https://blog.valley.town/@steve99k/post/6739a3c8a3e677d09e996460 지난 1편에서 이어집니다! 성장기회 MUP:Monthly Unique Payers,월간 고유 지불자 MUP는 2022년 3분기에 260만명이었습니다. 2023년 3분기에는 240만명이었지만 2024년 3분기에는 340만명입니다. 1년간 42% 성장했습니다. -ARPMUP(Average Revenue per MUP, MUP당 평균 매출)은 2024년 3분기 111달러로 2023년 동기 대비 거의 비슷한데, 올해 Jackpocket이라는 Lottery 회사 인수과정에서 벌어진 재무상의 헤프닝이라고 설명합니다. 이용자 한명당 한달 평균 111달러의 매출을 올려줍니다. 매출 및 이익 지표는 계속 성장중인거죠. https://draftkings.gcs-web.com/news-releases/news-release-details/draftkings-reports-third-quarter-revenue-growth-39-1095-million 재무제표 코로나 시기 이후, 아직도 흑자인건 아니지만, 마케팅 등 비용을 엄청 쏟아부었음에도, 매출 등에서 효과를 나타내주고 있다고 생각합니다. 몇가지 지표만 살펴보겠습니다. 총매출, 영업이익, 당기순이익은 꾸준히 증가했습니다. 한번에 정리해보면 자산 및 부채의 경우 과거에 유동자산이 유동부채보다 낮았던 적은 없는 것에 반해 최근에는 부채의 양도 많이 늘어난 것은 사실입니다. 하지만 그동안 여러가지의 회사를 인수 (SB tech, Jackpocket 등) 하면서 생긴 부채라고 계속 설명하고 있고, 이 회사들의 인수가 장기적으로는 이익이 되는 방향으로 될거라고 기대하고 있습니다. EV Sales가 계속 낮아지고 있으니,저평가 되어있다고 할 수 도 있고, 향후 판매 전망이 낙관적이지 않을수도 있습니다. EV/EBITDA가 계속 낮아지고 있으니, 들인 비용에 대비해 이익률이 그닥 크지 않다라고 받아들일 수도 있습니다. 앞에서 봤듯이, 마케팅 등 비용에 많은 투자를 했고, 매출은 지속해서 증가했지만 순이익이 압도적으로 증가하진 않았으니까요 하지만 EV/EBITDA 값이 낮다는 것은 기업 가치에 비해 벌어들인 돈이 더 많다고도 해석할 수 있습니다. 저는 여전히 2025,2026년을 바라보는, 저평가 된 기업이라고 믿고 있습니다. 공격적인 투자를 바탕으로, Fanduel을 밀어내고 스포츠 베팅 1위 회사라는 결과를 이뤄냈으니까요. 실적, 예상매출,성장성 관련 회사 답변 3분기에서 주목할 몇가지 포인트들은 아래와 같습니다. ...

정확히 이 글을 1년전에 썼었네요. https://www.valley.town/community/free/post/655396a945f64ceac2faee93?page=1&q=dkng&sort=relevance&searchBy=TITLE_AND_CONTENT 이 글을 쓸때 저는 미국에 처음 가본 교환학생이었고, 한국에서 살때보다 꽤 많은 여유를 가지고 이것저것 공부했던거 같습니다. 이때는 Valley에 시간을 정말 많이 쏟았는데.. 1년이 지난 지금, 바뀐건 학교를 졸업하고 취업을 했다는것 정도겠네요. 스포츠베팅 기업 분석 글도 자주 써보겠다는 몇달전의 다짐과 다르게... 기업 분석은 제가 정말 대충 하지 않고 좀 시간을 많이 쓰는 성격이다 보니까, 각 잡고 하기에는 회사에 에너지를 쏟느라 너무 피곤했어서.. 엄두가 나질 않았습니다. 하지만 지금이 아니라면, 더더욱 못 쓸거 같아서 작성하게 되었습니다. 판타지 스포츠 코로나 시기 이후로 급성장했고, 학교를 다니면서도 체감했으며, 한국으로 다시 돌아와서도 체감합니다. 미국의 10-20대들에게 판타지 스포츠는 스포츠와 베팅 그 중간 어딘가의, 도파민 가득한 게임입니다. 실제 스포츠 선수의 실제 경기 데이터를 가지고 가상의 팀을 꾸린 뒤에 다른 유저들과 경쟁하는 게임입니다. https://blog.valley.town/@steve99k/post/67148861a3ecf31726bfece0 3주 전에도 다뤘지만 되게 재미있는 게임입니다. 그리고 오늘 다룰 Draftkings, Ticker : DKNG은 이 판타지 스포츠를 성장동력으로, 크게 성장했습니다. 회사 개요 DraftKings Inc.는 디지털 스포츠 엔터테인먼트 및 게임 회사입니다. 회사는 사용자에게 온라인 스포츠 베팅(스포츠북), 온라인 카지노(i게이밍), 데일리 판타지 스포츠(DFS) 제품뿐만 아니라 소매 스포츠북, 미디어 및 기타 소비자 제품 제품을 제공합니다. 위에는 1년전에 찍었던 스크린샷이고 이건 1년 후에 찍은 사진입니다. 기관들이 물량을 정말 많이 늘린 회사가 되었습니다. 사업 분석: 주요 BM 비율별로 정리해놓은 사진입니다만 차례대로 정리하면 https://fourweekmba.com/how-does-draftkings-make-money/ 1. Daily Fantasy Sports 종목,입장료,경기 방식에 따라 최소 10가지 이상의 리그가 있습니다. 그리고 입장 수수료로 10%를 떼갑니다. DraftKings의 주요 수익원은 Daily Fantasy Sports입니다. 참가자는 대회에 참가하기 위해 일정 금액을 지불하며, 대회의 룰에 따라 특정 순위에 오르면 상금을 받습니다. DraftKings는 사용자가 대회에 지불한 총 금액의 약 10%를 수수료로 가져갑니다. 예를 들어, 참가자들이 대회 참가비로 총 100만 달러를 지불했다면, DraftKings는 약 10만 달러를 가져가고, 나머지 90만 달러는 상금으로 지급되는 셈입니다. 2. Sportsbook 2018년 스포츠 베팅이 전국적으로 합법화된 이후 미국인들은 엄청난 돈을 스포츠 베팅에 지출했습니다. 그리고 성장산업이 되었죠 DraftKings가 수익원은 Vigorish, 흔히 vig, juice, margin등으로 불리는 기본 베팅 수수료입니다. 베팅업체가 가지는 리스크 헷지 수단을 가지고 스포츠 베팅을 ...

지난 글에 이어집니다. 아재님께서 지난주 퓨전데이에 잠깐 언급하셨었죠? ValC Final 할때 판타지스포츠처럼 하시겠다고. 스포츠베팅, 그리고 다른하나인 판타지스포츠에 대해 다뤄보겠습니다. 판타지 스포츠는 실제 스포츠 선수의 실제 경기 데이터를 가지고 가상의 팀을 꾸린 뒤에 다른 유저들과 경쟁하는 게임입니다. 게임과 실제, 베팅과 도박의 경계에 있다고 하죠. 플레이 해보신분들이 있을지 모르겠지만, 야구9단과 살짝 비슷한 느낌으로 생각하시면 편하실거 같습니다. 저는 야구9단도 잠깐 했었고, 지금도 이스포츠를 좋아하다보니 관련 판타지도 가끔 합니다. 하지만 기본적으로 이런 시뮬레이션 관련, 꾸준히 리서치를 해야 하는 게임들을 그닥 좋아하진 않습니다. 근데 미국에 있었을때, 주변 룸메이트, 알게 된 친구들, 전부 다 판타지 스포츠, 특히 판타지 풋볼 및 관련 베팅에 미쳐있었습니다. 물론 미국은 풋볼의 나라입니다만, 풋볼 경기를 보면서 실시간으로 계속 스포츠 통계사이트, 판타지 앱을 들락날락거리고, 경기가 끝나도 계속 얘기합니다. 판타지 풋볼에 참가하면, 그 많은 유저들이 특정 날짜 및 시간에 서로 돌아가며 드래프트 방식으로 팀을 꾸리게 됩니다. 무슨 일이 있어도 드래프트에 참여하는걸 보고 조금 놀랐습니다. 그리고 TV에선 Fanduel, DraftKings광고가 나옵니다. 미국에서는 Daily Fantasy Sport, 줄여서 DFS라고 부릅니다. 합법? 거의 모든 주에서 판타지 스포츠를 허용하고 있고, DFS가 불법이거나 사이트에서 고객을 허용하지 않는 몇 안 되는 주는 5개, 하와이, 아이다호, 몬태나, 네바다, 워싱턴입니다. ...

사실 이 내용이 미국에 관한 카테고리로 글들을 작성하기 전에 제일 먼저 나왔어야 하는 내용인데 조금 많이 늦은 감이 있습니다. 서론 미국에서 스포츠, 스포츠베팅의 인기를 현장에서 느끼는게 물론 제일 확실하지만, 현실적으로 쉽지 않으니까, 한번 숫자를 살펴보겠습니다. 미국에서 큰 축의 스포츠로 프로경기인 4대 메이저 스포츠, 그리고 3월의 광란으로 한번쯤은 들어보셨을 March Madness가 들어가 있는 College Sports 두 축으로 나눌 수 있습니다. 하지만.. College Sports는 한국인에게 왜 저렇게 인기 있나, 살짝 생소한 개념이라서 오늘은 4대 메이저 스포츠를 한번 다뤄보겠습니다. 메시가 인터 마이애미로 이적한 전 후로 MLS도 정말 많이 성장해서 5대 스포츠라고 부를 수도 있지만, 보편적인 기준에서는 아직 살짝 애매하다고 느낍니다. 다시 돌아와서, 어떤 지표들을 볼 수 있을까요? 시청률, 혹은 중계권료가 제일 정확한 지표일겁니다. 그 정도 돈을 주고 중계를 해도 이득이 남을 수 있다는 계산 하에 방송사들이 중계권 경쟁을 하고, 값을 지불하니까요. 모든 지표들을 볼때 조금 감안을 해야 할 점은, 한국에서 스포티비, 쿠팡플레이 등이 중계권료를 따와서 대부분 독점으로 방영하는것과는 좀 다르게 미국은 땅이 넓은만큼, 각 지역을 담당하는 케이블 방송사 쪽의 지표도 많이 세분화되어있고, 온라인 스트리밍 중계권료도 한 곳이 독점하는게 아닌, 많은 업체들이 나눠서 중계권을 따다보니, 100% 정확한 뷰어쉽 집계가 어려운 것은 사실입니다. 그래서 대부분 종목 협회의 공식 데이터가 있으면 좋고, 아니면 각 중계 업체의 데이터를 다 따져봐야합니다. 그렇다면 4대 스포츠의 최근 데이터들을 조금 살펴보겠습니다. NHL(아이스하키) 2023-24 NHL 정규 시즌의 전국 방송 113경기 평균 시청자 수는 ESPN과 TNT 스포츠 네트워크를 통해 평균 49만 명으로, 2022-23 시즌(45만 4천 명) 대비 8% 증가했으며 2015-16 정규 시즌(50만 3천 명) 이후 가장 높은 시청자 수를 기록했습니다. https://thenhlzone.com/nhl-regular-season-viewership-ends-as-the-highest-in-seven-years/ 1년에 5537만뷰가 나온다고 계산하겠습니다. 1년 관중수는 총 2256만명(22,560,634)이라고 공식적으로 밝혔습니다. https://www.nhl.com/news/nhl-sets-attendance-record-for-2023-2024-season Series Averages Toronto Maple Leafs vs. Boston Bruins: 1.544 million viewers (7 games) Washington Capitals vs. New York Rangers: 1.141 million viewers (4 games) Vegas Golden Knights vs. Dallas Stars: 1.132 million viewers (7 games) Tampa Bay Lightning vs. Florida Panthers: 818,000 viewers (5 games) Colorado Avalanche vs. Winnipeg Jets: 780,000 viewers (5 games) New York Islanders vs. Carolina Hurricanes: 662,000 viewers (5 games) Nashville Predators vs. Vancouver Canucks: 583,000 viewers (6 games) Los Angeles Kings vs. Edmonton Oilers: 477,000 viewers (5 games) Tags: Ratings Stanley Cup Playoffs https://thenhlzone.com/2024-stanley-cup-playoffs-tv-ratings/ 위의 링크는, 참고차 볼 수 있는 스탠리컵이라는 중요 대회의 플레이오프 기간 뷰어쉽입니다. 총평: 4대 메이저스포츠 중 하나인 NHL입니다. 제일 연봉도 낮고, 규모도 제일 작(?)습니다. 결국 아이스하키가 가능한 추운 실내경기장이 필요하기 때문입니다. 그럼에도 규모가 꽤 있는 스포츠입니다. 유니폼 가격이 정말 비싼, 백인들의 스포츠이기도 합니다. MLB MLB TV 파트너의 전국 시청률 증가 ESPN, FS1, MLB 네트워크의 18-34세 시청자 두 자릿수 성장 달성 MLB.tv, 스트리밍 시청 시간 신기록 수립 새로운 규칙이 도입된 이후 MLB.TV에서 Most-Watched Games 28개 발생 메츠 포스트시즌 클린처, MLB.TV 역사상 5번째로 Most-Watched Game로 기록됨 성장 관련 여러 소제목을 공식적으로 발표한 MLB입니다. 관중 수 2024 MLB 시즌은 총 7134만명(71,348,366)으로 작년보다 +1% 증가하여 7년(2017년) 만에 최대 관중 수를 기록했습니다. 이러한 증가세는 12년(2011~12년 이후) 만에 처음으로 MLB 관중 수가 연속으로 증가한 것입니다. 새로운 규칙이 도입된 이후 관중 수는 약 680만 명 증가하여 2022년 이후 +11%의 증가율을 기록했습니다. 텔레비전 시청률 메이저리그의 전국 텔레비전 파트너들은 텔레비전 시청률과 젊은 팬들의 증가로 성공적인 시즌을 보냈습니다. ...

각 잡고 기업 분석에 들어가기 전에, 미국의 스포츠 베팅 관련 거시적인 부분에 대해서 짚고 나가야 문화, 그리고 미국 베팅 기업들의 실적등에 대해서도 이해하기가 더 쉬울거라고 생각해서, 미국의 스포츠 베팅 합법화, 세금에 대해 다뤄보려 합니다. 2018년 미국의 대법원 판결 2018년 5월 14일 미국 대법원은 프로 및 아마추어 스포츠 보호법(PASPA)이 위헌이라고 선언했습니다. PASPA는 지난 25년 동안 네바다주 한 곳에서만 스포츠 도박을 할 수 있도록 제한해 왔었고, PASPA가 폐지됨에 따라 각 주에서는 스포츠 도박에 대한 자체적인 정책을 자유롭게 수립할 수 있게 되었습니다. https://www.nytimes.com/2018/05/14/us/politics/supreme-court-sports-betting-new-jersey.html 이 판결 전에는 네바다 등의 소수의 주만 베팅이 합법화 되었습니다. 네바다는 1949년에 이미 스포츠베팅이 합법화된 주였고, NFL베팅도 허용했기 때문에, 많은 Bettor들이 네바다에 가서 베팅을 했습니다. 그리고 라스 베가스도 네바다 안에 있으니, 미국에서는 도박의 성지가 맞죠. 이후 미국의 합법화가 시작되자 합법화 판결이 뜨고 1년 후에도 완전 합법이었던 주가 9개 밖에 안되었던 2019년에 비해 2024년에는 38개의 주가 합법화 된걸 볼 수 있습니다. 뉴욕시 세금 합법화. 제도권 안에 들어왔다는 것은, 세금을 거두겠다는 의미입니다. 그리고 큰 변화를 볼 수 있는 대표적인 주로 뉴욕을 예시로 들 수 있습니다. 과거 뉴욕의 스포츠 베팅은 주로 길거리나 술집의 음지 베팅이었고, 그러나 금주령, 카지노, 베팅 등 종종 마피아들과 연관이 있었다고 합니다. 20세기 중반, 뉴욕 주 의회는 경마 등 특정 형태의 스포츠 베팅을 합법화하기 시작했습니다. 2013년, 뉴욕주 게임 위원회는 4개의 업스테이트 카지노에서 스포츠 베팅을 제공하는 것을 허용하는 법을 통과시켰지만 실제 카지노 내에서만 스포츠 베팅을 허용했기 때문에 베터들의 접근성과 편의성이 제한적이었습니다. 그 결과, 많은 뉴욕 주민들이 불법 북메이커나 온라인 베팅 플랫폼으로 눈을 돌리는 풍선효과가 발생했습니다. 2022년 4월 뉴욕주 게임 위원회가 Caesars Sportsbook, DraftKings, FanDuel and Rush Street Interactive 등 4개회사에 라이선스 승인을 준게 큰 계기가 되었습니다. 뉴욕의 이웃 주들이 합법 베팅으로 수익을 버는걸 지켜보다가 나온겁니다. 뉴저지 스포츠 도박꾼의 20%가 허드슨 강을 건너는 뉴요커인 것으로 추정되는 지표 등이 나왔기 때문입니다. 뉴욕주의 많은 인구, 열정적인 스포츠 문화, 관광지로의 입지로 인해 주변 주에서 온 베터, 관광객들을 상대로 수익을 올릴 수 있는 잠재력이 너무 풍부했습니다. https://www.forbes.com/sites/qai/2021/11/12/new-york-takes-a-gamble-with-51-tax-on-online-sports-betting/ QTAX 죽음과 세금은 누구도 피할 수 없죠? QTAX (Quarterly Survey of State and Local Tax Revenue) QTAX는 ...