일본에 기회가 있을까? 2탄 (feat. Munger)

-Fastretailing (TYO: 9983)

오늘도 일본 회사입니다. 최근 눈에 들어오는 주식들이 다 일본 주식들이네요.

저는 리서치를 탑-다운이 아닌 꽂히는 회사에 대해 바텀업 방식으로 하는데 최근 계속 일본 회사만 보이는게 신기합니다 ㅋㅋㅋ

-yahoo finance fastretailing

마음이 편안해지는 장기우상향 차트

우선 오늘 볼 Fast Retailing이라는 회사는 유니클로 브랜드를 보유한 회사로 사실상 90% 이상의 매출이 유니클로로부터 나오는데요. 따라서 동사를 유니클로라고 생각하시면 되겠습니다.

저는 유니클로의 브랜드 가치를 매우 높게 치는데요.

저렴한 가격에 매우 좋은 퀄리티의 재질을 사용한 옷, 클래식한 디자인을 통해 언제 사도 오래 입을 수 있는 스탠다드함을 가지고 있다고 생각이 들기 때문입니다. 가성비충인 제가 유일하게 만족스럽게 옷을 사 입는 회사이기 때문이죠

제가 생각하는 유니클로 브랜드 가치에 대해 동의하신다면 제 글을 한번 읽어주시길 바랍니다!

• Introduction

(그립읍니다...)

아마도 멍거가 이런 얘기를 한 것으로 기억하는데요

"바보가 운영해도 되는 회사를 매수하라, 언젠간 그렇게 될테니."

( https://youtu.be/hT6BXu75Ps0?si=_gFnaSF51tV8tOaD )

코카콜라, 시즈캔디, 가이코, 무디스 등의 압도적 브랜드 가치를 통한 해자를 구축하고있는 회사들을 매수해, 장기 보유한 그들의 전략을 한마디로 잘 보여주는 말이라고 생각합니다.

유니클로 또한 그런 브랜드라는 생각이 듭니다. 물론 바보가 운영해도 된다는건 아니긴 하지만요 ㅋㅋㅋㅋ

그런데 이렇게 좋은 브랜드 가치를 가진 회사가 성장의 기회까지 있다면?

동사는 경기에 민감한 의류업이면서도 코로나 시기를 제외한 기간에선 한번도 매출 역성장을 이룬적이 없으며, 연평균 10% 이상의 성장을 해 왔습니다.

특히 2010년대에는 중국으로의 진출로 엄청난 성장을 이뤄냈는데요.

이러한 유니클로는 이제 유럽과 미국 시장의 진출을 꿈꾸며 재도약을 노리고 있습니다.

• Strategy, US and EU!

-국가별 유니클로 점포 수, 출처: 구글

-미국에서의 'uniqlo' 키워드 검색량 추이, 출처: 구글 트랜드

-영국에서의 'uniqlo' 키워드 검색량 추이, 출처: 구글 트랜드

-독일에서의 'uniqlo' 키워드 검색량 추이, 출처: 구글 트랜드

-프랑스에서의 'uniqlo' 키워드 검색량 추이, 출처: 구글 트랜드

미국과 유럽 주요 국가들의 구글 트랜드를 보면 계절성에 따라 ...