[Barron's] Broadcom and Marvell Could Be the Big Losers If Arm Moves Into Chipmaking. Here’s Why.

[Barron's Tech] AI's Biggest Threat 2025.02.13 자국내 반도체 생산 증가를 위해, 반도체 관세를 25%, 50%, 심지어 100%까지 올릴수 있다고 함 트림퍼는 지난주 백악관에서 젠슨 황과 미팅을 했고, 'Good meeting'이라함 부통령 벤스는 AI 시스템과 반도체가 자국내서 만들어 지게될것이라 함 관세가 자국내 칩생산을 유리하게 보이게 하지만, 실제로는 수년안에 생산을 늘릴 방법은 없음 신규 fab 증설에 4년의 시간과 $10~20B의 돈이 들어감 + 전문가 필요 현재 대부분 주요 칩은 TSMC에서 생산됨, 바이든 정부의 Chips Act덕에 TSMC가 Arizona에 공장 증설중 2030 예상 하지만 Capa도 적고, 그나마 이것도 TSMC에서 전문가를 보내서 가능한거임 관세가 소비자에게 전가되면 AI 인프라에 대한 투자가 줄거나 없어질 수 있음 트럼프는 Stargate project를 발표, 4년 AI 인프라에 $500B 이상 투자 예정 UBS는 이중 40%가 server rack으로 사용 될 것으로 예상했는데, 여기에 50% 관세가 붙으면 $100B이 증가 최근 어닝에서 CAPEX 증가를 말한 빅테크들에도 관세가 악영향을 미칠 것 기자(Tea Kim)의 생각 : 칩에 대하 높은 관세 -> AI관련 주식 붕괴 -> 정부 관세 철회 -> 시장 재상승 * 원문 By Tae Kim | Wednesday, February 12 Reality Matters. The U.S. is poised to win the artificial intelligence race against China. All the necessary elements are in place. American chip companies and AI models are innovating rapidly, with big advances in features and hardware expected this year. The Trump administration is wisely looking to relax energy and permitting regulations to alleviate energy bottlenecks, which have become the main hurdle in building the large AI data centers needed in the U.S. Global investors, meanwhile, seem willing to fund a massive AI infrastructure buildout with projects like Stargate. But one significant threat looms on the horizon: tariffs. President Donald Trump may snatch defeat from the jaws of victory with a ...

Archer Aviation Raises Money to Develop eVTOL for the Defense Industry - Barron's [Barron's] Archer Aviation Stock Drops as It Raises Money to Develop eVTOL for the Defense Industry 2025.02.11 Archer(ACHR)가 BlackRock으로 부터 $300m 조달 + 3Q earning -> $500m 현금 + 파트너 Stellantis 자금 활용 => $1B 유동성 확보 국방분야도 활용될 기회가 있을 것으로 기대 “I believe the opportunity for advanced vertical-lift aircraft across defense appears to be substantially larger than I originally expected,” said Archer CEO Adam Goldstein in a news release. 작년 12월 안두릴과 국방용을 위한 파트너쉽 체결 But eVTOLs, like a lot of other commercial aerospace technology, could have applications in defense. In December, Archer partnered with defense technology startup Anduril to develop aircraft for military applications. * eVOLT(electric vertical take off and landing) * eVTOL peer: Joby Aviation(JOBY)

https://www.barrons.com/articles/financial-stocks-rally-more-gains-c8e44dc2?mod=djem_b_Weekly%20Barrons%20feed%20for%20last%2024%20hours [Barron's] Financial Stocks Are on Fire. It Could Be Just the Start. 2025.02.11 Rally의 시작임(규제 완화 , 활발해진 M&A와 IPO, 장기채 금리 축소환경 고려시 은형주는 저평가) Citigroup, Truist, Bank of New York, Mellon, KeyCorp은 저 PER구간임 -> 장기 금리 움직임에 영향을 받음 -> 관찰 해야함 역대 두번째로 많은 자금이 금융주식으로 유입 중 가장 큰 유입은 2008년 금융 위기로 파산 및 주가가 바닥을 간 뒤, 2009년 5월 * 관련 ETF SPDR S&P Bank(KBE), Financial Select Sector SPDR(XLF) -> 후자가 수수료도 더싸고 대형 금융주 비중이 더 높음

[WSJ] Tech Firms Want to Upend the Pentagon. The Old Defense Guard Has Some Lessons for Them. 2025.02.11 DOGE의 주도하에 Palantir, SpaceX, Open AI, Anduril가 국방비 개선 중 Legacy 국방 기업인 Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics는 주가 흐름이 안좋음 기존 cost-plus contract를 비판 * 비용 가산 계약(Cost-plus contract)은 계약자가 허용된 모든 비용에 대해 비용을 지불하고 위험 및 인센티브 공유를 허용하는 추가 비용을 지불하는 계약입니다. 비용 상환 계약은 발생 비용에 관계없이 계약자가 협상된 금액을 지급받는 고정 가격 계약과 대조됩니다. -> 대충 장비 공급자였던 legacy 3사가 돈을 많이 받는 구조였음 1950년대에도 cost-plus contract 유행(기술 개발 촉진) -> 비용 증가 -> 60년대 fixex-price deal 정착 -> 업체 파산, Lockheed 구제금융 신청 -> 80년대 fixex-price deal 부활 -> 민간 재파산 -> 지금의 cost-plus contract => 계속 왔다갔다 함 https://www.wsj.com/business/tech-firms-want-to-upend-the-pentagon-the-old-defense-guard-has-some-lessons-for-them-cb18b92e?mod=panda_wsj_custom_topic_alert

[Barron's] When Bonds Make Sense in Your Portfolio—and When Cash Is the Better Option 2025.01.29 버핏은 채권보단 현금을 선호하며, 대기 자금을 현금으로 보관함 * treasury bill: 1년 이하 / treasury note: 2~10년 / treasury bond: 2-30년 1926 ~ 2023(연평균) -> 장기: +5.1% / 중기: +3.3% 22년 금리 인상기 -> 장기: -30% / 중기: -10% / 단기: + 1.6% 24년 -> 장기: -6.3% / 중기: -1.5% / 단기 +5.2% 현재 금리 환경은 매우 불투명 (트럼프정부) 감세, 관세 -> 적자 증가, 인플레 가속 -> 이런 불확실성은 투자자들이 현금을 갖고 있게 함 전문가들 1) 현금 2) 단기채 또는 현금 3) 현금(단기채보다 현금이 안전) 4) Tips, 주식과 현금 -> Buy the dip(투자의 4개의 기둥 저자) 5) 장기채(작년부터 매수 추천)