주식 시장에서 부를 창출하기 위한 핵심은 주식 임대를 그만두고 내 사업을 시작하겠다는 마음가짐을 바꾸는 것입니다. 대부분의 투자자가 장기 투자에 집중한다고 말하지만 실제로 이를 실천하는 사람은 극소수입니다. 장기적인 관점에 집중하는 것은 행동과 즉각적인 만족을 갈망하는 인간의 본성에 반하는 것이기 때문에 어렵습니다. 사실 단기적인 사고는 수익률을 마비시킵니다. 최대 자본 이득을 달성하는 것이 목표라면 모든 매수 의도는 수년간 보유하는 것이어야 합니다.
워렌 버핏의 보유 기간과 미국 평균 투자자의 보유 기간을 비교해 보세요:
가장 오랜 기간의 실적을 보유한 역대 최고의 투자자들을 살펴보면 대부분 장기 투자자였습니다:
많은 사람들이 매수 후 보유 투자를 매수 후 잊어버리는 투자로 오해합니다. 하지만 이는 사실과 다릅니다. 최고의 장기 투자자들은 장기 투자 논리를 강화하기 위해 지속적인 유지 실사를 수행합니다. 이들이 투자에서 우위를 점하는 것은 훌륭한 기업을 조기에 발견하고 그 기업을 누구보다 잘 알고 있다는 점입니다. 자신이 소유한 종목에 대한 깊은 이해는 보유에 대한 확신과 대중보다 먼저 매도할 수 있는 능력을 제공합니다.
12개월 수익률이 아닌 3~5년 예상 수익률을 기준으로 투자하면 대부분의 투자자보다 우위를 점할 수 있습니다. 투자자의 95%는 향후 몇 년이 아닌 향후 1~2분기 동안 투자하고 있습니다. 수년 단위로 생각하는 훈련을 하면 더 명확하게 생각할 수 있는 여유가 생깁니다. 투자는 멀리 내다볼 때 기회와 결정이 더 명확해지는 유일한 예술 분야 중 하나입니다. 성공적인 투자에는 높은 수준의 원시안성이 필요합니다.
단기적 사고는 질병이며, 이를 없애는 가장 좋은 방법은 훌륭한 기업에 집중하고 높은 기준과 장애물을 설정하는 것입니다. 좋은 가격에 좋은 기업은 자주 나오지 않습니다. 저에게 가장 큰 정신적 장애물은 제가 맞으면 3년 안에 500%, 틀리면 100% 증가할 것으로 생각되는 회사로 투자를 제한하는 것입니다. 피치를 기다리세요. 북미 거래소에 상장된 12,000개의 마이크로캡을 살펴보면 저는 5개를 보유하고 있고 25개 종목을 면밀히 팔로우하고 있습니다. 지난 4년 동안 저는 7~8번 방망이를 휘둘렀습니다. 지난 21개월 동안 저는 방망이를 전혀 휘두르지 않았습니다. 높은 기준을 자주 설정하면 가장 큰 위험은 지루함입니다. 최고의 아이디어에 집중하면 누구보다 그 아이디어를 더 잘 아는 데 시간을 할애할 수 있습니다. 포트폴리오에서 멀티 배거를 달성하려면 멀티 배거를 보유해야 합니다. 멀티배거를 보유할 확신이 없다면 다음 멀티배거를 찾으려고 애쓰지 마세요. 주가가 5-10-20배 이상 오르는 훌륭한 기업을 보유하고 나서야 진정한 부의 창출 방법을 깨닫게 됩니다.
저는 실적 시즌이 되면 3~5년 예상치와 비교하여 분기별로 포지션을 판단합니다. 저는...
