찰리 멍거의 의사결정 방법

정보를 통해 투자를 하는 3단계 프레임 인풋 --> 뇌라는 정보처리엔진인 FRAME --> 아웃풋 --> 감정(노이즈) --> 행동 좋은 인풋이란 무엇인가? 정보의 홍수시대이기 때문에 인풋의 경제적 해자는 낮아지고 있으며, 스스로의 정보 취사선택하는 능력이 중요해지고 있다. 첫째, 본인의 프레임에서 처리하기 좋은 형태의 정보 둘째, 본인의 프레임을 업그레이드해 줄 수 있는 정보= 납득할만한 논리로 근거를 제시하고, 그에 대한 리스크나 반론도 다루는 컨탠츠 만약 해당 컨텐츠가 리스크/반론을 다루지 않고 일방 의견을 제시한다면, 반대되는 의견을 찾아보라. 프레임은 어떻게 업그레이드하는가? 아무리 양질의 인풋을 취해도, 그 인풋을 프로세싱하는 ...

1단계 목표는 삶과 재테크에 대한 올바른 가치관을 확립하기 2단계 목표는 개인 투자자에게 있어 초과수익을 낼 수 있는 투자 공부의 핵심은 결국 사고력의 증진이라는 점을 이해하기 3단계 목표는 투자 철학의 개념을 바로 알고, 다양한 거장들의 투자 철학과 전략을 가볍게 맛보기 시작하기 4단계 목표는 약간은 어렵더라도 양질의 글과 영상을 접하면서 경제 상식을 키우기 5단계 목표는 투자공부 이 단계라는 것을 일방향으로 생각하기보다는 1, 2, 3, 1, 2, 3, 4, 5, 3, 4, 5식으로 이런식으로 계속해서 순환/반복하며 내 투자 철학과 전략을 계속 정립해 나가는 식이라 생각해야 한다. 투자철할을 잘 모를때는 가치투자와 매크로가 범용적이다. '나는 누가 좋은거 말해주면 사는 수준이다'면 영어공부로 말하면 단어를 암기하는 레벨 5단계: 투자공부 시작하기- 내가 보유하고 종목에 대해 기본적인 ...

세스 클라이만: 가치 투자란 "비대칭적으로 리스크 대비 수익률이 기회를 찾는 게임이다" 즉, 작은 리스크에 비해 수익이 높은 기회를 찾는 게임이다. 그렇기 때문에 그런 비대칭이 없이 그저 높은 수익을 위해 높은 리스크를 정당화하는 일은 없어야 한다. 하이 리스크라서 하이 리턴이다? 하이 리스크여도 로우 리턴도 많다. 하이 리스크이기 때문에 다른 사람들이 그 상품을 기피해서 시장가격이 점점 내려간다. 그러면 그 가격이 내려갔기 때문에(하이 리턴) 이젠 업사이드가 생긴다. 그러니 결국은 적정가격에 달려있는 셈이다. 로우리스크, 로우리턴도 마찬가지이다. 로우 리턴이어서 사람들이 안 사면 하이 리턴이 된다. 그래서 적정 가치뿐만 아니라 시장 가격도 함께 연습하는 생각들을 해야 한다. 경제학적 명제들을 습득하기(경제금융상식을 키우자) 양질의 경제에 대해 설명하거나 추론하는 글을 찾는다. 경제학 명제들을 추론하는 칼럼이나 영상을 보는게 도움이 된다. 추론의 결과보다는 논리의 과정(왜?)에 집중 eg. 골드를 사라고 한다. 나도 사야겠다가 아니라 '왜 골드를 사려고 하지?'에 집중해서 읽어야 된다. 논리적으로 노트정리(마인트 맵이라도)를 해보는게 좋다. 노트정리를 하며 사고를 전개시킨다. 그러면 이게 합리적인 건지 조금씩 판단이 될랑말랑하는 단계가 되는데, 이러한 의심해보는 단계를 지나서, 나중에는 조금씩 판단이 된다. 이 주제에 관한 나의 감상이나 생각을 한 줄이라도 남긴다.

가치투자에서 적정가치를 평가하는 방법 기술적인 테크닉은 배워서 따라하면 된다. 몇 개 기업을 골라서, 내가 어떤 가정들을 하고, 그 기업에 어떤 가설을 세우느냐가 관건이다. eg. 반도체 업황을 보니 삼성의 매출이 안 좋겠다. 가치평가가 기술적인 테크닉에 녹아들어야지 진정한 가치평가를 잘 하는 것 투자철학과 투자전략에 대한 개념을 확립하기: 본질+ 유연성을 갖춰야 돈을 벌 수 있다. 투자 철학: 투자에서의 본질은 투자철학이다. 근거이다. 시장의 실수를 바라보는 관점, 왜 내가 초과수익을 벌 수 있다고 생각하는가? eg. 시장 참여자들은 일시적 악재에 너무 과도한 의미를 부여하여 과매도하거나, 매수기회를 놓친다. 이런 생각을 가진 사람은 악재가 나타나면 이것이 주가의 펀더멘탈에 영향을 미치는지 아니면 일시적인 악재인지 판단해서, 후자면 전략적으로 매수를 한다. 대형 기관들은 자금 사이즈가 너무 커서 초소형주는 쳐다도 보지 않는다. 그러다 보니 초소형주에서 매력적인 기회들이 간과되는 경우가 많다. 투자 전략: 따라하면 되는 매뉴얼, 구체적인 내 수익으로 실현하는 방법론 단일한 투자 철학에서 다양한 투자 전략이 파생될 수 있다. 완전히 똑같은 투자 전략을 쓰는 사람은 없으므로, 스스 로의 투자 전략을 스스로 정립해 나가야 한다. 투자철학이 정립되고, 투자전략이 정립되고, 그 다음이 어떤 구체적인 종목을 사야되는가가 온다. 거장을 보고 물어야 할 것은? '무엇을 사는지'가 아니라 '왜 사는지'의 근거나 논리이다.

투자를 잘하는 본질은 사고력이다. 내가 얼마나 사고력이 깊은 지에 달려 있다. 인간의 사고력으로 돈 버는 것은 과거나 지금이나 불변하게 남아있다. 왜냐면 인간의 본성이 게으르고 사고하기 싫어하기 때문이다. 돈 버는 방법 고소득 직업 성공적인 사업 투자시장: "100 달러짜리 주식을 80 달러에 살 수 있다"는 것은 타인의 실수에서 내가 초과수익을 얻는 것이고, 타인의 실수는 시장에 한정되어 있다. 만약에 누가 4주 공부해서 연복리 20% 수익을 낼 수 있다고 광고한다면, 이런 영역은 이미 자동화해서 퀀트(알고리즘 자동화) 영역으로 넘가갔거나 이미 시장에서 평준화되었을 것이니, 절대 현혹되서는 안된다. 거장들은 정량적 방법(PER, ROE...) 기준 속에서, 정성적 ...