[Macro]Richmond Manufacturing Survey, 24.10.22

연합 뉴스 경제에 김박사님,, 채권금리, 4.3%..작년부터 내려와서 9/8(50bp 인하시점) 저점, 후 지속 상승 중 왜 금리가 요동치나? 경기요인, GDP 성장률, Earning 등 고려 시 지금 금리도 낮다) 트럼프, 당선 시 재정정책 방만해지며 채권 발행 증가 예상 재정이 방만할 것을 예상 금리가 상승할 요소들이 쌓여감 10년물 적정 흐름은? 단기금리 예상치 + 기간 프리미엄(장기채 불확실성) 단기는 2.9%가 기본이 되며, 기대 인플레이션 1~2% 장기 평균은 1.7% 임 -> 4.6% 여기에 기간 프리미엄이 붙어야함. 위 이론 값이,,제레미다이먼이나 빌더들리가 5~7% 말한 근거임 4.3%가 대기 매수가 높고, 뚫으면 4.5%..이정도에서 단기간의 기술적 금리일 듯하며, 패러다임 변화로 장기적으로는 계속 상승 될 것으로 예상함. 10년물과 신용카드 연체율? 장기금리가 개인신용에 관련한 것에 영향을 준다. 그래서 연체는 상승하는 것이 맞다는 말인듯. 연준이 금리는 낮춰도 장기금리는 상승하기 때문에 실질 이자비용은 증가함. 좀비기업 증가 등 경기하락의 요인들이 쌓이고 있다. 금리인하 경로와 경기 전망? 예정대로 내리려면, 내년까지 경기가 좋아야 함. 1~3월 정도는 예정대로 갈 것으로 예상 3.25%까지 낮추다, 그 이후는 급격히 내릴 수 있음(시장 예상보다 더 내릴 수도 있음) 못내리는 것은,,확률 낮음, 경기가 좋아야 하는데 올해대비는 안좋을 것으로 예상 Yield Gap을 고려 시 금리가 상승하기 때문에 Earingd에 더 민감한 시장이 예상됨. M7의 상승세가 둔화되고 493이 받아주며 상승유지하여 강세장 유지는 단기적으로 가능할 것으로 예상

왜 전쟁은 끝나지 않는가, 1. 정치적 이유/네타냐후 지지율이 전쟁 후 상승 2. 교환할 인질이 없음. 못끝냄, 그래서 더 두들겨 팬다. 이란의 보복으로 정유시설을 타격할까, 1. 원유가격 상승으로 인한 인플레이션은 미국 대선에 영향을 줄수 있음, 못할 듯 지금은 인플레이션이 상승하면 트럼프(이스라엘이 더 선호하는)에 좋다고는 하나, 무기지원을 받는 입장에서 인플레이션 요소를 증가 시킬수 는 없을 것 이 전쟁이 유가에 주는 영향은 미미할 것 같네요. WTI, Brent Long Short, 추세적으로 감소하는 것인지 반등하는 것인지 참..걱정입니다. 이미 포지션을 구축한 저로서는 숏스퀴즈가 나왔으면 하는데요.ㅎㅎ

최준영박사, '두개의 인도' 번역 언더스탠딩에 출연하여 리뷰한 내용. 중국의 경기부양책은 인도가 중국을 대체하지 못해서 인가?라는 개인적인 궁금함이 있었는데 어느 정도 답을 찾는 좋은 방송이었습니다. IIT로 대표되는 실리콘 벨리의 인도 초천재들이 나올 수 있었던 것이, 엘리트들의, 그들만의 리그가 있는 것이라는 것이구요. 그 문화를 만들게 할 수 있었던 이유, '네루' '네루', 인도의 독립 투사이고 인도를 통치했던 지도자 입니다. 명문가 인물. 네루는 일반 국민들과 사회문제를 풀어나가기 보다, 새로운 판을 짜고자 함. 기존 ...

저는 매크로를 확인하며, 경기순환주를 매수/매매 하는 방식을 취하는데요, 충분히 싸게 사지못했고, 종목 선택을 잘 못한 지금은 매수 매매에 대한 고민이 많습니다. 오늘 월가아재님의 포스팅은 제 고민에 많은 도움을 줍니다. 벨리에 들어오길 잘했다는 생각이.. 중기적인 매크로 뷰를 보고 단기 매매를 하면 안된다는 말씀을 드린 바 있는데, 오늘 이야기로 인해 갑자기 막 두려움에 청산하지 않아야할 포지션을 청산하거나, 숏을 진입하거나 하는 것은 지양할 필요가 있겠죠. 그저 중장기적으로 참고할 이야기라고 봐 주시면 되겠습니다. 리치몬드 제조업 서베이는, 1993년 11월부터 매달 리치먼드 연방준비은행은 제조업 활동에 대한 조사를 실시했습니다. 이 조사는 컬럼비아 특별구, 메릴랜드, 노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나, 버지니아, 그리고 웨스트버지니아 대부분을 포함하는 제5연방준비구역의 제조회사에 전자적으로 전송됩니다. 찾아 보실 곳 ...

김한진박사님 인터뷰 내용, 오늘(9/20) 연합뉴스 연준금리인하와 경기의 흐름 중 '경기'가 주연이다. 이제부터는 경기에 두번의 변곡점이 있는데, 실업율과 4분기 GDP 임. 실업률은 7월 허리케인 베일로 신규일자리공급이 과거에 절반으로 노이즈가낀 것으로 판단하며, 8/9/10월 실업률을 추세적으로 볼수 있는 11월 초가 중요함. 또 11/5 미국 대통령 선거가 있어서 11월초가 중요함, 연준 50bp인하가 선제적이었는지(고용이 좋다면), 늦은 것이었는지 알수 있을 것임 앞으로는 실업이 증가할 거승로 예상함. https://www.bls.gov/charts/job-openings-and-labor-turnover/opening-hire-seps-level.htm 25년1월 말, GDP 4분기 속보치가 나올텐데, 수치와 내용 모두 중요하다. 그래서, 그 결과가 확인되기 전까지 왈가왈부 하겠지만 내년 1월까지는 그럭저럭 굴러갈것 같다. 실업수당 청구건수는 양호한데, 역시나 2주연속 실업수당청구건수 250~300만이 침체 전 수치로 아직은 버퍼가 있다(후행지표)