짤막하게 남기는 매수일지 (구글, ASML, Novo)

우선, 요 며칠 저의 신체 컨디션은 아주 좋았고, 정신 상태도 멀쩡했습니다. 투자 결정에 아무런 이슈가 없습니다. 제가 새롭게 어떤 기업에 한번에 많은 금액을 투자하는 일은 아주 드문데, 예를 들면 몇 년 전 구글에 첫 투자할 때, 그리고 작년 11월에 ASML에 투자할 때 정도가 있습니다. 이번에 거의 그 당시에 준하는 금액으로 Novo Nordisk 에 매수를 눌렀습니다. 근거는 간단하게 작성하자면 아래와 같습니다. 1) 우연한 정보의 중첩 제가 최근에 읽은 '퀄리티 투자'에서는 Novo를 사례로 읊어주고 몇 번 따로 언급하기도 하면서, 유럽에서 사업을 운영하는 퀄리티...

포스팅에 이은 알파벳 추가 매수 일지를 써두고자 합니다. 지난번에 두 차례의 매수로 이미 포트폴리오에서 한계 비중을 넘었는데, 그 뒤로도 계속해서 주가가 하락하니 사고 싶은 마음이 사지 말아야할 마음보다 커지더군요.. 결국은 지난번과 비슷한 양을 매집해버렸습니다. 그로 인해 현재 알파벳이 제 전체 포트폴리오에서 차지하는 비중은 20%를 초과했습니다. QQQ, VOO도 가지고 있는걸 생각해보면 비중이 더 커질테고, 그만큼 제 포트폴리오는 더 위험해졌습니다. 애플의 비중이 매우 높은 버핏 선생님의 포트폴리오를 생각하면서 그나마 위안을 삼고 있으나..이번 경험을 통해 아무래도 저는 구글에 대한 편향이 생각보다 더 크다는 걸 느끼게 됐습니다. 아마도 처음에는 '시장이 이 기회를 주는구나', 하고 하락한 기업을 매수하다가도, 지금처럼 한 달, 두 달 시간이 흐르고 가격이 올라가지 않는걸 보면 '내가 잘못 판단한걸까' 라는 생각이 들기 마련입니다. 당시에 팔던 사람이 바보가 아니고 샀던 내가 바보였나? 하는 생각이죠. 깨달음인줄 알았던 그 심리가 실책을 만들고 (혹은 정답일 수도), 투자의 냉혹한 현실은 시간은 계속 흐르고 가격은 계속 업데이트가 된다는 점입니다. 한편으로는 시장이 기회를 줬으니 내가 샀는데, 내가 사자마자 시장이 다시 효율적으로 변해서 가격을 높여야할 이유는 어디에도 없습니다. 그래서 포트폴리오의 건강한 분배가 필요한 것 같습니다. 아무튼 좋아하는 기업의 주식을 저렴하게 살 수 있어서 기분좋은 요즘입니다.

2~3월 알파벳(구글) 매수를 가장 큰 규모로 진행했기 때문에 그간 상황을 정리하여 남기려고 합니다. 상황을 요약하면 위의 그림과 같습니다. 이번에 매수한 평단가: 178~179달러 부근(위의 동그라미 두 군데에서 집중 매수) 매수 볼륨: 약 1만 불 정도로, 이로 인해 알파벳 전체 투자 볼륨은 약 4만불 정도가 되었습니다. 전체 평단가: 147.99달러로, 이번 투자로 인해 평단가도 많이 높아졌네요. 이 투자에 대한 설명 저는 알파벳에 대해 특별히 목표로 하는 금액이 없고 아주 장기로 투자할 계획입니다. 개인적으로 구글이 창조해낸 문화와 정신을 좋아하기 때문에 편향이 많은 투자를 하고 있습니다. 장기 투자를 하는 이유는 아래와 같습니다. 1) 예전에 워렌 버핏 선생님이 설명했듯이(포스팅 참고), 구글이 만들어낸 사업은 거대한 현금 창출 기계와 마찬가지입니다. 아주 마진율이 높고 효율성이 높은 사업을 벌이고 있습니다. 2) 구글에 ...

이 포스팅에 이어, 나머지 절반의 TLT 포지션을 매도하였습니다. 10년물 국채 금리가 4.1% 대로 진입하면서, 저만의 기준 상 손익비가 확실히 역전되었다고 생각합니다. 전체적으로 보면 2개월 정도의 투자 기간에 이 포지션에서 6~7% 사이의 익절을 했으니 만족하고 있습니다. 현재의 상황이 어떻다, 지금은 다르니 금리가 더 떨어질 수 있다, 라는 논리는 실제로 더 맞는 말일 수도 있지만, 제가 가진 기준을 더 우선시하여 기계적으로 매도 버튼을 눌렀습니다. 침체가 오거나 여타 외부 상황에 의해 금리가 더 떨어질 수도 있겠지만 저점을 잡을 생각은 애초에 없었습니다. 매도한 금액은 저 또한 어디론가 다시 투자를 할테고, 계속해서 엣지를 잘 만들어나가면 될 일입니다. 그나저나 시장이 많이 떨어지고 있어서 다들 근심 걱정이 많으실 것 같습니다. 개인적으로는 가장 재밌고 좋아하는 상황이기 때문에 여기저기 투자할 곳을 생각해보고 있는데요, 다른 분들도 너무 상심하지 않으시고 조금은 즐기기도 하면서 기회를 찾으셨으면 합니다.

구글 2월 초부터 현재까지 구글에 계속해서 추가 투자 중입니다. 주당 약 184달러 수준으로 꽤 많은 포지션을 늘렸습니다 구글은 제가 항상 긍정적인 편향을 가지고 있기도 하고, 이 포스팅 에서도 가볍게 Buy 의견을 적어둔 적이 있습니다. 매크로와 연결지어보면 아래와 같다고 생각합니다. 전반적인 침체 우려가 현실로 다가온다면? Bad 시나리오. 침체는 당연히 좋은 시나리오는 아닙니다. 다만 구글이 유독 더 떨어져야할 이유는 없다고 생각합니다. 즉, 다른 기업들보다 더 주가가 떨어진다면 사야할 기회라고 봅니다. 침체 우려가 아니라 AI 투자와 ROI에 대한 우려라면? Less bad 시나리오. AI투자가 다 같이 줄어든다면, 즉 AI가 느리게 발전하는 시대라면 오히려 구글의 각종 시장 점유를 위협하던 ...