[10월 4주차] 미국증시 수급 상황 점검

Scott Rubner의 weekly market intelligence에서 발췌한 내용을 중심으로 풀어갑니다.

개인 투자자의 주식 흐름 (Retail Equity Flow):

개인 투자자의 지속적인 주식 수요가 주식 가격을 결정하는 역할을 계속하고 있습니다. 개인 투자자의 주식 거래량은 2021년 2월 이후 최고치를 기록했습니다.

개인 투자자의 콜옵션 광풍 (Retail Call Option Frenzy):

개인 투자자의 콜옵션 매수세가 새로운 기록적인 수준에 도달하고 있으며, 이는 재개된 자신감의 명확한 신호입니다.

계절적 순풍 (Seasonal Tailwinds):

역사적으로 주식에 강세를 보이는 시기인 연중 가장 좋은 계절적 윈도우가 다음 주부터 시작됩니다.

[ 첨언 ]

단, 이 계절성에 따르면 9월은 성과가 나빴어야 하지만, 그렇지 않았음. 11월부터 연말까지의 계절성은 9월의 조정을 전제로 한 것인데, 현 상황은 9월의 조정이 없었기에 연말까지 강하게 시장을 끌고 갈 에너지가 있을까... 의구심은 있음.

기관의 신중함 (Institutional Caution):

기관 투자자의 심리는 여전히 매우 부정적이며, 포지셔닝은 여전히 회의론을 반영하고 있습니다.

임의적(Discretionary) 포지셔닝 (Discretionary Positioning):

최근의 포지션 축소(de-grossing) 및 요소(factor) 순환 이후, 임의적 포트폴리오(Discretionary ...