인들의 급격한 레버리지 증가와 매수세->고점 신호 2월 중 딥시크 저가형 모델 공개로 인한 AI scaling law 의문. 나 또한 AI 효용의 상승이 둔화되고 있음을 느낌. 익절은? 모르겠습니다. 적어도 2주는 들고가보려고 합니다.

쌀 매매 -> 고온으로 인한 생산량 저하를 기대하고 들어갔으나 매매 진입 시점이 좋지 않았음. 채널 상단에서 저항 맞고 하락하는것 보고 손절 러셀, 나스닥 숏 : 7월 말 인플레가 스멀스멀 올라오는 모습에 급락 -> 8월 1일 고용 충격 -> 스태그 우려 하락 기대인플레가 나쁘지 않은 지표가 나와서 익절하고 매매 마무리 하락 채널을 형성한 것으로 보이며 다음 번 인플레 지표가 나올 때까지 약하락 지속될 것으로 기대. 구리 숏을 째려보고 있었는데 못 들어간 게 아쉬움 오버나잇 보다는 시초가 근처에서 짧게 매매하는 전략으로 가자 -> 들고있으면 본업에서 집중이 안됨

<1월의 매매 현황> 저번 달에 러셀 숏을 정리하고 금을 매수했는데, 안타깝게도 주가가 조금 반등하자마자 다시 나스닥과 러셀 숏을 진입해버리는 실수를 저질렀다. 고백하자면, 월가아재님이 숏을 늘린다고 했을 때 무지성으로 같이 진입을 해버린 것이 문제였다. 나는 차트를 중요시하게 여기는데, 좋은 자리라고 생각하지 않으면서도 그냥 들어가 버렸다. <오늘의 거래> 최근 트럼프의 연설에서 느껴진 점은 저유가 + 외국 투자 + 은행 투자로 미국 경제를 부양하겠다는 점이었다. 그런데 저유가가 실현 가능한가? 에 대해서는 사기업인 정유회사들이 ...

간밤에 파월 의장의 발언 1. 금리 인하 계획이 늦춰진다. 2. 비트코인 보유할 생각 없다 --> 금과 비트코인이 경쟁 관계라는 가정 하에서, 금에는 호재 금 가격은 강달러 현상에 의해서 내려온 것으로 보이는데, 달러 강세가 줄어들고 2번 항목을 반영한다면 추후 좋을수 있을 것으로 기대함. 러셀은 이미 많이 내려서 장기 이동평균선까지 내려온 상태. 여기서 숏을 더 유지하려면 경기 침체에 대한 확신이 있어야 할 것 같음 장기금리 추이를 보면, 트럼프 당선 이후 장기채 금리가 4.5프로까지 급등한 적이 있었음. 이는 트럼프의 정책 효과로 인해서 미국의 부채가 늘어날 것을 걱정한 것을 반영했다고 생각. 이후 금리가 다시 하락하다가, 최근 인플레 수치가 반등하는 모습을 보고 금리도 같이 상승하는 것으로 해석 중. 향후 시나리오 중 금에 최악인 상황을 생각해보면 실질금리 = 명목금리 - 인플레이고 실질금리가 (+) 일때 금이 좋지 않음 장기채 금리는 상승하되 인플레이션은 상승하지 않는 경우 -> 미국 부채 증가 이슈, 양적 긴축 등등 때문에 발생함. 그러나 트럼프 당선 이후 장기채 금리 4.5%를 찍었던 상황에서 이러한 우려를 이미 어느정도 반영했다고 봄. 금리는 그대로인데 인플레이션이 잡히는 경우 -> 현재 인플레이션 우려가 심해지고 있는 상황에서 이 시나리오는 당분간 걱정하지 않아도 됨. 따라서 다음 인플레 수치가 발표되기 전까지 금을 홀딩해도 좋을 것 같다.