더 매운 맛 관세 압박 시작된다? 힘 세진 트럼프, 시장 흔들까

감세안 통과 서프라이즈, 미 증시 또 신고가

• S&P5000 올해 +6.8%

트럼프 "증시 사상 최고치, 계속 유지할 것"

• "주식시장은 사상 최고치, 우리는 계속 이것을 유지할겁니다."

트럼프의 정책 추진력 더욱 강해질 가능성

• [감세안 통과가 보여준 것]

  • 트럼프 국정 주도권 확보(임기내 최대 과제 성공)

  • 집권 공화당 장악력 증명

  • 정책 추진동력 강화(민주당 협상 카드 축소)

• 부채한도 증액(5조 달러)으로 올해 여름 악재 1개 소멸 -> 셧다운 X

• 내년 중간선거까지 재협상 필요 X

  => 트럼프 트레이딩 주목

미국 감세안 통과 이후 증시는 모두 긍정적

• 7번의 미국 감세안 통과 이후 증시는 모두 우상향 기록

최종 감세안에 영향 받을 주요 수혜/피해주

트럼프 "성장으로 부채 비율은 더 줄어들 것"

• 상반기 긴축 -> 하반기 성장

• 성장 유도 : 투자 확대, 소비 촉진, 자산시장 붐

감세안/규제완화 수혜, 나스닥 주목 필요

• 감세안, 규제완화, 금리인하

빅7, 상반기보다 하반기 우호적 환경

• 감세안, 외국 공격 방어, 규제완화, 금리인하

감세안 통과, 다시 관세 이슈 부각될 가능성

• 감세안 통과를 위해서 다른 정책들 다 미뤄놓았음.

• 4월처럼 폭락하지는 않을 것. 악재는 처음 나왔을 때가 제일 영향이 크고 2,3번째가 될 수록 약발이 떨어질 것, 앞으로 관세는 단기 조정 재료로 쓰일 것으로 생각

• 7/7 관세 서한 통보 -> 7/9 관세 유예 종료 -> 8/1 관세 발효 예정(사실상 7월 말까지 유예)

관세 정도에 따라 단기 조정 재료 가능성

• 재무장관 최근 인터뷰/발언

  • 200개 국가 중 절반은 최저 10% 부과

  • 비협조 국가는 4/2 최초 부과 수준

  • 앞으로 한 달 내 추가 협상안 기다릴 것

협상 완료한 베트남도 예상보다는 높은 수준

• 베트남은 미국산 수입품 전면 무관세 -> 미국 기업들에게 호재

  • '미국산 SUV 자동차가 베트남 ...