[가치투자 기본편] 2회차 3강 - 퀀트탐색, 범용적인 백테스팅 툴에 대한 설명인 백테스팅 툴에 대한 설명

FORM 13F 1억 달러 이상의 자산을 운용하는 모든 기관 투자자가 매분기 끝날때마다 주식 보요현황 공시자료 공시기한은 분기가 끝난 시점부터 45일 이내여서 최대 4.5개월 지연된 정보일 수 있으니 주의해야 함! 자동매매 X, 종목 탐색으로 활용해야 할 것임 거장, 투자기관이 매수한 인사이트나 이유를 고민하면서 활용 하면 좋다 Vally 에서 얘기하는 가치투자 적정가치와 시장가치 가격 괴리가 충분히 커서 저평가된 종목을 매수하는 것 [투자거장 분석 > 공통 보유종목] 활용 당시시점의 펀더멘탈과 현재시점의 펀더멘탈의 차이가 있으니 주의할 것 [2회차 2강 숙제-거장 보유종목 탐색] 검색대상: 거장만/대형 > 대형+중형+소형 > 장기투자 > 집중투자 > 대형주+소형주 > 가치주 > 메인섹터는 ALL 상위거장 4명 선택 : Warren Buffett, Bill Ackman, Carl Icahn, Ruane Cunniff (버핏밖에 모르겠다....^^) 공통보유종목 9개 확인 > 보유랭킹은 높지만 거장 평균 보유가격 대비 수익률이 마이너스가 된 기업 찾기 Charter Communications Inc (생전 처음 들어보는 기업이다...) 확인해보니 수익률은 -15.61%??? ...

드디어 홍진채님의 워런 버핏 4편을 모두 수강했다! 주식은 내부 유보를 통한 재투자 수익을 통해 성장하는 유일한 자산 채권이나 부동산과 달리 내부 유보금은 장부가로 재투자되어 복리 효과를 극대화함 오너어닝= 순수익+감가삼각비-자본지출(CAPEX) 버핏은 애플을 신뢰하고 있음! (지금은 어떨지는 한번 살펴봐야겠다) 1) 고객의 충성도 2) 가만히 있어도 늘어나는 지분율 + 오너어닝을 봤을때 건강한 흐름임 반면에 테슬라와 아마존은 그렇지 못했음. (이것도 지금 상황 살펴봐야겠다) 일본 상사에도 투자했는데 환율배팅이 아니라 버크셔와 유사한 업을 수행하며 주주가치를...

버핏은 은행사태를 시스템 문제가 아닌 경영진의 실수라고 이야기하며 리스크를 짊어진 주주나 채권들은 손실을 감수해야하지만 예금자들은 보호받아야 한다는 시스템의 기본 원칙을 강조하였음 또한 달러의 기축통화 지위는 미국의 국가적 힘과 신뢰에 기반하며, 정부가 위기 때마다 찍어내는 습관이 통제 불능의 한계점을 시험하는 것을 가장 우려함 결국 버핏은 인플레이션에 대응하는 가장 확실한 투자는 돈의 가치 변동에 흔들리지 않는 자기 자신의 능력에 투자하는 것이라고 조언함 마지막 결론은 오로지 경제적 관점으로만 대답을 해줄줄 알았는데 의외의 답변이라 신선했다. 다음편에서 이어진다고 하니, 좀 더 들어봐야 할 듯! 내일은 버핏 마지막 편이다! 빨리 듣고 가치투자 기본편 이어서 들어야지... 오늘은 금요일이라 공부하지말고 쉴까... 정말 많은 고민이 있었는데 @_@ 늦은시간이지만 1편이라도 듣고 하루를 마무리하기로 했다. 요즘 직장에서 많은 것들을 느끼고 있는 중인 것 같다. 정말 열심히 일하고 계신 임원 분을 보면 무엇을 위해 저렇게까지 열심히 일을 할까 생각이 많이 든다. 내 자리를 오래 지키기 위해? 그렇다면 다른 임원들도 똑같이 열심히 일하는 모습을 보여줘야하는데 모든 임원들이 그렇지는 않다. 유독 정말 열심히 일하시는 모습. 그렇다고 다른 회사에 비해서 인센이나 연봉을 훨씬 더 많이 주는 구조는 아닌데 말이다. 그 열정의 원천(?)이 궁금했다. 흠... 이전까지 맹목적으로 회사생활에 열심히하려고 노력했던 나도 10년이 넘어가는 시점에서는 그래도 근로소득보다 투자소득의 중요성을 느끼고 있는데... 물론 내가 맞고, 그 분이 틀리다는 이야기는 아니지만 뭐가 맞는건지?에 대해서 계속 끊임없이 생각을 하게 되는 것 같다. 물론 각자의 삶의 방식과 가치관이 다르기 때문에 정답은 없겟지만 이 생각의 끝에는 나또한 어떤 가치관으로 귀결될지 궁금하긴 하다.

그래도 어제 2편 처음들었을 때보다 귀에 좀 들리는 것 같다. 장단기 금리차 장기 채권금리-단기 채권금리인데 보통 +값을 띄고 있다. 그런데 가끔 안 높거나 마이너스로 갈 때가 있는데, 그 이후에 보통 경제 침체가 온다고 생각하는 경우가 있다. (?) 경제 침체가 오면 경제를 활성화 시키려고 하기 때문에 연준은 금리를 낮출 것이다라고 보통 생각함 아 그럼 금리가 낮아질테니까 장기채에 베팅하는 것이 좋다고들 생각 했는데.... (그리고 듀레이션이 긴 장기채권들이 금리가 낮으면 가격이 오를 가능성이 있다고 한다) 23.10월(?) 당시에 버핏은 단기채를 샀기 때문에 연준이 금리를 한번에 안내려줄 것이다(?) 그래서 인플레가 계속 지속될 것이다(?) 라는 추측성이 많았다고 한다. 하지만 사실 버핏은 그런 것이 아니라 단순히 믿고 투자할만한 투자처를 찾지 못했기 ...

가치투자 기본편 2회차 1장 거장탐색, 거인의 어깨위에 서는 방법론 듣고 숙제해보는 중이다. 강의에 나와있는 것처럼 거장위키가 있으면 좋을텐데... 공지사항 보니까 업뎃하고 있는 중인 것 같기는 하다 ㅠ_ㅠ 아쉽긴 하지만 <WSAJ Premium에서 거장 분석하기>를 참고했다. 거장 첫번째는 <워런 버핏> 홍진채님이 설명해주는 워런버핏 총 4편으로 구성되어있다. 1편에는 기본적인 투자에 대한 사고체계, 그레이엄으로부터 발전시킨 개념이 있다. 기본적인 투자에 대한 사고체계: 투자는 사업의 일부이다. 미스터 마켓. 안전마진 그레이엄으로부터 발전시킨 개념: 기업은 유기체다. 경제적 해자. 위임 특히 미스터마켓 내용이 재미있었다. 옆집에 있는 감정기복이 되게 심한 아저씨 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 주식환경은 옆집에 감정기복 심한 아저씨가 그냥 나한테 언제나 어떤 인수 혹은 매각을 제안하고 있는 중이고, 그냥 나는 내 기준에서 마음에 드는 제안을 할 때만 응하면 된다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 뭔가 깔끔하게 설명되는 듯한... 정말 돈을 크게 버는 것은 정말 훌륭한 회사를 꽤 싼 가격에 사서 쭉 가는 것 그레이엄으로부터 배운 기본개념 + 실제로 어떤 기업을 골라낼 것인가... 앞으로 계속 가치를 창출해나갈 수 있을 것으로 기대하는 회사를 발견해서 믿고 간다. 2편도 이어서 보면서 필기하다가, 너무 많은 정보의 양 때문에 오늘은 우선 시청만 했다. 내일 2편은 다시 봐야할 듯 ^^ 1편 내용은 내일 회사에서도 복기해야지!! 이제 커피 한 잔 마시고 회사 잔업해야지.... ㅠ_ㅠ #지금까지 확률적우위 쌓는 과정을 일기장에 써왔는데 앞으로는 포스트에 작성하는 것이 좋을 것 같다!