스노우에 찍힌 내얼굴은 진짜 내 얼굴인가?

생각이 들쭉날쭉한 사람이다. 나는 기억의 파편들이 종종 연결이 되어 하나의 내러티브가 되는 경우가 있다. 이번에는 너무나도 먼 거리에 있고 상관관계가 없어 보이는 큰 파편들이 연결되어 투자 내러티브가 되었다. 그런데 이걸 쉽게 남에게 설명하기에는 매우 많은 시간과 노력이 들것 같다. 그래서 우선 프로젝트를 설립한다는 목적에서 기억의 파편들을 간략히 따로따로 나열하고 시간이 될때 한번에 묶어서 완성하겠다. 참고로 나는 남이 잘 알아볼 수 있는 것에 시간을 많이 쏟아 붇는다. 나의 이름에는 訓이 들어간다. 이름대로 살아가서 그런가? 센과 치히로 센과 치히로에서 마녀는 상대방의 이름을 대가로 계약을 한다. 이름을 대가로 계약한 상대방은 본인을 점점 잃어가며 다른 정체성으로 살아가기 시작한다. 여주인공 '센'은 본인의 이름으로 계약하고 '치히로'라는 새로운 이름을 받는다. 시간이 지나감에 따라 본인의 이름을 점점 잊는다. 결국 이름과 언급되는 것에는 알수없는 힘이 있다. 자주 언급될 수록 힘이 강해진다. 사람들은 그것을 쫒게 된다. 신뢰의 비용 신뢰하기 어려운 세상이다. 4만원이라는 돈을 매달 내는 우리들은 주식쟁이들이다. 신용이 있어야 돈이 만들어지고 돈이 유통되는 이 사회에서 사회가 신뢰하기 어렵다는 것은 참 아이러니 하다. 신용이 만들어낸 세상에서 신뢰를 못하는 사람들. 300만원이라는 돈을 내고 서비스를 받는 분들도 다수 있는 것으로 안다. 근데 왜? 굳이 여기를 선택했는가? 믿을 만한 사람들이 이 곳을 선택했기 때문이지 않는가? 우리는 신뢰를 비용으로 인식하고 있고 신뢰를 측정하는 과정이 번거럽고 시간이 걸리는 작업이기 때문에 차선책으로 돈이라는 최소한의 필터링을 거친사람들을 만날 수 있다. 신뢰는 곧 비용이다. (빚도 재산이다.) 신용으로 쌓인 이 세상은 신뢰할 수 없다. 그래서 ...

연옥의 시장, 그리고 나는 왜 ‘써클’을 고른가 요즘 시장을 보면 초현실적이라는 말이 절묘하다. 대형주가 끌어올리는 지수는 강한 것 같지만, 그 안에 들어가 보면 시장은 요동치고 있다. 기술주가 아닌 무거운 주식을 담고 있는 내 포트폴리오마저 하루 사이에 수익률이 흔들린다. 요즘 시장을 들여다보면, 마치 연옥을 보고 있는 듯하다. 마치 지옥이 현실인 것처럼. 감정으로 흔들리는 시장 분노(FOMO) - 대형주 랠리에 올라타지 못한 이들 의심 - "AI, 정말 되는 건가?” 불안 - 메타 회사채 발행을 시작으로 발생한 새로운 글로벌 유동성 공급문제 공포 - 비트코인 급락이 촉발 국채, 회사채의 금리는 치솟고 있다. 심지어 금리 인하 국면임에도 불구하고 금은 최근 최고점을 찍은 뒤 폭락하고 지지부진하다. 주식은 M7을 제외한 대부분이 답답한 흐름이다. 코스피는 올해 60% 상승률을 기록했다. 당신은 올해 몇 프로 수익이 났는가? 수익이라도 났는가? 하나가 나쁘면 하나가 좋아야 하는 상황에서 데이터는 뒤죽박죽이고, 한 가지 뉴스를 보더라도 각각이 처한 ...

🔋 두산에너빌리티 상승 논리 (feat. 이차전지 순환매 분석) 전력 수요는 계속 늘고, 인프라는 한계에 부딪힌다 요즘 산업 전반에서 전기 사용량이 폭증하고 있습니다. 전기차, 반도체 공장, 데이터센터까지 전부 전기를 퍼붓고 있죠. 근데 발전 인프라는 이 속도를 못 따라갑니다. 화력발전이나 복합화력으로 떼울 수도 있지만, 결국 2050 탄소중립(넷제로)이라는 글로벌 목표 때문에 세상은 수소, 원자력 같은 탄소 없는 에너지로 갈 수밖에 없어요. (덧붙이자면, 나는 이 흐름을 단순한 ‘친환경 운동’이 아니라, 달러 시스템 이후 시대를 준비하는 거대한 설계의 일부라고 봅니다. 즉, “비트코인은 달러의 교체 실험”, “탄소제로는 에너지 체제의 리셋”이라고 보는 거죠.) 그런데 신재생에너지는 구조적으로 한계가 있다 태양광, 풍력, 수전해, 실현가능한면 너무 좋죠. 근데 현실은 날씨 따라, 바람 따라 생산량이 요동칩니다. 게다가 “지금 만든 전기”는 바로 써야 합니다. 저장 안 하면 그냥 사라지는 에너지예요. 그래서 등장한 게 ESS(에너지저장시스템)입니다. 하지만 ESS는 아직 기술적 한계가 있고, 배터리에 필요한 리튬·니켈 같은 자원 공급망 리스크도 커요. 즉, 신재생에너지만으로는 전력 안정성 확보가 어렵다는 게 현실입니다. 그래서 항상 돌아가는 기저 발전원이 필요해요. 결국 원자력과 SMR(소형모듈원전)이 답이다 탄소중립 기조는 트럼프가 대통령이 돼도 쉽게 안 바뀔 겁니다. 하지만 단기간에 100% 신재생은 불가능하죠. 그래서 원자력과 SMR이 공백을 메운다고 봐요. SMR은 설치가 쉽고, ...

1. 시작 – ‘욕심’을 믿었다 LS증권 리서치센터장의 “AMD 2배 레버리지 상품” 이야기를 듣고, 나 역시 그 말을 따라(AMDL) 을 매수했다. 왜냐면, 나는 “영원한 1등은 없다”는 믿음을 가지고 있기 때문이다. 세상은 언제나 인간의 욕심에 의해 순환하고 욕심으로 만들어내는 흐름이 곧 시장의 에너지다. “AMD를 둘러싼 이해관계자들의 욕심이, 결국 AMD를 위로 끌어올릴 것이다.” 2. 욕심의 구조 – 이해관계자들의 속마음 (1) 엔비디아 AI시대의 최광자. 하지만 영원히 1등으로 남고 싶은 ‘욕심’ 때문에, AMD의 성장을 결코 반기지 않는다. → AMD 하락의 압력 요인 (2) 인텔 한때 CPU 제국의 왕이었지만, 이미 점유율을 AMD에게 내준 상황. → AMD 상승의 자극 요인 (3) 미국 Value Chain 미국 입장에서는 ...

난 화이자 산다. 요즘 배당소득 분리과세 이슈가 슬슬 뜨고 있죠. 30살인 나는 “그래, 이거다. 20년 꾸준히 모아서 50살쯤엔 현금이 뚝뚝 떨어지는 황금거위 만들어보자” 그런 마음으로 배당주 특히 현대차 같은 애들을 꽤 밀었었어요. 근데 며칠 전에 『채부심 – 달러 자산 1억으로 평생 월급 완성하라』 읽고 저의 생각을 바꾸었습니다. “원화가 맞아?" 일본의 사례 - 엔화 나락 아베노믹스 시작된 2012년부터 지금까지 달러/엔 환율이 거의 95% 상승했습니다. 이건 단순히 숫자가 아니라, “13년 동안 일본인이 두 배의 엔화를 내야 같은 달러를 살 수 있었다”는 얘기죠. 그 시절 일본인으로 빙의해보니까… 진짜 참담하더군요. 월급은 그대로인데 수입품 값이 두 배라니, 이건 고통 그 자체입니다. 한국의 현실 -...