이번 매매는 헬스케어 ETF XLV 매수와 S&P500 숏을 조합한 베타 뉴트럴 전략이다. 개별 종목보다는 섹터 ETF를 활용해 산업 리스크만 취하고, 시장 전체 방향성은 최소화하는 구조다.
투자 배경
거시 환경: 현재 경기 국면은 둔화기에 가까우며, 과거 데이터상 이 시기에 헬스케어·유틸리티·필수소비재가 상대적으로 강세를 보였다.
밸류에이션: S&P500 포워드 PER이 22배 이상인 반면, 헬스케어는 장기평균(17~18배) 대비 낮은 수준. 일부 대형 제약·보험사의 PER은 10배 미만까지 하락.
심리·정책 요인: 정치권의 약가 압박, 사회적 인식 악화 등으로 주가가...