11월을 마감하면서....

오늘 봤던 정보들이나 정리해 둬야 할 리스트, 그리고 생각을 공유 합니다. 1. 시장 유동성의 공급 주체 현황 네이버 파워블로거 메르님 글을 보고 정해두는 내용입니다. (글을 읽기 너무 편하게 작성해주셔서 많은 도움이 됩니다. 다양한 주제로 풀어주셔서 재미도 있고 항시 챙겨보는 편) 유동성 공급 3 대장 RRP (역레포) - 연준이 금융 기관으로 부터 돈을 빌리는 것. 연준이 금융 기관으로 부터 돈을 빌려옴으로써, 시장 유동성을 흡수하는 것. (잔고의 감소 = 유동성 공급, 잔고의 증가 = 유동성 회수) 지급 준비금 - 은행의 예금을 연준 계좌에 예치 함으로써 이자를 받을 수 있도록 만들어 둔 것. QE : 연준의 국채, MBS 매입으로 은행에 현금을 공급하고 유동성을 증가 시키는 방법. (은행에 현금이 공급되면 지급 준비금 확보를 위해 다시 연준에 이를 예치하기 때문에 지급 준비금은 증가함.) QT : 연준의 보유 국채나 MBS를 되팔거나 만기 시 재투자 하지 않음으로써 유동성을 회수 하는 방법. (반대) TGA - ...

조정 속에서... 금리인하 기대가 약화되는 움직임에서 시장은 전반적으로 조정을 주는 분위기. AI& 데이터센터 관련 주식들의 버블 우려와 함께 조정은 깊어지고 있고, 상대적으로 헬스케어 섹터는 '깔끔한 방어적 성장주' 라는 평가 특히 헬스케어 섹터 내에서 '일라이 릴리'의 신고가 노보노디스크와 화이자의 멧세라 인수전 비만약 시장의 경쟁 심화와 함께 약가 인하 등의 공격적인 정책들이 있긴 하지만 점점 시장에서 M&A 나 임상 결과들에 대한 내용들이 나오고 있음, 26년은 경구용 비만약에 대한 Theme이 더 구체화 될 것으로 생각됨. keyword:...

1. 금요일 시장 하락의 원인은? 금요일 나스닥은 -1.90 % 하락 출발을 시작하였으나, 장 마지막 0.13 % 보합 상태로 마감함. 하락의 주요 원인으로는 AI 버블 우려 - 산업에 대한 고평가 JPM 에서 제시하는 5년간 10% 수익률을 얻기 위해서 6,5000억 달러의 수익 창출 해야한다고 제시. 연준의 금리인하 기조 약화 하락분은 반도체 칩 가격 큰폭 인상에 따른 기대치로 MU 등 반도체 기업의 상승 전환으로 보합 마무리. 두 포인트에 크게 반응하여 하락을 시작함. 마이클 버리의 풋옵션 포지션이 공개 되거나, 네비우스의 실적 miss나 META의 과도한 Capex 투자 비용 부담과 같이 AI 시장에 대한 부정적인 여론이 올라오는 상황. Vendor financing 과 같은 형태의 투자가 물론 AI에 과도한 Capex 투자가 무리되는 것은 맞으나, 현재의 장세가 버블이 당장 터질 수 있을까? No No 라고 답했던 내 생각은 다음과 같음. AI는 단순히 새로운 산업의 발전이라고 생각하지 않음. 미국과 중국간의 경쟁 구도에서 확보해야하는 '무형의 자원'과 같다고 생각함. 물론 막대한 투자금에 대한 회수가 가능한지에 대한 대답에는 여전히 ...