[미션] 반도체 완전 정복. 삼성전자 하이닉스의 오토 파일럿 기록

메모리 반도체 산업 반도체 산업은 Cycle 적인 성격을 지닌다. 반도체는 여러 전자기기에 범용적으로 사용되기 때문에 수요와 공급 변화에 매우 민감하게 반응한다 전세계 단위의 수요와 공급에 따라 가격이 결정되고, 곧 반도체 기업의 매출이 된다. 이러한 수요와 공급의 변화가 산업이 Cycle 적인 성격을 띄게 만든다. 메모리 반도체는 소품중 대량생산 체계로 비메모리 반도체 보다 특히 더 Cycle 적인 성격을 가진다. HBM AI산업에 대한 관심이 높아진 현 시점에서 특히 주목받는 메모리 반도체는 HBM이다. HBM은 High bendwidth memory(고대역폭 메모리)를 말한다. 기존 DRAM보다 폭 넓은 대역폭을 제공하는 것에 특화되어 있다. 높은 대역폭으로 훨씬 빠르게 데이터를 전송할 수 있다. 이는 한번에 많은 데이터를 처리할 수 있다 AI 기술은 복잡하지만 많은 데이터를 동시에 처리할 수록 특히 효율이 증대된다. 따라서 CPU 보다 병렬적으로 여러 데이터를 처리하는 GPU가 주목을 받았다 빠르게 데이터를 전송하는 HBM이 AI에 주로 사용된다. 시장 상황 HBM에 가장 두각을 나타내는 기업은 SK 하이닉스이며 뒤이어 삼성전자와 마이크론이 뒤따르고 있다. 인공지능 시장에 기업들의 지속적인 투자로 메모리 반도체의 업계도 수혜를 받을 것으로 보인다.

예일대의 포트폴리오 창을 딱 열었을 때 2종목밖에 없는 것을 보고 든 생각은 '이런 포트폴리오가 있다고?' 였다. 하지만 그 속에서 배울 점은 너무나도 많았다. 예일대의 포트폴리오는 주식포트폴리오 뿐만이 아니라 굉장히 다양한 자산에 투자한다. 기본적인 주식, 국채, 부동산 뿐만 아니라 헤지펀드, 벤처케피탈이나 PF 등등 비전통적 자산에도 투자를 한다. 자산내 비중을 다양화 하고, 매번 비율을 조정하며, 현재 기준으로는 주식의 비중이 극히 적었다. 이는 '대학의 기금'이라는 특징을 반영한 데이비드 스웬슨 만의 포트폴리오 였다. 홍진채 대표님은 이를 개인의 인생 전반적으로 걸쳐서 설명해 주신다. 소득의 시점과 양을 나누고, 저축과 지출의 좀 더 디테일한 부분을 이야기한다. 사실 이렇게 생각해 볼만한 사람이 몇명이나 될까 싶다. 주변 여러 지인들에게서도 들어볼 수 없었던 계획이었다. ...

월가아재님이 시황분석을 하면서 화두를 던져주신다. 62편에서 '어떤 성향의 투자자인가'에 대해 화두를 던진적이 있으셨다. 나로서 대입하자면, '수익이 되면 어떤 성향이든 바뀔 수 있다.'였다. 하지만 투자기간이 짧았기에, 모든 성향에 대해서 수익을 내냐라고 되묻는다면, 그렇지는 않았다. 분명 내가 수익을 잘 보는 성향이 분명히 존재했다. 그리고 어떤 성향에서는 커다란 손실을 보기도 했다. 다양한 방면에서 수익과 손실을 경험하였지만, 현재까지의 경험으로 보건데 나는 영향이 오기 후보다는 전에 투자하는 쪽에서 더 수익을 보았고, 그 중에서도 영향이 가시화 되기 이전에 더 수익을 높이 보았던 것 같다. 1번 형태의 투자자를 한 단어로 표현하자면 추세, 2번 형태의 투자자를 한 단어로 표현하자면 직관이라고 이해했었다. 1번도 수익을 보았지만, 2번형태가 압도적인듯 했다. 아재님이 64편에서 던진 화두는 다음과 같았다. 대부분의 상품에는 바닥이 있습니다. 코스피에 대해서도, 아무리 부정적인 요소가 많다 하더라도 여기서 30% 더 하락해 COVID 시기 저점인 1500 가까이 간다면 좋은 매수 시점이라는 사실을 ...

테리스미스의 투자 원칙을 홍진채 대표님은 이렇게 말했다. 훌륭한 기업에 투자하라. 비싸게 사지 마라. 아무것도 하지 마라. 아무것도 하지 말고, 그냥 깔고 앉아 있자. 방치한 듯 보여도 좋은 성과를 내는 투자 전략 그래서 테리 스미스는 좋은 기업을 골라사고 정말 팔지 않았을까 궁금했다. 그리고 생각보다 쉽게, 그 철학을 엿볼 수 있었다. 2024년.Q3 기준 포트폴리오 내 가장 큰 비중을 가진 종목은 Microsoft Corp였다. 포트폴리오내 분기별로 변화를 살펴보면 아래와 같았다. 2013.Q3 : 전량 매도 (분기말 가격 $27.71)...

여러 거장들의 포트폴리오를 확인해 보면, 정말 다양한 형태의 투자를 이루고 있다. 몇 십개 또는 몇백개에 달하는 주식들을 포트폴리오에 담고 있는 반면, 20개 조차 되지 않는 주식을 보유하는 거장들도 있다. 하지만 그들은 각자의 방식으로 수익을 내었다. 에전에 투자에 대해 무지할 때는 오로지 수익률과 차트만을 바라보며 그 때 살걸 이라며 흔히 이야기하는 껄무새였다. 하지만 거장들은 그렇게 높은 수익률로 등장하는 주식 종목을 들고 있지 않아도, 수익을 내고 있다. 즉, 높은 수익을 내며 주목받는 주식을 들고 있지 않아도, 수익은 충분히 낼 수 있다는 것이다. 껄무새는 일종의 욕심과 후회와 자조가 합쳐져 등장한 표현이 아닌가 싶다. 그 종목이 아니더라도 수익을 낼 수 있는 좋은 종목은 많으며, 후회화봐야 소용없고, 자조는 더더욱 할 필요가 없다. 주목 받는 종목은 그 종목에 대해 빤스를 갖고 있지 않는 이상, 그저 한 주식 종목일 뿐이다. 그저 나만의 방법을 찾아 나만의 투자 철학을 확립하여 좋은 주식을 발굴하여 투자하는 것이 자연스래 껄무새와는 거리가 멀어지는 방법이 아닐까.