별 셋 사이를 여행하는 히치하이커를 위한 투자 안내서

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안녕하세요. 덕왕입니다.

며칠 전 블로그에 자신을 사회초년생이라고 밝히고 글을 애독하고 있다는 후배인 ‘안녕하세요’님이 투자에 대한 공부를 하고 싶은데 어디서부터 시작해야 할지 앞이 막막하여 자신과 같은 사회초년생이나 주식입문자를 위해 투자입문에 대한 글을 요청하는 상소를 올렸습니다.

자신을 넘어 타인까지 생각하는 그 마음 귀하도다. 내 어찌 이를 외면할 수 있겠는가!

원래 다음주에 올릴 글이 있었으나 후배의 글에 어진 마음이 폭풍처럼 일어나 그에 대해 글을 쓸 것임을 화답하면서 주말동안 집현전 AI 학사들을 소집하여 이제 사회에 발을 내딛는 어여쁜 주니어분들과 투자의 세계를 공부하고 싶은 주린이분들을 위한 지침서를 만들었습니다.

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처음 자전거를 배우는 아이에게 균형 잡는 법을 알려주면서, 조심스럽게 가르쳐주어야 할까, 아니면 상처나고 넘어지는 것이 당연할만큼 혹독하게 가르쳐주어야 할지 고민했습니다.

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결과적으로 저는 후자의 방향을 택했습니다. 모든 노력은 처음에 고됩니다. 자전거를 타도 처음 몇 번은 힘들게 페달을 밟아야 하는 것처럼, ‘즐기는자’ 모드가 되려면 그 어떤 것도 처음에는 노력을 기울여야 합니다. 투자의 세계는 뒤가 없기에 더욱 그렇습니다.

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투자는 왜 공부해야 하는가? 사회 초년생이 현자가 되기까지!

갓 입사했던 제 어린시절이 생각났습니다. 그 때의 저는 투자는 커녕 이제 직장인이 되었으니 마음껏 사고 놀고 마실 생각만 했던 것 같은데, 요즘 사회초년생들은 미래를 생각하며 투자에도 관심을 기울이는 그 마음이 참으로 귀하고 아름답습니다.

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투자를 배워야하는 이유는 숫자로 볼 때 명확합니다.

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지난 5년간 (2019~2024) 한국의 실질임금은 연평균 약 4.8%씩 상승했습니다. 이를 복리로 계산하면, 5년간 누적 실질임금 상승률은 약 26.4%입니다. 많이 올랐다구요? 같은 기간 수도권의 주택가격은 약 27%상승했습니다.

월급이 올라서 신난다구요? 조삼모사에 걸려든 것입니다.

그런데 우리나라의 소비자물가지수에는 집값이 포함되지 않습니다.

그러므로 집값 상승률을 포함하면 실질 구매력은 약 0.5%하락한 것입니다.

금리마저 올라서 가계의 ‘실질가처분소득’은 그보다 훨씬 많이 떨어졌습니다.

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즉 사회초년생이자 병아리인 당신은 선배들보다 가난하게 살 확률이 훨씬 큰 상태로 출발선에 섰다는 뜻입니다.

마치 100미터 달리기에서 다른 사람들은 출발선에 서 있는데, 당신만 10미터 뒤에서 시작하는 것과 같습니다.

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다음으로는 돈의 가치가 빠르게 하락하기 때문입니다.

지난 몇 년간 직장인의 임금인상률보다 물가가 더 많이 올랐습니다. 시장에 돈이 너무 많이 풀린 것입니다.

M2통화량 기준으로 지난 몇 년간 대한민국은 다른 선진국들보다 몇 배나 많은 돈을 시장에 쏟아부었고,

이 돈은 부동산으로 향했습니다. M2통화량의 증가는 시차를 두고 자산가격 상승 충격을 일으키며 쉽게 가라앉지 않습니다.

지금 우리나라가 가고 있는 길은 1990년의 일본과 매우 흡사합니다.

부동산 자산충격이 발생하면 금융자산을 충분히 가진 사람만이 살아남을 수 있습니다.

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마지막으로 출산률이 매우 빠른 속도로 하강하고 있기 때문입니다. 이는 향 후 노동인구가 부양해야할 인구가 늘어남을 의미합니다. 세금이 늘고 성장률은 떨어질 것입니다. OECD 국가들 중에서 사회안전망 수준이 가장 낮은 우리나라의 현상황 속에서 여러분들은 자신이 은퇴하기도 전에 많은 부담을 떠안아야 할 것이며 당신을 부양할 젊은이들은 부족할 것입니다.

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이 정도면 왜 금융과 투자에 대해서 알아야 하는지 이해하셨을 것입니다.

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투자의 본질에 대한 올바른 이해

투자는 단순히 돈을 벌기 위한 행위가 아닙니다. 자신의 몸값을 올리려 공부하는 것,

책을 읽고 취미에 매진하여 경지에 이르는 것, 주식과 부동산을 깊이 알기 위해 배우는 것 모두가 투자입니다.

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저는 투자를 자신의 소명을 찾을 가능성을 높이는 행위라고 정의합니다.

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업무 관련 공부는 승진 확률을 높이고, 취미에 집중하면 그것이 업이 될 확률을 높입니다.

주식투자로 돈을 벌면 경제적 자유와 새로운 경험의 확률이 높아집니다.

이 모두가 투자입니다.

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단, 투자는 자신에게 긍정적 영향을 미쳐야 합니다.

로또를 사거나 알트코인에 돈을 넣고 ‘가즈아’를 외치는 것, 타인에게 해를 끼쳐 이익을 얻는 것,

남의 의견을 맹목적으로 따라 얻는 우연한 수익은 투자가 아닙니다.

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투자는 훌륭한 인격과 넓은 경험, 새로운 가능성을 갖추기 위한 평생의 수련과정입니다.

이 과정에서 이익은 부수적인 것일 뿐입니다.

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그러므로 돈을 많이 벌지 못했다고 투자에 실패한 것이 아닙니다.

그를 통해 깨달음을 얻고 시야가 넓어졌고, 더 좋은 사람이 되었다면 그 또한 성공한 투자입니다.

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1부: 투자의 토대 - 현명한 투자자의 그릇 만들기

본격적인 투자 공부에 앞서, 먼저 투자자가 될 '그릇'을 만들어야 합니다.

마음이 급하다고 ‘하루만에 수익내는 차트비법’ 같은 쓰레기 책은 안보느니 못합니다.

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투자는 모든 인간군상들이 모여 눈치보며 싸우는 고도의 심리게임이자 전쟁입니다.

이런 전쟁터에 나갈 준비가 하루만에 될리 없으며, 충분한 준비없이 달려드는 것은

제2차 세계대전 때 ‘반자이’를 외치며 무작정 돌격한 카미카제와 다르지 않습니다.

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군대에 입대하면 훈련소에서 훈련을 받으며 군인이 될 준비를 하듯이, 투자자가 되기 위해서도 기본적인 훈련을 받아야 합니다.

그렇게 훈련을 받아도 막상 전쟁에 나가면 떨려서 총을 쏘기조차 어려운데 훈련마저 받지 않으면 어떻게 될지는 불보듯 뻔합니다. 군인이 되야 하는 이유와 군인으로서의 자세를 배우며 전쟁에 대한 두려움을 없애기 위해 노력해야 합니다.

그 것이 그릇만들기입니다.

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1. 시드 모으기: 마중물이자 8대 불가사의인 복리의 기적

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"시작은 미약하나 그 끝은 창대하리라!"

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이 유명한 말은 투자에도 그대로 적용됩니다. 시드머니는 투자의 마중물입니다.

옛날 우물에서 물을 길어 올리려면 펌프에 먼저 한 바가지의 물을 부어야 했습니다.

그 마중물이 있어야 펌프질을 할 때 물이 콸콸 솟아오르듯, 복리의 마법도 충분한 시드가 있어야 제대로 작동합니다.

첫 목표는 1억으로 하고 지능적으로 모아야 합니다. 1억부터 본격적인 복리의 마법이 시작되기 때문입니다.

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"복리는 8대 불가사의이다.

이를 이해하는 자는 벌어들일 것이고, 그렇지 못한 자는 잃을 것이다"

아인슈타인​

아인슈타인이 세계 8대 불가사의라고 말할 만큼 복리의 효과는 환상적입니다.

매월 50만원씩 연 10% 수익률로 투자했을 때, 1억을 모으는 데는 약 11년이 걸리지만,

2억이 되는 데는 5년, 3억이 되는 데는 3~4년밖에 걸리지 않습니다.

시간이 지날수록 돈이 돈을 버는 속도가 기하급수적으로 빨라집니다.

단 쉽게 모을 수는 없으며 현명함과 절제가 필요합니다.

현재 은행 금리가 1.5%수준으로는 72의 법칙으로 계산하면 원금이 2배가 되는 데 48년이 걸리며

당신이 퇴직할 때까지 모을 수 없습니다. 그래서 똑똑한 저축 습관이 중요합니다.

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바로 나가야 하는 필수금액이 아니라면 CMA(Cash Management Account)나

ISA(Individual Savings Account)같은 금융 상품을 적극 활용해서 돈을 불리고 절세 혜택을 활용해야 합니다.

또한 적금도 좋습니다. 적금은 인플레이션을 완전히 상쇄해줄만큼의 이자는 주지 않지만 소비를 절제하도록 유도하여 강제로 저축하는 습관을 들이게 해줍니다.

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2. 당신의 뇌를 지켜라: 디지털 디톡스

주식 시장은 귀신의 집과 롤러코스터가 같이 있는 놀이동산이기도 합니다.

갑자기 확 떨어지다가 다시 치솟고, 옆으로 빙글빙글 돌기도 합니다.

정신차려보면 주머니 속의 모든 것이 빠져나갔을 것입니다. 심약한 마음으로는 절대 살아남을 수 없습니다.

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특히 사회 초년생들은 주변의 성공 사례에 쉽게 현혹되기 마련입니다. "누구누구는 코인으로 집 샀대", "누구는 주식으로 차 바꿨대" 이런 이야기들을 앞으로 자주 듣게 될겁니다. 하지만 그 이야기를 들은 당신이 코인으로 집을 사고 주식으로 차를 바꿀 확률은 1%도 되지 않습니다. 투자의 세계에서 가장 위험한 적은 바로 탐욕과 두려움이며 시장은 그런 마음을 가진 사람을 사정없이 두드려 팹니다. 단 한 명의 예외 없이.

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다행히도 처방전이 있습니다.

디지털 디톡스부터 시작하세요. 숏츠, 먹방 등 자극적인 컨텐츠를 멀리하십시오.

숏츠를 보면 포르노를 보는 거라고 생각하십시오.

숏츠와 먹방을 보면 포르노를 볼 때와 같은 도파민 보상 시스템이 작동합니다.

변태가 되고 싶나요?

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짧고 자극적인 콘텐츠는 우리 뇌의 도파민 보상 시스템을 망가뜨리며 이는 마약과 같은 효과를 냅니다.

점점 더 중독되며 강한 자극을 찾게 되고, 인내심이 필요한 일이나 깊은 사고를 불가능하게 만듭니다.

숏츠를 보는 그 시간의 2배만큼 당신의 인생은 후퇴하고 10배만큼 인생에서 실패할 확률이 높아진다고 생각하면 대략 맞을 겁니다. 물론 기업과 시장은 그런 당신을 바라보며 ‘오히려 좋아!’를 외치고 있겠지요. 그런 당신은 시장에게는 좋은 먹잇감이며 기업에게는 베스트 호구입니다.

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3. 세상에서 가장 비싼 말: 이번만은 다르다

"이번만은 다르다"(This time is different)는 말을 경계해야 합니다. 이는 투자의 대가 존 템플턴 경이 남기신 유명한 말로써 모든 위기는 망각에서 시작되어 이번에는 다를 거라는 이유모를 확신과 함께 모두가 탐욕에 빠져 달려들면, 언제나 그랬듯 지옥이 펼쳐지며 탐욕에 빠진 자들에게 형벌의 철퇴가 내려진 역사가 반복되었다는 의미입니다.

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금융과 투자에서만큼 역사가 잘 잊혀지는 분야가 없습니다. 사람들은 정치와 전쟁 등의 역사는 책을 읽고 영화를 만들어서라도 기억하지만 이상하게도 투자에서만큼은 탐욕과 광기의 역사가 주기적으로 반복됩니다.

시장은 잊을만 하면 우리를 끊임없이 유혹합니다. 악마는 끊임없이 지금이라고 속삭입니다. 그래서 사람들은 홀린 듯 탐욕의 노예가 되거나 FOMO(Fear of Missing Out)에 빠집니다. 꾸준한 수련 없이는 이겨내기 어려우며 막상 닥치게 되면 투자자를 정말 힘들게 만들고 빠져들면 지옥의 고통을 맛보게 해줍니다.

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그러므로 여러분은 그 공포에 대항하기 위해 평소에 전집중 물의호흡 4형 '들이친 파도'를 익히며 면역력을 길러야 할 것입니다.

전집중 물의 호흡 4형 '들이친 파도'

4. 글쓰기, 독서, 습관: 성공의 삼위일체

글쓰기: 지식을 자신의 것으로 흡수하고, 또 다른 지혜로 환원하는 데는 글쓰기만 한 것이 없습니다.

사고회로를 고급화시키는 최고의 방법입니다. 일기를 쓰는 사람의 내일은 어제보다 나을 것이며,

투자일지를 쓰는 사람의 수익 또한 점진적으로 향상될 것입니다.

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단 지금 당신의 상태는 투자일지를 쓰기에는 투자경험이 매우 부족하므로 일기부터 쓰도록 합시다.

일기를 쓸 때도 단순한 이벤트 나열이 아닌 의미를 해석하고 또 다른 것과의 연결을 생각하도록 노력하십시오.

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독서: 당신은 책보다 똑똑하지 않습니다. 그럼에도 사람들은 책을 읽지 않습니다.

책은 가장 적은 비용으로 지혜를 훔치는 최고의 방법임에도 불구하고 우리나라의 독서율은 전세계 꼴찌입니다.

점심시간에 30분만 책을 읽어도 1년이면 10권 이상의 책을 읽을 수 있습니다. 낮

잠은 정신을 다시 맑게 하는 이로운 효과도 있으므로 점심 식사를 마치면 먼저 책을 읽고

이 후에 낮잠을 짧게 취하는 습관을 들이는 것을 추천합니다. 꾸준히 읽으면 당신의 강력한 해자(Moat)가 될 것입니다.

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습관: 50일의 정성이 인생을 바꿉니다. 찰스 두히그의 저서 <습관의 힘>에서는 50일 동안 꾸준히 노력하면 새로운 습관을 만들 수 있다고 합니다. 습관이 형성되면 노력하지 않아도 관성에 의해 많은 일을 자동화할 수 있습니다.

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저의 독서와 글쓰기도 오랜 노력에 의해 형성된 습관입니다. 글쓰기를 시작하던 초기에는 한 편을 쓰는데 10시간이 넘을 정도로 힘들었지만 지금은 몇 시간 만에 두 세편의 글을 쓸 수 있을 정도로 빨라졌으며 독서 또한 이제는 일주일에 한권이 어렵지 않습니다. 모든 과정이 힘들지 않고 자연스럽게 이어지고 있습니다. 당신의 귀차니즘을 계속 이겨내고 이로운 습관을 형성하길 바랍니다.

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2부: 공부의 순서 - 현명한 투자자로 가는 로드맵

'그릇'을 준비할 각오가 되었습니까? 각오를 다진 당신을 칭찬합니다.

앞에서 말한 그릇만들기 단계를 꾸준히 진행하십시오. 완벽하진 않아도 어느 정도 준비가 되었다면 평온하고 안정된 당신의 상태를 자연스럽게 느낄 수 있을 것입니다.

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투자 공부는 마라톤이자 등산과도 같습니다. 정상으로 가는 길은 하나에서 출발하여 도중에 여러 갈래로 나뉘지만, 결국 하나로 합쳐집니다.

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1단계: 투자자의 마음가짐 (투자 철학의 토대)

앞에서 투자에 있어서 가장 중요한 것은 기술이 아닌 마음가짐이라고 했습니다. 시장의 변동성에 흔들리지 않는 굳건한 심리와 겸손한 자세, 배움을 향한 꾸준함은 모든 것의 시작입니다.

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필독서 목록:

생각에 관한 생각 (대니얼 카너먼): 노벨경제학상 수상자가 인간의 비합리적 판단 과정을 파헤친 역작. 우리가 시장 앞에서 얼마나 편향된 존재인지 깨닫고 겸손해질 수 있습니다. 확증편향, 손실회피, 휴리스틱(어림짐작), 전망이론, 틀효과, 앵커링효과 등 우리가 알지 못하는 심리적 약점들을 파악하고 인지하여 투자자로서 안정된 심리상태를 만드는데 필수적인 책입니다.

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돈의 심리학 (모건 하우절): 이 책은 재정적 성공을 수학적 계산이나 복잡한 투자 이론의 문제로 여기는 통념에 도전합니다. 대신 돈과 관련된 사람들의 행동, 태도, 심리적 편향이 부의 축적과 유지에 훨씬 더 중요하다는 것을 강조합니다. 투자 성공은 IQ가 아니라 감정을 다스리는 능력에 달렸음을 알려주는 최고의 심리학 입문서입니다.

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투자에 대한 생각 (하워드 막스): 2차적 사고에 대해 강조하는...