마이다스아이티 260430

https://www.reuters.com/world/china/baidus-kunlunxin-valued-close-3-billion-eyes-hong-kong-ipo-sources-say-2025-12-05/ Exclusive: Baidu's Kunlunxin, valued at close to $3 billion, eyes Hong Kong IPO, sources say 로이터 발 바이두 자회사 쿤룬신의 상장계획이 보도 되었다. ​ 27년 1월 상장하는게 목표이고, 2026년 1분기에 홍콩 증권거래소에 상장 신청을 제출할 계획이라고 한다. ​ Pre-IPO로 20억 위안 이상 (한화 4천억원)을 모금했다고 하고 밸류는 비공개이지만 180억 위안에서 약 210억 위안으로 추정했다. 한화로 4조원 밸류이다. ​ https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-nvidia-like-moore-threads-set-trading-debut-after-11-billion-ipo-2025-12-05/ Moore Threads, 'China's Nvidia', soars over 400% in Shanghai debut Shares of Moore Threads Technology Co , dubbed by analysts as "China's Nvidia", soared over 400% on debut in Shanghai on Friday, on bets the U.S.-blacklisted startup will benefit from Beijing's drive to boost domestic chip manufacturing. 또한 상하이에서 유사기업인 무어쓰레드가 상장했는데 첫날 400% 올랐다고 한다. 밸류도 바이두 전체에 영향이 큰 정도는 아니고 한국은 자회사 상장하면 중복상장이라고 주가가 하락하는데, 우선 Baidu는 주가가 상승하고 있다.

일본 회사를 살펴보다가 '성공 보수형' 광고기반 사업 상장사를 보게 되었다. 아직 한국에서는 상장한 사례가 없어 흥미로웠다. 비상장사는 있다. 한국에서도 캐시워크, 캐시슬라이드, 그리고 후발주자로 토스 등 대형사가 하는 사업이다. 일명 '앱테크'라고 해서 만보기나 퀴즈 맞추기 등으로 광고를 보면서 포인트를 모아 보상 받는다. 네이버웹툰에서도 웹툰을 볼 수 있는 '쿠키' 재화를 미끼로 보험 가입 등을 유도한다. 1. 모피(Moppy)의 Point Income 인수 (*gemini) 일본의 대표적인 포인트 사이트 '포인트 인컴(Point Income)'과 '모피(Moppy)'는 광고주로부터 받는 성공 보수형 광고비를 주된 수익원으로 하는 동일한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 특히, 2025년 9월 모피를 운영하는 주식회사 세레스(Ceres)가 포인트 인컴을 인수함에 따라, 두 서비스는 이제 한 지붕 아래에서 시너지를 추구하게 되었습니다. 핵심 비즈니스 모델: 성공 보수형 광고 (Affiliate Advertising) 두 서비스의 사업 모델은 다음과 같은 구조로 이루어집니다. ...

이건 순전히 내 생각이다. 틀릴 가능성이 많다. 우선 세상에 좋은 점과 나쁜점은 모두 존재한다. 사람의 기질에 따라, 자연히 긍정적인 면에 집중하는 사람과 부정적인 면에 집중하는 사람이 존재한다. 이는 투자에 있어서, 혹은 창업에 있어서도 결정적인 차이를 가져온다. 부정적인 사람도 창업할 수 있다. 하지만 긍정적인 사람이 훨씬 많이 창업한다. 부정적인 사람은 선천적으로 큰 리스크를 감당할 수 없다. 재정적으로, 혹은 사업계획이 충분히 리스크를 줄여야만 창업할 수 있다. 한편 긍정적인 사람은 많은 리스크에도 불구하고, 자신의 비전을 믿고, 불나방이 불을 향해 돌진하는 것처럼 창업할 수 있다. 투자에 있어서 부정적인 사람은 돌다리를 두들기는 보수적 투자가 맞을 수밖에 없다. 투자할 수밖에 없다고 결론내린 상황에서도 가장 확실한 투자를 선택하게 된다. 가치투자나 숏이 태생적으로 맞는다. 투자에 있어서 긍정적인 사람은 자신이 맞은 것에 더 기대하기 때문에 조금 더 공격적인 투자를 하기 쉽다. 성장주 투자가 태생에 맞고 숏보다는 레버리지를 쓸 ...

자신이 가진 확률적 감각을 돈을 들이지 않고 테스트할 수 있다. 실제 투자에서는 결과적인 수익률과 가격에 매몰되다보니 그 가격에 영향을 미치는 여러 가설과 사실들을 떼어 알기 어렵다. 밸리 폴에서는 하나의 명제로 결과가 나오다보니 그 판단을 알아볼 수 있다. 실제로 내가 어떤 빈도로 틀리는제, 어떤 영역에서 틀리는지 알아볼 수 있다. 스스로의 예측의 정확도에 대한 객관적 지표를 측정할 수 있다. 그와 별도로 미국에서 잘나가는 poly market 같은 모델은 흥미롭다. 합법적으로 운영하는게 어렵지만 말이다. 슈카님도 https://wepoll.kr/을 운영하고 있다. 킥스타터도 그렇고 이런 다수의 사람들의 집단지성을 활용하는 방식의 사업은 흥미롭다. 나도 좋은 아이디어로 만들어보고 싶다.

AI로 인한 고용없는 회복, 그를 넘어선 성장 https://blog.valley.town/@opgard/post/6890612fbee299b6cb3d8da0 매크로 강의를 한번 더 봐야한다. MS 오피스와 엑셀이 가져온 생산성은 시간차를 두고 인간사회에 반영되었다. 관성 때문에 신기술 도입에 시간이 걸리기 때문인 것 같다. AI는 이미 코딩인력을 대체하고 있으나, 앞으로 더 많은 인력을 대체할 것이다. 이것의 경과에 따라서는 고용없는 회복, 성장이 가능하다. 때문에 예전에 비해서 Job report의 중요도가 하락했다. GDP와 인플레이션, 금리가 가장 큰 영향을 주는 것 같다. 모두가 주식으로 돈을 벌고 자랑하고 있다. 직감적으로 이런 상황이 영원히 지속될 수 없음은 알고 있다. https://www.youtube.com/shorts/9Pe7KLnHFSA 다만 이게 IT버블 때와 같은 시장의 초입인지 말미인지 판단이 잘 안된다. 밸류에이션만 보면 고평가를 넘어 버블에 도달한 것 같다. 하워드막스는 M7보다 나머지 93개 기업의 PER이 30배수준인게 걱정된다고 했다. M7의 수익성은 대단하고 오히려 밸류에이션이 27x 정도로 전체에 비해 오히려 낮다. 고평가고 돈번 사람들이 많지만 과열의 초입일수도 있지 않나. 한편으로는 지금보다 사람들이 더 많이 주식에 투자할 수 있나? 갈만큼 간것 아닌가? 한국인들처럼 전세계 모두가 미국주식에 쏠려있지 않을까? 아니 어쩌면 IT영역에서처럼 한국인이 빠른 편인 것일까? 좀 검증가능한 가설이면 좋겠는데 버블의 초입이냐 말미냐는 뭘로 검증해야할지 쉽지 않다. 찰리 멍거/하워드 막스 식의 체크리스트를 생각하는 방식이 최선일까. 적절할 때 숏을 걸어서 두배로 벌고 싶은 욕심을 내려놔야한다. 주름을 펴서 위로 아래로 다 먹고 싶은 마음이나 마찬가지다. 근데 그래도 가능한 시점이 있을 수는 있지 않을까.