투자대상 ETF의 상세비교표

연준 보유 유가증권 규모가 축소된다는 것은 일반적으로 양적긴축(QT, Quantitative Tightening)이 진행되고 있다는 것을 의미하며, 이는 시장에 다음과 같은 여러 중요한 신호를 준다. 1. 유동성 축소 신호 연준이 유가증권(주로 미국 국채 및 MBS)을 만기 도래 시 재매입하지 않거나 일부만 재매입하면, 시장에 풀린 현금이 다시 회수됩니다. 이는 시중은행의 지준(지급준비금)이 줄어들고, 금융기관 간의 유동성이 타이트해질 수 있음을 의미합니다. 2. 장기금리 상승 압력 연준이 더 이상 국채를 적극적으로 매입하지 않으면, 그만큼의 수요가 사라지므로 장기국채 금리(특히 10년물 이상)에 상승 압력이 생깁니다. 이는 주택담보대출금리, 기업대출금리, 장기채권 수익률 등에 영향을 미쳐 실물경제의 차입 비용 증가로 이어집니다. 3. 리스크 자산에 부정적 유동성 공급 축소는 주식시장, 크레딧시장 등 리스크 자산 가격에 하방 압력을 가합니다. 특히 성장주 및 고위험 채권 등 유동성에 민감한 자산군이 타격을 받기 쉽습니다. 4. 금융시장 신호로 해석 시장은 연준 보유자산 축소를 통화 긴축의 의지 표현으로 받아들이며, 이는 금리 인하 기대를 후퇴시키고, 달러 강세 요인으로 작용할 수 있습니다. 요약 항목 의미 ************* ****************************************************************** 유동성 시중 자금 감소 → 유동성 타이트금리장기금리 상승 압력 자산시장 주식, 채권 등 리스크 자산에 부정적 통화정책 해석 연준의 긴축 스탠스 지속 신호 달러 가치 상대적 강세 요인 (타국보다 더 긴축적이면) 이제 RP 거래부터, RRP, EFFR, IOFR, SOFR 등 중요한 개념들에 대해서 알아보자. 미국 금융시장에서 RP 거래(Repurchase Agreement)란 다음과 같은 방식으로 이루어지는 단기 자금 거래 방식입니다: 1. RP(Repo, 환매조건부채권) 거래란? 정의: RP 거래는 한 당사자가 국채 등의 안전자산을 담보로 맡기고 현금을 빌린 뒤, 짧은 기간 뒤(보통 익일)에 다시 그 담보를 되사는 약정을 함께 맺는 거래입니다. → 즉, 채권을 팔고 나중에 다시 사기로 약속하는 형태입니다. 2. 어떻게 작동하나? 당사자 역할 *********************** ******************************************************** 차입자 (Repo Seller) 담보(국채 등)를 제공하고 자금을 빌림 대출자 (Repo Buyer) 자금을 제공하고 담보를 받음 예시: A은행이 B기관에게 1일 동안 미국 국채를 담보로 1억 달러를 빌림 다음날 A은행은 그 국채를 다시 사면서 이자(Repo Rate)를 더해 상환 3. 유형 유형 설명 ********************** ********************************************************* Repo(정방향) 자금을 빌리기 위해 담보를 팔고 되사는 쪽 (자금 수요자) Reverse Repo (역RP) 자금을 빌려주고 담보를 맡는 쪽 (자금 공급자) Tri-party Repo 제3자인 결제기관이 담보 관리 (ex. BNY Mellon) Bilateral Repo 당사자 간 직접 담보와 자금 교환 4. 시장에 주는 의미 지표 해석 ********************** ********************************************************* Repo 금리 상승 자금 수요가 많거나, 시장 유동성 부족 가능성 Repo 거래량 증가 단기 자금 수요 확대 / 시장 정상 작동 지표 SOFR ...

미국 재무부의 TGA (Treasury General Account) 최근 동향과 "One Big Beautiful Bill (BBB)" 법안 통과를 반영한 전망 분석입니다. 1. TGA(재무부일반계좌) 최근 현황 2025년 7월 9일 기준, TGA 잔액은 약 3,110억 달러로 집계됨 U.S. Department of the Treasury+13MacroMicro+13Tax Foundation+13 일별 데이터 기준 6월 말 383,851 백만달러, 7월 2일 372,232 백만달러, 7월 9일 311,048 백만달러로 변동FRED 이는 7월 초(313 B) 대비 소폭 감소한 수준이며, 분기 초에는 잔액이 초과 수준까지 공급된 상태였습니다 . 2. 과거 사례 — N년 전과 비교 2023년 예시: 채무한도 위기 직전 TGA가 거의 제로 수준으로 떨어진 후, 약 4개월 만에 600 B 증가 U.S. Department of the Treasury+2뉴욕 연방준비은행+2FTI Consulting+2. 2025년 현 시점은 재무부가 분주히 T-bill을 발행하며 TGA를 500 B 수준까지 빠르게 회복하려는 움직임이 확인됨 위키백과+5Barron's+5Reuters+5. 3. BBB 법안 통과와 TGA 예측 BBB는 올해 7월 4일 법률로 최종 확정되어, 대규모 인프라 및 감세 재정 정책이 포함. 법안에는 채무한도 5 조 달러 상향 포함, 이에 따라 재무부는 긴급하게 TGA를 채울 수 있는 법적 근거 확보 위키백과+7FTI Consulting+7뉴욕 연방준비은행+7 향후 18개월 간 약 1조 달러 T-bill 발행 계획, 특히 3개월 이내에 500 B 회복 → 3개월 후에는 약 850 B 수준 가능성 FTI Consulting+3Barron's+3Reuters+3. TGA 500 B 돌파 → 850 B 상승은 세금 징수, 지출, 국채발행이 활발해짐을 의미함 . 4. 시장·정책 영향 ① 단기 유동성 흡수 TGA 확충(via T-bill 발행)은 연준 준비금 및 RRP 규모를 축소, 시중 은행·MMF의 유동성 수준에 직접 영향 . ② 단기 금리 상승 압력 공급 과잉으로 인해 T-bill 수익률 상승 가능성. 특히 RRP에서 자금이 빠져나가면 Repo 시장 금리에도 상승 압력 Barron's+1Reuters+1 ③ TGA 잔액 급증은 연준의 자산축소(QT)와 맞물려 지준 감소→유동성 타이트 조건 형성 가능 . ④ 시장금리·금융 조건 전반에 긴축 효과 확대 유동성 흡수와 금리 상승은 리스크 자산 약세, 단기자금 긴축, 달러 강세를 동반할 수 있음. ⑤ TGA 회복 지연 시 예비조치 가능 BBB로 자금 수요는 증가하지만 TGA 회복이 예상보다 지연된다면, RRP 상향 조정 또는 단기채 추가 발행도 검토될 수 있음. 5. 요약 정리 구분 최근 현황 향후 변화 시장·정책 시사점 ================================================================================ TGA 잔액 ~311 B 달러 → 500 B까지 빠르게 회복 ...

1. 인버스 투자란? 인버스 투자(Inverse Investing)는 특정 자산의 가격 하락에 베팅하여 수익을 얻는 투자 전략입니다. 즉, 일반적인 투자 방식이 자산 가격 상승을 기대하는 것과 달리, 인버스 투자는 자산 가격 하락 시에 수익을 얻도록 설계된 상품에 투자하는 것을 의미합니다. 가장 대표적인 인버스 투자 상품은 인버스 상장지수펀드(ETF)입니다. 이 ETF는 특정 지수(예: 코스피 200, S&P 500 등)나 자산(예: 유가, 금 등)의 일일 수익률을 역으로 추종하도록 설계됩니다. 예를 들어, 코스피 200 지수가 하루에 1% 하락하면, 코스피 200 인버스 ETF는 약 1% 상승하는 것을 목표로 합니다. 1. 주요 특징: 하락장에 수익 기대: 주식 시장 전반이나 특정 섹터가 약세일 것으로 예상될 때 헤지(위험 분산) 또는 수익 창출 수단으로 활용됩니다. 파생상품 활용: 선물, 옵션 등의 파생상품을 활용하여 기초자산의 역방향 움직임을 추적합니다. 단기 투자 지향: 대부분의 인버스 ETF는 "일일 수익률"을 역으로 추종하도록 설계되어 있어 장기 투자에는 적합하지 않습니다. (이 부분은 뒤에서 자세히 설명합니다.) 2. 인버스 투자의 종류 일반 인버스 ETF: 기초자산의 일일 수익률을 −1배로 추종합니다. (예: KODEX 200 인버스) 곱버스 ETF (레버리지 인버스 ETF): 기초자산의 일일 수익률을 −2배 이상으로 추종합니다. (예: KODEX 200 선물인버스 2X) 이는 더 큰 수익을 기대할 수 있지만, 손실 위험도 그만큼 커집니다. 3. 인버스 투자 시 특히 주의해야 할 점 (사례와 함께) 인버스 투자는 일반적인 상식과 반대되는 방식으로 작동하기 때문에, 몇 가지 치명적인 함정이 존재합니다. 특히 장기 투자 시 문제가 발생할 수 있습니다. 주의사항 1: 복리 효과로 인한 괴리율 발생 (일일 수익률 추적의 함정) 대부분의 인버스 ETF는 일일 수익률을 역으로 추종하도록 설계되어 있습니다. 이는 특정 기간 동안의 누적 수익률을 정확히 역방향으로 추종하지 않는다는 것을 의미합니다. 변동성이 심한 시장에서 이러한 '일일 ...

먼저 이번주 거시경제 지표부터 확인해보자. 한국1년물금리는 지난주 크게 상승했다가 이번주는 다시 하락했고 도지가 발생했다. 인플레에 대한 우려가 반영되고 있는 듯 하다. 전세계의 금리가 상승분위기다. 한국3년물금리 역시 지난주 상승했다가 이번주는 살짝 하락했다. 추세적으로는 계속 하락 중이다. 하반기 경기가 둔화될 것임을 나타내는 것이까? 한국10년물금리: 이번주 유일하게 크게 상승했다. 3.15%로 하루 만에 +0.19p 상승으로 큰 폭으로 뛰었다. 미국2년물금리: 2주 연속 양봉이었지만 이번주 종가는 지난주 종가보다 약간 높았다. 쇄기형 추세를 그리지만 장기물과는 반대로 고점의 하락폭이 저점의 상승폭보다 크다. 하지만 3개월금리는 오히려 2주연속 하락했다. 미국10년물금리: 2주연속 상승했다. 이번주 종가는 4.412%. 주봉으로 보면 작년 연말이후 저점을 높이고 있다. 확실히 인플레든 미국부채증가든 둘다이든 반영하고 있는 듯 하다. 23년말 이후부터 역쇄기형의 추세를 보여 주고 있다. 저점이 고점에 비해 가파르게 상승하는 역쇄기형 추세를 보여준다. 점점 좁아지고 있다. 뱅뱅뱅 미국30년물금리: 10년물금리와 거의 유사한 차트 모양이다. 하지만 10념물과는 달리 전고점을 뚫을 기세다. 초장기 국채에 부채증가에 대한 우려가 반영되고 있다. 달러인덱스: 주봉 상에 지난주는 도지 신호가 발생했다. 그리고 이번주에 크게 상승했다.(+0.925p), 달러가 다시 강세로 전환할지 깜짝 반등일지 추이를 지켜보자. 장기국채금리상승과 연동되어 움직이는 건 아닌지? BTC: 최근 2-3개월간 횡보하다가 7월들어 급등하고 있다. 미국부채증가 소식에 급등하는 듯 하다. 비트코인이 달러의 지위를 대체할 수 있을까? 아니면 거품의 예고인가? 달러엔 환율: 이번주 크게 상승했다. 최근 몇주간 지속적으로 상승하고 있다. 일본 역시 인플레를 걱정하고 있는 모양이다. 달러원 환율: 엔화와 마찬가지로 이번주 크게 상승했고 추세도 비슷하다. 트럼프가 일본과 한국을 관세협상의 희생양으로 만들려고 해서일까? 달러위안 환율: 원화 및 엔화와는 달리 달러대비 강세 추세를 유지했으나 지난주는 약세로 반전했다. 위안이 원화와 엔화와는 달리 강세를 보이는 원인은 왜일까? 챗GPT는 달러 약세, 무역긴장 완화, 중국경제회복기대, 중국당국의 ...

Trends & Events 기반 투자하기 with market cycle 1. 마켓사이클의 단계와 방향성을 판단한다. 매주 시장사이클의 단계에 대해 판단 시장사이클의 단계가 변화했다면 근거를 3개 이상 반드시 찾아 제시한다. 매주 트렌드와 이벤트를 정의하고 선정 이유를 설명하라. 2. 마켓사이클의 각 단계에서 주도주를 찾는다. 트렌드주와 이벤트주를 선정한다. 트렌드 섹터 3개 이내 선정 : 산업분석, 증권사앱의 주도섹터, 밸리AI종목분석, 유투브, 뉴스, 거시전망 등, 구글검색빈도 충분히 검토된 3개 트렌드섹터의 대표적 ETF들을 각각 3개씩 선정한다.(시가총액 및 거래액 고려) 선정된 ETF들의 구성종목 5개를 고른 다음, 각 주도섹터별로 중복되거나 이벤트가 있는 종목 3개씩을 선정(총9개) * 최종 선정된 종목들에 대한 기술(차트)분석, 재무제표분석, 마케팅분석은 밸리AI를...