일론 머스크 '문샷 팟캐스트' 인터뷰 요약

야데니 리서치의 Roaring 2020s를 기본으로 한 2026년 전망 및 리스크를 공유합니다. 2023년 부터 지난 3년간의 전망이 모도 적중 하고 저도 동의 하는 바가 커서 공유합니다. 야데니 리서치(Yardeni Research)는 S&P 500 지수가 2026년 말까지 7,700에 도달하여 약 12.5% 상승하고, 2029년 말까지 10,000에 이르는 10년 목표를 제시했다. 이 회사의 기본 시나리오인 "포효하는 2020년대(Roaring 2020s)"의 발생 확률은 50%에서 60%로 상향 조정되었으며, 멜트업/멜트다운 시나리오 확률은 30%에서 20%로 하락했고, 하락 시나리오는 20%를 유지했다. 경제 성장 및 생산성 요인 실질 GDP 성장률은 2025년 추정치인 2.0%–2.5%에서 가속화되어 2026년에는 3.0%–3.5%로 전망되며, 이는 기술 주도 생산성 확장에 힘입은 것이다. 생산성은 2.5% 상승할 것으로 예상되며, 노동력과 고용은 모두 0.5% 증가할 것으로 보인다. 다만, 인공지능(AI)으로 인한 최근 대학 졸업생들의 일자리 대체로 인해 실업률은 2026년 말 4.5%를 기록할 것으로 예상된다. 소비자 물가 인플레이션은 2026년에 연준의 목표치인 2.0%에 도달할 것으로 전망된다. 다섯 가지 주요 상승 요인이 이러한 확장을 뒷받침한다. 2025년 7월 통과된 "하나의 크고 아름다운 법안(One Big Beautiful Bill Act, OBBBA)"은 신규 장비 및 연구개발(R&D) 비용에 대한 즉시 상각을 ...

엔비디아는 가장 빠른 추론 엔진을 확보했다. 즉, 구글 TPU를 만든 팀을 자사로 데려왔다. AI 인프라 전쟁의 무게중심이 훈련에서 추론으로 옮겨갔다 (출처 : 더밀크 (노트북LM 활용)) 엔비디아는 이제 '훈련부터 실시간 서비스까지' 전 구간을 커버하는 AI 인프라 기업으로 진화하고 있다. 훈련의 왕에서 추론의 표준까지, 양쪽 모두를 장악하려는 것이다. => Training(Blacwell GPU) -> Networking(Mellanox) -> Software(CUDA) -> Real-time Inference(Groq LPU Architecture) 그럼 다시 엔비디아는 날개를 달고 날아갈 것인가? 실시간 추론 시장을 얼마나 차지할 것인가가 수치로 나와야 할 것 같다.. 엔비디아가 이번에 투자한 200억 달러의 10배? 20배?

Dan Niles, Founder of Niles Investment Management 의 2026년 정망에 동감하는 바가 많아서 공유합니다. *변동성, 변화에 적응이 중요 *유동성 공급과 AI 트레이드의 지속 *옥석 가리기가 더 중요해 질 것 2026년 장기 전망: 변동성 속의 기회 좀 더 장기적인 관점에서, 제가 지난 목요일 @riskreversal 팟캐스트에서 언급했듯이 2026년 시장은 변동성(choppy)이 클 것으로 예상합니다. 부정적인 측면을 먼저 보자면, OpenAI가 광고 상품을 출시할 때 구글($GOOGL) 관련주들이 연초에 타격을 받고 반대로 OpenAI 관련주들이 랠리를 펼친다 해도 놀랍지 않을 것입니다. 또한 메타($META)의 광고 물량 일부도 넘어갈 ...

12월 19일 S&P 500 지수는 0.88% 상승한 6,834.50으로 마감했으며, 나스닥은 1.31% 오른 23,307.62, 다우는 0.38% 오른 48,134.89, 러셀 2000은 0.86%오른 2,529.42를 기록했습니다. 연초 이후 나스닥은 20.7%, S&P는 16%, 다우는 13% 각각 상승했습니다. 예상보다 낮은 인플레이션 데이터, 기업 실적에 대한 낙관론, 그리고 분기별 '트리플 위칭' 옵션 만기가 주요 불확실성을 해소하며 변동성 역학이 완화된 복합적인 요인으로 시장이 상승했습니다. 인플레이션 및 경제 요인 11월 미국 인플레이션은 예상보다 느리게 상승했으며, 근원 CPI는 전년 대비 2.63%를 기록하여 예상치인 2.8%보다 낮았고 이는 2026년 연방준비제도 금리 인하에 대한 시장의 기대를 강화하며 오늘도 상승 동력 중 하나가 됐습니다. 씨티는 11월 근원개인소비지출이 전년 대비 2.7%로 둔화될 것으로 예상하며, 2026년에 75bp의 금리 인하를 전망한다고 밝혔습니다. 11월 실업률 4.56%는 1~2개월마다 0.1%포인트씩 상승하는 추세에 부합니다. 그러나 정부 셧다운으로 인한 데이터 신뢰성, 특히 주거 비용 및 누락된 임대료 데이터에 대한 의문이 오늘도 지속됐습니다. 미 국채 금리는 위험 선호 심리가 개선되면서 소폭 상승했습니다. 2년물 국채 금리는 2.2bp 오른 3.477%, 10년물 국채 금리는 2.5bp 오른 4.147%를 기록했습니다. 수익률곡선은 66.4bp로 올해 가장 가파른 수준에 도달했습니다. 미 국채는 디스인플레이션과 노동 시장 둔화에 대한 신뢰에 힘입어 11월 이후 첫 주간 상승세를 보였습니다. 시장 센티먼트 및 자금 흐름 뱅크오브아메리카는 ...

작년, 올해 연말 산타 랠리가 기대 만큼 없는 이유는? 모멘텀 시장에서는 연말 모멘텀 팩터의 하락이 당연하다! 아래 노무라의 찰리 맥엘리곳의 분석이 좀 설득력이 있어 보입니다. [MarketWatch에 소개된 노무라의 찰리 맥엘리곳의 기사를 공유합니다.] 계절적인 상승세(산타 랠리)를 타고 사상 최고치를 경신하기를 기대했던 주식 투자자들은 인내심을 가져야 했습니다. 12월 들어 S&P 500($SPX) 지수는 새로운 고점 바로 아래인 180포인트 범위 내에서 횡보하고 있습니다. 강세장 심리가 제한된 이유 중 하나는 올해 강력한 성과를 보였던 대형 주도주들이 최근 비틀거리고 있기 때문입니다. 엔비디아($NVDA), 마이크로소프트($MSFT), 브로드컴($AVGO) 등이 대표적인 예입니다. 코어위브($CRWV), 에너지, 양자(Quantum) 관련주 등 한때 인기를 끌었던 중소형 종목들도 최근 몇 주 동안 힘든 시간을 보냈습니다. 일부 투자자들은 흔히 '모멘텀 주식'이라 불리는 이들 종목의 반전이 AI 테마 전반에 대한 시장 심리가 지속적인 부정적 기조로 바뀌는 전조가 아닐지, 그리고 이것이 2026년에 악재가 될지 우려하고 있습니다. 하지만 노무라의 ...