재무제표 3주차

새로운 위클리 퀘스트 "재무제표는 내친구" 를 시작했다. 신가치투자 기본편을 이제서야 겨우 마쳤지만 재무제표 보는 것이 아직 서툴러서 이 위클리 퀘스트를 시작했다. 이 퀘스트를 끝내고 나면 재무제표 분석하는 것이 좀더 수월해지길 바란다. 내가 2주차 숙제로 오토파일럿 분석을 하기로 선택한 회사는 ADM (Archer-Daniels-Midland Co) 으로 이 주식은 사실 꽤 오랫동안 보유하고 있었는데 지금은 20% 정도 손실을 보고 있는 주식이다. 물론 당시 완전 무지성 투자였고, 당시에 주식을 매입한 나름의 이유는 앞으로 기후 변화로 인한 식량 안보 문제가 심각해질 거라는 뉴스만 보고 대충 관련 회사를 알아보고 덜컥 선택한 주식이다. 여튼 나름 기술탐색 자료를 보면서 오토파일럿을 작성해 본 결과, 내가 생각했던 것보다 너무 낮은 점수에 너무 놀랐다. 내가 아직 제대로 작성할 줄 몰라서인건지, 아님 이 회사가 이렇게까지 전망이 안 좋아지는데도 그냥 무작정 눈 감고 존버를 해왔던 것인지 약간 머리가 띵했다. 내가 한 결과는 다음과 같다. 오토파일럿 결과를 보고 이제 그만 버티고 손절해야 하지 않을까 생각이 들었다. 다만 트럼프의 BBB 법안으로 수혜가 예상된다고 하기는 하는데 과연 그럴 것인지 궁금하기도 해서 기다린 김에 조금 더 버텨볼까 하는 미련이 남는 건 어쩔 수 없다. 일단 10주간의 위클리 퀘스트를 한 후 마지막 주에 다시 한번 오토파일럿을 해보려고 한다. 그때 다시 했을 때에도 똑같은 결과가 나온다면 미련없이 매매를 하려고 한다.

3기로 가입한 후에 신가치투자 기본편과 더불어 투자 여정 위클리 퀘스트를 해오던중, 4주차를 시작하다가 유럽으로 긴 여행을 떠나게 되어 그만 투자 공부를 게을리하게 되었다. 사실 가기 전까지만 해도 여행 중에도 계속 하리라는 다짐을 하고 갔긴 했다. 핑계지만 여행 중에 호텔 방에서 집중해서 읽을 수 있는 시간이 거의 생기질 않아서 여행 기간 중 거의 손을 놓고 말았다. 돌아와서도 시차를 극복하고 다시 본업에 복귀하고 적응하느라 거의 3주만에 다시 마음 잡고 다시 해오던 공부를 이어나가기로 했다. 4주차의 쓰기 미션으로 Valuation Challenge에 올라온 분석글 중 Nvidia와 Broadcom에 관한 글을 오늘 각각 하나씩 읽었다. 관세 분쟁으로 인해 주가가 많이 하락한 이 시점에서 분할 매수를 다시 시작해야 할 때가 아닌가 싶었고 항상 주가를 확인하던 기업들이라 선택했다. 재작년에 투자할 때만 해도 그냥 무지성 투자를 했는데, 2개의 분석글을 통해서 두 회사의 차이점과 장단점을 보다 확실히 잘 알 수 있었으며, 또 기업 분석을 어떤 식으로 해야 하는지도 배울 수 있는 좋은 기회였다. 처음 3기에 가입하자마자 특정 VC를 읽다가 도저히 이해가 안 돼서 2-3번 시도하다 포기한 것이 생각난다. 나로서는 오늘 VC 2개를 끝까지 읽어낸 것만 해도 그 사이 진전이 있었던 걸로 생각이 든다. 물론 가치 평가 부분은 아직 거의 이해하진 못했다. 이 두 기업에 대한 분석을 읽고 나서 내게 든 생각을 초짜인 내가 여기서 왈가왈부할 수 있는 단계는 아닌 것 같아 이 부분은 그냥 나만의 일기장에 남기기로 했다. 체계적이고 가독성이 좋은 분석글을 올려주신 분들께 다시 한번 감사하며 나도 곧 제대로 된 기업 분석을 할 수 있는 능력을 갖추고 VC에 참여할 수 있기를 희망한다.

Valley AI 와의 첫 만남: 투자 여정의 시작 신가치투자 기본편 3주차에 공부한 내용은 기술적 분석에 관한 것이었다. 내용을 간단하게 요약해 보면 기술적 분석의 본질: 시장에서 체결되는 매매 정보에서 추출한 시그널을 이용하여 매매에 활용하는 것. 매매의 패턴을 파악하여 수익 기회를 엿보는 데 활용할 수 있음 고도화된 금융 시장 상황에서 단순한 기술적 지표만으로 매매를 성급하게 결정해서는 안 됨 기술적 지표의 분류: 4가지로 분류 1) 추세 2) 거래량 3) 변동성 4) 모멘텀 기술적 분석의 활용: 20가지의 기술적 지표 1) 추세 지표 (Trend Indicators): SMA, EMA, MACD, PSAR 2) 모멘텀 지표 (Momentum Indicators): ...

Valley AI 와의 첫 만남: 투자 여정의 시작 1) <거장 위키>에서 선택한 거장들의 투자 전략을 읽어 보세요. 2) 이 거장의 <거장 포트폴리오>를 확인해보세요. 3) 이 거장이 가장 많이 보유한 종목은 무엇인가요? 최근 투자 비중을 크게 늘리거나 줄인 종목이 있지는 않나요? 이 거장은 왜 그 종목을 매수/매도했을까요? 내가 선택한 거장은 세스 클라만이고 거장 위키에 나온 그의 투자 전략을 한 줄로 요약하면 다음과 같다. 세스 클라만의 투자 전략: “시장가격이 가치 대비 충분히 할인되어 있는 주식 중, 장기적으로 현금흐름을 창출할 것이라 기대되는 주식”을 매수하고 '가치를 저하시키는 사건이 발생하거나 더 좋은 기회가 왔을 때' 매도하는 것이다. 즉, 주식이 내재적 가치에 비해 저평가 된 주식을 매수할 뿐만 아니라 분산 투자와 헷지를 통해 리스크를 관리해서 "안전 마진 (Margin of Safety)"을 ...

드디어 마지막 주 퀘스트를 끝냈다. 이번 주 퀘스트는 생각보다 시간이 오래 걸렸다. 월간 거장 이야기 "워렌 버핏"과 "데이비스 스웬슨" 1부를 보는 것이었는데, 두번째 영상 "데이비드 스웬슨"의 동영상 내용에서 너무 배울 점이 많아서 1-3부까지 모두 다 찾아보고 두번씩 반복했던 까닭이다. "워렌 버핏"에 관한 동영상은 워낙 유명한 분이라 퀘스트 이전에 혼자서 보았던 동영상이었다. 그런데 "데이비스 스웬슨"의 영상은 제목을 보니 예일대 기금 운용을 하신 분이라고 해서 과연 나같은 개인이 하는 투자가 기관 기금 운용과 그다지 관계가 있을까 싶어 지금까지 안 보고 지나친 영상이었다. 그런데 "데이비드 스웬슨" 영상은 나한테는 지금까지 ...