요즘 토스증권에서는 어닝콜 자료를 이렇게 요약해줍니다.
이렇게 정리된 데이터를 보니 이전에 드러켄밀러 관련글에서 보았던 어닝콜을 보고 경제를 판단한다는 내용이 기억나서 토스증권이 요약해준 23개 기업의 어닝콜 데이터를 AI로 분석해봤습니다
물론 공식자료로 가져올수도 있고 valley에서도 실적을 고퀄리티로 정리해주지만 아직은 제 능력 부족으로 시도해보지는 못했네요.
전반부 호황, 후반부 균열
1~2월: 빅테크·소비재 중심으로 강한 실적 흐름 유지
3월: 호르무즈 해협 봉쇄로 브렌트유 $120/배럴 돌파, 에너지 쇼크 급발진
결과: 실적 숫자는 좋은데, 가이던스(향후 전망)는 보수적으로 돌아서는 기업들 속출
코스트코는 매출 +9.1%, 순이익 +14% 성장을 기록했음에도 물류비 상승 리스크를 공식 명시했고, JPMorgan은 EPS(주당순이익) $5.94의 강세 실적에도 중동 갈등으로 인한 딜 타이밍 리스크를 경고했습니다.
4대 병목, 하반기 시장을 흔들 구조적 리스크
어닝콜 자료를 분석하면, 업종을 불문하고 4가지 공통 리스크가 반복적으로 등장합니다.
① 메모리 반도체 공급 부족 — 가장 광범위한 병목
메타·아마존·애플·인텔·마이크로소프트 5개사 전부가 메모리 비용 상승을 언급했습니다. 원인은 AI 인프라용 HBM(고대역폭 메모리) 생산 라인으로 전환하면서 범용 D램 공급이 잠식되는 "공급 잠식 효과" 때문입니다
2026년 D램 가격: 전년...
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