21세기 대군 부인과 미중 정상회담, 휴머노이드 로봇

"Invest Like The Best" 채널에서 진행된 딜런 파텔(Dylan Patel)과의 인터뷰로, AI 토큰의 폭발적인 수요와 공급망의 한계, 그리고 이것이 세계 경제에 미치는 영향을 다루고 있습니다. ​ https://youtu.be/LF3aUIM57uw?si=na8RbhxnqUQtHWyP ​ ​ ​ [1부] AI 사용량의 폭발적 증가와 업무 혁신 ​ ​ 진행자: 과거에는 아이디어는 흔했고, 그것을 '실행(Execution)'에 옮기는 것이 정말 [비속어] 어려웠죠. 하지만 이제는 아이디어도 넘쳐나고 실행마저 너무 쉬워졌습니다. 그래서 이제는 엄청나게 저렴해진 실행 비용을 정당화할 수 있는 '진짜 좋은 아이디어'만이 살아남는 시대가 되었습니다. 올해 귀사(SemiAnalysis) 팀의 AI 토큰 사용량이 극적으로 변했다는 놀라운 이야기를 해주셨는데요. 그 이야기와 함께, 지금 세상에 어떤 일이 벌어지고 있는지 말씀해 주시죠. ​ ​ ​ 딜런 파텔(Dylan Patel): 작년에 저희는 스스로가 AI를 꽤 많이 쓰는 헤비 유저라고 생각했습니다. 회사 전체가 ChatGPT나 Claude를 썼고, 직원들이 원하는 구독 서비스는 다 제공했으니까요. 그때 회사 차원의 지출이 수만 달러(수천만 원) 수준이었습니다. 그런데 올해 들어 그 지출이 말 그대로 '폭발'했습니다. ​ 12월 말 Claude의 'Opus' 모델이 나오면서 시작됐죠. 사장인 더그(Doug O'Laughlin)가 앞장섰는데, 기술직이 아닌 일반 직원들이 AI를 코딩에 활용하도록 이끌었습니다. 엔지니어들이야 원래 썼지만, 1월이 되자 전체 지출이 말도 안 되게 치솟기 시작했습니다. Anthropic(앤스로픽)과 기업용(Enterprise) 계약을 맺었는데, 지난주 기준으로 연간 환산 지출액이 700만 달러(약 95억 원)에 달합니다. ​ 이건 순전히 '사용량' 때문입니다. 코딩을 한 번도 해본 적 없는 사람들이 Claude로 코드를 짜면서 하루에 수천 달러씩 쓰고 있는 겁니다. 현재 저희 회사 전체 급여 지출이 2,500만 달러 정도인데, AI 코딩 비용으로만 급여의 25% 이상을 쓰고 있는 셈이죠. 이 추세라면 연말에는 AI 지출이 인건비를 넘어설 수도 있습니다. 조금 무서울 정도죠. ​ 다행히 저희 회사는 매우 빠르게 성장하고 있어서 '사람이냐 AI냐'를 두고 해고를 고민할 필요는 없습니다. 그저 "채용을 덜 해도 AI에 돈을 더 쓰면 회사가 더 빨리 성장하네"라고 생각하면 되니까요. 하지만 다른 기업들은 곧 깨닫게 될 겁니다. "이 직원 한 명이 AI를 써서 5명~15명 몫의 일을 해낸다면, 사람을 줄여야겠구나" 하고요. ​ 적용 분야도 엄청나게 넓습니다. 예를 들어, 저희가 오리건주에 1년 반 동안 칩 리버스 엔지니어링 랩을 구축했습니다. 최첨단 전자현미경으로 칩을 뜯어보고 아키텍처와 제조 소재를 분석해서 데이터를 파는 일이죠. 원래 이 데이터를 분석하는 건 아주 느리고 고된 작업입니다. 그런데 팀원 한 명이 몇 천 달러어치 토큰을 써서 GPU 가속 애플리케이션을 만들어버렸습니다. 이제 칩 사진만 올리면 AI가 "여긴 구리, 게이트의 이 부분은 탄탈룸, 여긴 게르마늄..." 이런 식으로 모든 소재를 덧씌워 보여줍니다. 순식간에 전체 칩 스택의 유한요소해석(FEA)이 끝나버리죠. 인텔 출신인 그 팀원 말로는 "예전 같으면 팀 하나가 통째로 매달려 만들고 유지 보수해야 할 일"이었다고 합니다. 또 다른 재밌는 사례도 있습니다. 대형 은행 경제학자 출신인 말콤의 이야기입니다. 예전 직장엔 경제학자만 100~200명이 있었대요. 그가 AI로 만든 건 정말 엄청납니다. FRED(연방준비제도 경제 데이터)나 고용 보고서 등 온갖 API 데이터를 끌어와서 회귀 분석을 돌리고, 인플레이션/디플레이션 관점에서 다양한 경제 혁신이 미치는 영향을 분석했습니다. ​ 미국 노동통계국(BLS)에 약 2,000개의 직무 태스크가 있는데, 그는 AI를 이용해 "어떤 태스크를 AI가 대체할 수 있는지" 채점했습니다. (현재 약 3%가 가능하다고 하네요.) 이걸 바탕으로 AI 도입에 따른 비용 하락과 디플레이션 효과를 측정하는 지표를 만들었습니다. 산출량은 늘어나는데 비용은 크게 떨어지니 GDP가 축소되는 현상을 일컬어 '유령 GDP(Phantom GDP)'라고 부르더군요. 200명의 경제학자가 1년 동안 매달려야 할 이 방대한 언어 모델 벤치마크 분석을, 그가 Claude에 완전히 미쳐서 혼자 다 해낸 겁니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ [2부] 정보의 상품화와 기업의 생존 위기 ​ ​ ​ 진행자: 회사 대표 입장에서 전체 지출의 0%에서 25%까지, 그리고 그 이상으로 AI 비용이 치솟는 걸 보면서 "잠깐, 브레이크 좀 밟아야겠다. 방금 나온 가장 비싼 4.7 버전 대신 좀 싼 모델로 타협하자"라는 생각은 안 드시나요? ​ ​ ​ 딜런 파텔: 저희는 정보 비즈니스(분석, 컨설팅, 데이터 판매)를 합니다. 만약 제가 끊임없이 제품을 개선하지 ...

록히드마틴과 SCHD 전량 매도하고 VOO와 원자재 etf인 PDBC CMDY를 골고루 나누어 샀다. (저렇게 많이 올랐었나. 매수보다도 매도 타이밍이 늘 어렵다.) 지정학적으로 시끄러워질것을 생각하고 매수했는데 연초부터 미친듯이 올라 고점은 이란 전쟁 직전이었다. ​ 이란전쟁 이후 어느정도 버텨줄거라생각했는데 예상과는 달리 가장 많이 하락한 종목이 되었다. ​ 3월 말에 어느정도 바닥을 치고 브이자 반등을 할 때 같이 오르는듯 했으나 힘이 없었고 ​ 전쟁으로 인해 트럼프 지지율이 떨어지고 레임덕이 일찍 오면 방산에 예산 편성 많이 ...

 https://n.news.naver.com/article/421/0008855092 유튜브 소수몽키와 슈카월드를 연달아 시청하고 여기저기 기웃거리다 우연히 이 기사를 봤다. 대충 요약하면 돈을 더 빌릴수록 이자가 높아진다는 뜻. 내 생각도 챗지피티 생각도 같았는데, 단기적으로 요즘 급하게 오르고 있는 중저가 아파트 거래를 누를 수 있으나 장기적으로는 큰 영향이 없을거다. 오히려 진짜 현금부자들만 비싼 아파트를 살 수 있을 테고 양극화로 이어질 것이다. 우리는 이 게임을 수년 전에 해 봤어요. 6월 지방선거가 끝나면 아파트 가격은 어떻게 될까. 지금이라도 손 닿는 대로 설국열차 뒷칸에라도 탑승해야 하는 건가. 계층 이동의 사다리가 끊어졌다는 절망감은 비단 한국만의 문제는 아니다. 슈카월드 방송 중 흥미로운 내용이 있었는데 중국 젊은이들이 AI를 적극적으로 이용해 종목을 고르고 거리낌 없이 투자한다는 것. 실제로 작년 5월 트럼프 관세 TACO가 나오고 전력 부족 기사를 제미나이에게 넣고 물어봤다. 여러 종목들을 추천받고 매수했었다. GEV, 이튼, 버티브홀딩스, 파월인더스트리 등등. 작년 한 해 이 종목들이 수익의 매우 큰 포지션을 차지했고, 올해 초 종목 개수를...

삼성전자가 매일같이 고점을 갱신 중이다. 최근 3주간 30% 넘게 오르면서 어느덧 14만 원을 눈앞에 두고 있다. ​ '8만전자', '9만전자' 할 때 15만 원 간다는 보고서를 보고 "진짜 막 지르네"라고 비웃었던 게 엊그제 같은데, 최근 보고서 목표 주가엔 17만 원이 적혀있다. 마이크론이 작년에 200% 넘게 올랐고 잘나가는 다른 주식들도 많지만, 유독 이번 삼성전자의 상승을 보며 개인적으로 뼈가 아픈 이유는 이것이 '한국 대표 주식'이기 때문이다. ​ 작년 한 해 구글이 미친 듯이 질주할 때 미국 기관들이 느꼈던 감정이 이러했을까? ​ 과거의 트라우마가 떠오른다. 몇 년 전, 나스닥이 하루 3% 이상 하락하던 날 공포에 질려 모든 주식을 팔고 현금화했던 적이 있다. 그리고 시장은 보란 듯이 그다음 1개월간, 지난 몇 십 년을 통틀어 가장 높은 상승률을 기록했다. 나는 그저 멍하니 바라만 봐야 했다. ​ 이번에도 마찬가지였다. 수년간 코스피 투자는 안 하고 있었지만, 솔직히 작년 한 해 코스피 상승률이 전 세계 1위를 찍을 거라곤 전혀 예상하지 못했다. 지금 다시 생각해도 그 확률은 1% 미만이라고 확신했을 것이다. ​ 오늘 아침 '증시각도기TV'에서 "한국 사람들이 스스로 ...

(파주 콩치노콩크리트. 음악 들으며 책 읽기에 정말 좋았습니다.) 미국장은 이틀 남았지만 2025년 마무리 할 겸 블로그에 쓴 글 올려보겠습니다. 2025년 시장 회고 ​ 2025년은 코스피의 해였다. 오늘 기준 연초 대비 75% 정도 상승했다. 달러원 환율이 계엄 직후였던 올해 초와 비슷해졌다가 최근 정부 정책으로 급락해서 달러 측면에서도 이득이다. 외국인이 달러를 들고 코스피에 투자했다면 1년에 80% 가까운 수익을 냈을 것이다. ​ S&P 500은 오늘 기준 18% 정도 올랐다. 코스피와 비교하면 상승 폭이 작아 보이지만, 지난 100년 평균 연 10% 상승과 비교하면 매우 훌륭한 해다. 최근 3년간 약 80% 올랐으며, 나스닥은 약 22% 상승(4월 저점 대비 약 50% 반등)했다. ​ 주식을 처음 접한 뒤 1~2년 후부터 5년 이상 나는 코스피 투자를 멈추고 미국 위주 투자를 고수하고 있다. ​ 미국 시장: S&P 500은 최근 10년간 약 240% 상승했다. ​ 한국 시장: 코스피는 올 해 급등분을 포함해도 10년간 약 110% 상승에 그쳤다. ​ 미래를 따져보면 더욱 코스피에 회의적이다. 최악의 출산율, 미국의 '자국 우선주의' 기조는 수출 중심인...