[가치투자 기본편] 3회차 2강- 기본적 지표의 분류 & 3강(기술적 분석의 활용)

차트매매: 시장에서 체결되는 매매정보에서 추출한 시그널을 이용하는 방식 차트패턴이 있다 1단계(패턴생성): 어떤 시세의 흐름, 시장 참여자의 반복적인 행동 기제로 인한 패턴이 생김 (부동산 과열증상 같달까) 2단계(패턴의강화): 대부분의 패턴은 소멸하거나 변하지만, 장기간 반복되는 패턴의 경우 소수참여자들이 이를 인지하고 매매시작함 (코스피 2000까지 내려가면 무조건 내려간다는 패턴을 많은 사람이 믿게될경우, 그 사람들의 믿음으로 매수가 많아져서 정말 오르게됨!) 3단계(수익기회 포화상태): 지나치게 많은 사람들이 패턴을 인식하면, 수익기회가 사라짐. 파는 사람이 점점 없어지기 때문에 매수할 수가 없는(?) 4단계: 2가지로 나뉜다. 1) 패턴의 기제가 단순한 시장참여자들의 반복적인 행동때문에 생긴 것이 아닐 경우에 수익기회가 줄어들면 점점 참여자들이 없어진다. 하지만 소수의 ...

[4강- 기술탐색, 기술적 분석과 수급을 활용하는 방법론] 초심자를 위한 기본편의 종먹선정 조건! Remind 조건1: 종목탐색의 기준에서 호의적으로 나오는 종목인가? (1단계 종목탐색) 조건2: 수급상으로 유리한 종목인가? 조건3: 재무제표 상으로 문제는 없는가? (2단계 재무제표 읽기) 조건4: 정성적 기업분석 체크리스트 기준을 통과하는 종목인가? (3단계 정성적 리서치) 조건5: 가치평가 결과 안전마진 이상 저평가된 종목인가? (4단계 가치평가) 조건6: 매수, 매도 의견을 들어보았을 때 매수 쪽이 합리적인가? 기술적인 수급은 종목 선정의 하나의 단면에 불과! 종목탐색 진행할 때는 특정 탐색 툴만 사용하기보다, 복합적으로 여러 방법을 사용하여 공통적으로 도출되는 종목을 위주로 다음단계로 넘어가기! [5강-종목 탐색 총정리] 기업분석은 정말 시간이 많이 걸리는 일인데 세상 모든 기업을 분석할 수는 없다 조건에 맞는 결혼대상을 추려주는 결정사 역할 = 종목탐색 알고리즘 그렇다고 결정사가 추천해주는 사람이랑 덜컥 결혼하면 실수할 수 있음 = 백테스팅 기반 유사퀀트 추천받은 사람과 여러 시간을 보내면서 알아가야함 = 정성적리서치, 가치평가 valley에서 배운 종목탐색: 거장탐색, 기관탐색, 퀀트탐색, 기술탐색 결정사 비교 정말 쉽게 이해된다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 아재님짱... [3회차 서론-상대가치평가 방법론의 한계] 상대가치평가는 내가 평가하려는 기업과 비슷한 기업의 시장가격을 토대로 적정가치를 평가하는 방식 하지만 그 산업이 전반적으로 고평가 or 저평가 되었을 때, 저평가 or 고평가로 잘못 판단할 수 있다. 그래서 상대가치평가에 기술적 분석을 보완하면 실수를 줄여줄 수 있다

우선 월가아재님은 퀀트탐색이라는 것을 남용하지 말라고 거듭 강조하셨다! 의미없는 백테스팅은 최소화해야 하고, 맥테스팅 기반으로 툴을 남용하는 것은 P-hacking! 입문자 멘토링 때 배운 용어다. p-hacking은 내가 이해한 바로는 내가 원하는 답이 나올 때까지 실험(?)을 계속하는 오류였다. 경제학적 논리가 있을 때 그것을 검증해보는 용도로 활용하기! 나는 아직 거장 탐색, 기관 탐색을 좀 더 해보고... 깊게 들여다봐야될 것 같다. 그리고 다시 한 번 알파와 베타 복습! 초과수익, 알파는 대중적으로 사용되지 않는 참신한 데이터, 새로운 정보, 독창적인 전략에서 나온다 그렇다고 해서 지구 상의 누구도 모르는 정보나 데이터를 말하는 것은 아님 시장의 '평균적인' 참여자는 아직 모르고 있는 정보나 데이터라면 충분 누구나 다 아는 맛집은 줄이 길고, 누구나 다 아는 우량 종목은 가격이 높으며, 누구나 다 아는 전략은... 누구나 다아는, (개미들이 사용하는 시중의 백테스팅 툴에 있는) 팩터들은 베타 팩터 가치투자가 아닌 퀀트투자로 꾸준한 초과수익을 내기 위해서는 끊임없이 새로운 알파팩터를 발굴해야 함 베타 팩터도 시장 상황에 따라 수익을 내고, 알파 팩터도 시장 상황에 따라 손실을 본다 ⇒ ★확률적 사고의 필요성

FORM 13F 1억 달러 이상의 자산을 운용하는 모든 기관 투자자가 매분기 끝날때마다 주식 보요현황 공시자료 공시기한은 분기가 끝난 시점부터 45일 이내여서 최대 4.5개월 지연된 정보일 수 있으니 주의해야 함! 자동매매 X, 종목 탐색으로 활용해야 할 것임 거장, 투자기관이 매수한 인사이트나 이유를 고민하면서 활용 하면 좋다 Vally 에서 얘기하는 가치투자 적정가치와 시장가치 가격 괴리가 충분히 커서 저평가된 종목을 매수하는 것 [투자거장 분석 > 공통 보유종목] 활용 당시시점의 펀더멘탈과 현재시점의 펀더멘탈의 차이가 있으니 주의할 것 [2회차 2강 숙제-거장 보유종목 탐색] 검색대상: 거장만/대형 > 대형+중형+소형 > 장기투자 > 집중투자 > 대형주+소형주 > 가치주 > 메인섹터는 ALL 상위거장 4명 선택 : Warren Buffett, Bill Ackman, Carl Icahn, Ruane Cunniff (버핏밖에 모르겠다....^^) 공통보유종목 9개 확인 > 보유랭킹은 높지만 거장 평균 보유가격 대비 수익률이 마이너스가 된 기업 찾기 Charter Communications Inc (생전 처음 들어보는 기업이다...) 확인해보니 수익률은 -15.61%??? ...

드디어 홍진채님의 워런 버핏 4편을 모두 수강했다! 주식은 내부 유보를 통한 재투자 수익을 통해 성장하는 유일한 자산 채권이나 부동산과 달리 내부 유보금은 장부가로 재투자되어 복리 효과를 극대화함 오너어닝= 순수익+감가삼각비-자본지출(CAPEX) 버핏은 애플을 신뢰하고 있음! (지금은 어떨지는 한번 살펴봐야겠다) 1) 고객의 충성도 2) 가만히 있어도 늘어나는 지분율 + 오너어닝을 봤을때 건강한 흐름임 반면에 테슬라와 아마존은 그렇지 못했음. (이것도 지금 상황 살펴봐야겠다) 일본 상사에도 투자했는데 환율배팅이 아니라 버크셔와 유사한 업을 수행하며 주주가치를...