AI는 돈을 벌고 있는가?
2월 12일 미국 증시 – 기술주와 금융 동반 급락
2월 12일 미국 증시는 기술주 중심으로 큰 폭 하락했습니다.
다우 -1.34%
나스닥 -2.03%
S&P500 -1.57%
러셀2000 -2.01%
필라델피아 반도체지수 -2.50%
장 초반은 상승 출발이었습니다.
하지만 시스코와 앱로빈의 급락을 기점으로 분위기가 급변했습니다.
오늘의 핵심 질문은 이것입니다.
AI 투자, 과연 돈이 되고 있는가?
1. 시스코가 던진 신호 – 매출은 늘었지만 마진은 줄었다
시스코는 사상 최대 분기 매출을 기록했습니다.
겉으로 보면 좋아 보입니다.
그런데 문제가 있었습니다.
메모리 반도체 가격 급등
매출총이익률 가이던스 130bp 하향
즉, 팔아도 남는 돈이 줄어든다는 뜻입니다.
이건 단순한 시스코 문제일까요? 아닙니다.
최근 빅테크 AI 인프라 투자 확대 중
약 45%는 실제 연산능력 증가가 아니라
DRAM·HBM 가격 급등에 따른 “가격 상승분”이라는 분석도 나왔습니다.
쉽게 말해,
AI 투자가 늘어나는 게 아니라
부품 값이 올라서 돈이 더 들어간 것일 수도 있다는 이야기입니다.
이게 시장을...